三,、現(xiàn)金流分析的局限性

　　然而,，現(xiàn)金流分析目前的情況和所揭示的信息也并非十全十美，在許多方面仍然存在問題和爭議,。

　　1.關(guān)于現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物

　　對于現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物,，有人認為這一范圍可能過于狹隘，對于較長時期的現(xiàn)金來源及運用無法提供信息,。因為現(xiàn)代社會是信用發(fā)達的社會,，許多交易用信用的方式進行而較少直接使用現(xiàn)金。如果企業(yè)現(xiàn)金凈流量較少而實際上信用往來頻繁,，可能就會因為過于重視現(xiàn)金而忽略企業(yè)的實際經(jīng)營水平,。

　　而對于現(xiàn)金等價物來說，世界各國規(guī)定很不一致,。我國現(xiàn)金流量表具體準則(征求意見稿)借鑒了IASC和美國FASB的有關(guān)規(guī)定,，將現(xiàn)金等價物定義為企業(yè)持有的，原定期限等于或短于3個月的債券投資,。但將這一點也歸入現(xiàn)金范圍,，對于我國來說并不具有現(xiàn)實意義。

　　2.關(guān)于現(xiàn)金流量表的分類

　　比如說，對因利息或股利的收付產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的信息揭示,，能夠幫助報表的使用者了解企業(yè)的投資收益是否是企業(yè)現(xiàn)金流量的一個來源,，但對于利息股利收入的現(xiàn)金流量的分類，是否應(yīng)列入經(jīng)營活動卻值得懷疑,。對此,，美國財務(wù)會計準則委員會要求報表提供者提供更為詳細的資料，以便于報表使用者能自行分析,。筆者認為,，我國也可如此要求，而不僅僅籠統(tǒng)地歸于一項,。

　　所得稅產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分類也有這樣的問題,。所得稅產(chǎn)生的現(xiàn)金流量可以由經(jīng)營、投資,、籌資三方面交易中產(chǎn)生,，這種所得稅的費用或收益可以隨交易確定或估計。但所得稅現(xiàn)金流量不一定能同時確認;加上應(yīng)稅所得和會計利潤不盡相同,，所得稅的支付與產(chǎn)生它的交易不一定是同一類型,，這樣就給所得稅現(xiàn)金流量的分類帶來一定難度。

　　3.關(guān)于非現(xiàn)金交易產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的列示

　　現(xiàn)金流量表在揭示這類信息上,，仍有很大的困難,。比如用股票換取固定資產(chǎn)、發(fā)放股票股利,、將負債轉(zhuǎn)化為權(quán)益等等,，這些在當期都不會影響現(xiàn)金的凈流量，但它們會對企業(yè)的財務(wù)狀況和未來的現(xiàn)金流量造成重大影響,。如果在現(xiàn)金流量表中加以列示,，又會與現(xiàn)金凈流量的概念相互違背。在表中過多反映這類信息,，又會使現(xiàn)金流量表變成一張實際式的財務(wù)狀況變動表,。對于這一矛盾，筆者認為可以在現(xiàn)金流量表的附注中予以說明,，讓報表使用者據(jù)此自行作出決策,，而不要再在表體中出現(xiàn)。

　　4.關(guān)于編報時間

　　無季度的現(xiàn)金流量表使提供的信息不具有時效性,。任何決策想要正確,，都必須在決策之前得到有用的信息,。我國對上市公司要求編報并公布中期財務(wù)報表,，但并未同樣要求編制與之同步的中期現(xiàn)金流量表。由于會計電算化已使報表編制成本大大降低，而失去時效的報表會使財務(wù)報告的成本上升,，并作出錯誤的決策,。因此建議，為提高決策的時效性,，縮短現(xiàn)金流量表的編制時間,，改為季度或中期也必須編制現(xiàn)金流量表，這對企業(yè)管理會計的運用十分有價值,。

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