在風(fēng)險投資中的重要性是不言而喻的,，包括風(fēng)險投資機構(gòu)本身及對所投項目企業(yè)進行財務(wù)管理,。在這一過程中,，對人的管理,，對制度的設(shè)計,，是最基礎(chǔ)的工作,，也是最重要的工作環(huán)節(jié),。BVCC經(jīng)過三年多的實踐活動,，已在風(fēng)險投資的財務(wù)管理上,，探索出一套較為有效的管理方法和手段，并形成了較為完善的管理制度,。

    一,、人員管理

    風(fēng)險投資做為知識經(jīng)濟社會中技術(shù)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新相結(jié)合而生成的一種新型事物，其能否成功在很大程度上取決于對人的管理,。財務(wù)上對人的管理,，即對在風(fēng)險投資這個特定行業(yè)做財務(wù)管理工作人員的培養(yǎng)和管理。完善的制度都是人制定的，而它的執(zhí)行與實施效果完全是依賴于人的素質(zhì)與能力而定,。如果沒有適當(dāng)?shù)呢攧?wù)管理人員,，就無法滿足公司對投資企業(yè)的財務(wù)管理需要。對人員的管理表現(xiàn)在：

    1,、實行嚴(yán)格的選聘標(biāo)準(zhǔn),。

    應(yīng)該說公司目前對人員選聘的門檻不低，財務(wù)人員的招聘條件一是要求人品好,，要誠實,、敬業(yè)，要有責(zé)任心,，要有對工作的摯愛和熱情,。二是要求大學(xué)財會專業(yè)本科畢業(yè)，有三至五年的工作經(jīng)驗,，CPA（注冊會計師）和碩士研究生優(yōu)先,。這兩年來，BVCC招聘了一批學(xué)有專長,，業(yè)務(wù)素質(zhì)良好,，可以獨當(dāng)一面的財務(wù)管理人員，其中CPA和碩士研究生占到一半以上,。財務(wù)人員良好的素質(zhì)是公司向投資企業(yè)派出財務(wù)經(jīng)理以保障公司利益的關(guān)鍵,。

    2、實行定期匯報制度,。

    風(fēng)險公司的外派財務(wù)經(jīng)理通常每天工作在投資企業(yè),，財務(wù)部門每月召開一至兩次部務(wù)會議,，專門匯報交流投資企業(yè)的財務(wù)情況及管理心得,，其中重要的財務(wù)信息匯成文件上報公司領(lǐng)導(dǎo)及相關(guān)業(yè)務(wù)部門，以利于公司對投資企業(yè)的管理,。

    3,、實行定期培訓(xùn)制度。

    應(yīng)該說風(fēng)險投資公司的財務(wù)管理有別于一般的財務(wù)管理,，它要求較高的財務(wù)前瞻性及較綜合的財務(wù)管理能力,。隨著市場經(jīng)濟體制的不斷完善，會計核算和財務(wù)管理發(fā)生了重大的變革,。為盡快跟上這種變化,，公司財務(wù)部門需要不斷地培訓(xùn)。定期培訓(xùn)制度一是適應(yīng)會計制度的變革,，隨時更新自己的知識結(jié)構(gòu),，二是向國際慣例靠攏，加強對國際會計準(zhǔn)則的了解，以適應(yīng)國際化的步伐,，三是加強對科技動態(tài)與財會專業(yè)的發(fā)展等相關(guān)業(yè)務(wù)的了解,，比如，已進行過包括新舊會計制度的對比,、企業(yè)價值評價,、內(nèi)資企業(yè)與合資企業(yè)稅收政策的比較、網(wǎng)絡(luò)與會計,、我國會計準(zhǔn)則與國際會計準(zhǔn)則異同系列專題培訓(xùn),。

    4、注重總結(jié)研究成果,。

    風(fēng)險投資業(yè)務(wù)在我國是這幾年才發(fā)展起來的新興行業(yè),，在公司開展風(fēng)險投資的實踐活動中，遇到過各種各樣的問題,，比如：風(fēng)險投資項目的財務(wù)評價問題,、投資企業(yè)的財務(wù)管理問題等，我們把在實踐中對這些問題的思考加以總結(jié),，形成了《風(fēng)險投資財務(wù)分析與評價模型》,、《企業(yè)所得稅稅前扣除項目評述》、《風(fēng)險投資企業(yè)財務(wù)管理的探討》,、《關(guān)于產(chǎn)權(quán)交易市場的思考》等研究成果,。研究和總結(jié)的結(jié)果，使大家都有很多收獲,，既提高了自己的理論水平,，又對下一步的工作有指導(dǎo)意義。

    二,、 制度設(shè)計

    設(shè)計財務(wù)管理制度,，也就是通過一定的程序和系統(tǒng)、一定的規(guī)章制度保證對投資企業(yè)管理的有效實施,。風(fēng)險投資的財務(wù)管理應(yīng)該是一個系統(tǒng),，對于投資項目來說，它起始于項目的考察論證階段,，結(jié)束于項目資本變現(xiàn)退出以后,，貫穿于風(fēng)險投資公司從資金——資本化——資金的長循環(huán)之中。

    1,、投資前期財務(wù)評價

    項目投資前的財務(wù)評價很重要,，它關(guān)系到投資項目的價值認定問題，沒有較大價值的項目是不值得投資的,，但投資的價值點在何處,，它是否真實可靠,，這不能僅僅根據(jù)項目的技術(shù)是否先進，有沒有市場來定性判斷,，還要做細致的經(jīng)濟可行性及投資價值的評價,。財務(wù)評價是其中重要的一部分。缺乏財務(wù)評價的經(jīng)濟可行性是令人懷疑的,。在公司的投資決策程序中,，其中一個環(huán)節(jié)就是投資項目的可行性論證由財務(wù)部門參與并出具財務(wù)審核意見，公司制定了一套標(biāo)準(zhǔn)的《盡職調(diào)查－財務(wù)可行性分析工作底稿》,，從搜集資料的完整程度到資產(chǎn),、負債、權(quán)益的個體評價的認定細節(jié)做了規(guī)范性的描述,，使投資評價工作有章可尋,，對投資項目的論證過程起到既有提示又有要求的作用。

    對投資項目的投資前調(diào)查與了解是否充分,，對其價值的判斷是否準(zhǔn)確,，定價是否合理，談判條件是否有利,，直接決定了投資后管理的難度,，也決定了將來退出時獲利空間的大小，因此,，投資前的盡職調(diào)查和各種評審就顯得非常重要,。財務(wù)部門對可行性報告出具財務(wù)審核意見，可以從不同的角度分析項目的投資價值,，規(guī)避投資風(fēng)險,，為領(lǐng)導(dǎo)決策提供參考。

    2,、投資企業(yè)動態(tài)財務(wù)管理

    對已投資項目的管理是風(fēng)險投資實現(xiàn)增值的必然階段,。一般在公司與投資企業(yè)簽定合同文本時，從財務(wù)審核與監(jiān)督的角度出發(fā),，專門設(shè)計了財務(wù)管理方面的約定,，其中包括由風(fēng)險投資公司委派財務(wù)經(jīng)理的約定,，指定會計師事務(wù)所審計的約定,，對股東定期公布財務(wù)信息的約定等等。這些必要的法律文件從制度上保證了風(fēng)險投資公司對投資企業(yè)的管理權(quán)和監(jiān)控權(quán),，從而更好地保證了風(fēng)險投資公司在投資企業(yè)的收益權(quán),。

    三、管理手段

    在財務(wù)管理具體實踐中,，實行縱橫交叉的網(wǎng)絡(luò)式管理,，可以既保證對投資企業(yè)的動態(tài)全面了解,，又重點掌控一些核心企業(yè)。在管理方式上,，財務(wù)部門進行了一些有益的探討,，目前公司對投資企業(yè)的財務(wù)管理有以下幾種方式：

    1、 財務(wù)經(jīng)理雙任聯(lián)簽制

    風(fēng)險公司從成立以來實行了獨具特色的投資企業(yè)財務(wù)經(jīng)理雙任聯(lián)簽制,，對投資企業(yè)的各項資金運轉(zhuǎn)由公司派駐的財務(wù)經(jīng)理與項目方的財務(wù)經(jīng)理實行聯(lián)簽,，對企業(yè)的經(jīng)濟活動進行動態(tài)跟蹤管理，確保公司的經(jīng)濟利益,。相對比較成熟,，有自己比較獨立和完善的財務(wù)會計體系的公司比較適合采用這種模式。

    2,、財務(wù)經(jīng)理單任制

    財務(wù)經(jīng)理單任制即由我方派出唯一的財務(wù)經(jīng)理,，負責(zé)管理投資企業(yè)的各項財務(wù)活動。優(yōu)點是控制比較嚴(yán)密,，管理風(fēng)險小,，缺點是一個企業(yè)一個財務(wù)經(jīng)理，管理成本高,。新成立的大型公司,，我公司在其中占較大股份的投資企業(yè)，或者是對我公司有較大影響的企業(yè)適合采取這種管理方式,。我公司投資的華諾公司即采取了這種財務(wù)管理方式,。

    3、代理記賬制

    對一些比較小型的創(chuàng)投項目,，作為公司財務(wù)管理的延伸,，我們采取代理記賬的方式，以相應(yīng)降低管理成本,。

    4,、中介機構(gòu)審計的方式

    還有部分項目是根據(jù)公司的需求，采取聘請我們信任的中介機構(gòu)審計的方式進行管理,。

    5,、數(shù)據(jù)庫管理方式

    風(fēng)險投資公司進入發(fā)展的第四個年頭，投資項目已有40余個,，項目的動態(tài)管理和動態(tài)監(jiān)控難度確實越來越大,，我們需要在現(xiàn)有的管理成本下實現(xiàn)對公司已投資項目的有效管理和控制。于是,，我們嘗試用投資管理信息系統(tǒng)的方式進行橫向動態(tài)管理,，也就是利用公司正在建立的數(shù)據(jù)庫實現(xiàn)對公司已投資項目財務(wù)狀況的動態(tài)了解和掌握，

    從目前數(shù)據(jù)庫設(shè)計的財務(wù)功能來看,，共有三級財務(wù)數(shù)據(jù)系統(tǒng),，

    一是大量的基礎(chǔ)財務(wù)數(shù)據(jù),，這是對企業(yè)經(jīng)營狀況分析判斷的基礎(chǔ)；

    二是在此之上系統(tǒng)自動生成的各種比率分析數(shù)據(jù),，通過對各種比率的分析了解,，可以掌握企業(yè)的動態(tài)財務(wù)狀況及趨勢；

    三是在一,、二級數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上設(shè)計的預(yù)警系統(tǒng),，比如，發(fā)現(xiàn)企業(yè)的現(xiàn)金保有量不足三個月的消耗量等情況,，系統(tǒng)會自動預(yù)警,。我們希望通過數(shù)據(jù)庫這種規(guī)范、標(biāo)準(zhǔn)的動態(tài)反映,，滿足公司各類人員在項目管理方面的需求,。

    風(fēng)險投資的財務(wù)管理是一個新的課題，需要從事這一行業(yè)的人們不斷地借鑒國際經(jīng)驗,，結(jié)合我國的投資實踐,，對具體管理模式進行不斷探索與完善。