隨著企業(yè)的發(fā)展,，再投入是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營中經(jīng)常發(fā)生的經(jīng)濟行為,。以什么方式來增加對企業(yè)的再投入，企業(yè)股東應(yīng)算好稅收賬,，爭取以較低的稅收成本取得較高的經(jīng)濟收益,。本文通過案例對此進行分析。

　　【案例】某公司注冊資本1000萬元,，有A,、B兩個自然人股東。2009年初通過市場調(diào)研后,，該公司決定新上一生產(chǎn)經(jīng)營項目,，經(jīng)測算需新增資金3000萬元，A,、B股東商定此筆資金由公司股東按原出資比例分別籌集,。截至2009年末，該公司所有者權(quán)益1000萬元,，其他公積金和未分配利潤為零�,，F(xiàn)股東有三種資金投入方式：方式一，通過股權(quán)投資的方式對公司投入3000萬元;方式二,，公司向股東借款3000萬元;方式三,，股東向公司股權(quán)投資350萬元，公司向股東借款2650萬元,。假設(shè)此投資項目不包括利息支出的年應(yīng)納稅所得500萬元,。

　　方式一，增資擴股

　　A,、B兩個自然人股東通過股權(quán)投資的方式為公司增資,，假設(shè)該投資項目年應(yīng)納稅所得500萬元。對該公司及股東相關(guān)企業(yè)所得稅,、個人所得稅,、股東收益計算如下：

　　應(yīng)繳企業(yè)所得稅=500×25%=125(萬元);

　　應(yīng)繳股息分紅個人所得稅=(500-125)×20%=75(萬元)。

　　綜上,，應(yīng)納稅合計125+75=200(萬元);股東收益=500-125-75=300(萬元),。

　　方式二，向股東借款

　　根據(jù)國家稅務(wù)總局《關(guān)于企業(yè)向自然人借款的利息支出企業(yè)所得稅稅前扣除問題的通知》(國稅函[2009]777號)的規(guī)定,，企業(yè)向股東或其他與企業(yè)有關(guān)聯(lián)關(guān)系的自然人借款的利息支出,，應(yīng)根據(jù)《企業(yè)所得稅法》第四十六條及財政部,、國家稅務(wù)總局《關(guān)于企業(yè)關(guān)聯(lián)方利息支出稅前扣除標準有關(guān)稅收政策問題的通知》(財稅[2008]121號)規(guī)定的條件，計算企業(yè)所得稅扣除額,。

　　由于財稅[2008]121號文件規(guī)定,，企業(yè)向股東或有關(guān)聯(lián)關(guān)系的自然人借款的利息支出可以在企業(yè)所得稅前扣除，為企業(yè)的股東對企業(yè)進行再投入時是采取股權(quán)投資還是對公司借款提供了可選擇的可能,。如本案例中股東對企業(yè)的投入由方式一的股權(quán)投入改為對公司借款,，整體稅負及股東收益測算如下。

　　1.企業(yè)所得稅

　　假設(shè)股東對公司借款3000萬元(該公司本年度除向股東借款外沒有向其他關(guān)聯(lián)方借款,，并且年度內(nèi)沒有變化),，年利率10%，年利息為300萬元,，該年度金融企業(yè)同期同類貸款利率為11.5%,。根據(jù)《企業(yè)所得稅法實施條例》第三十八條的規(guī)定，非金融企業(yè)向非金融企業(yè)借款的利息支出,，不超過按照金融企業(yè)同期同類貸款利率計算的數(shù)額的部分,，準予扣除，該公司向股東借資發(fā)生的利息支出300萬元,，沒有超過稅法的規(guī)定,。

　　財稅[2008]121號文件規(guī)定，根據(jù)《企業(yè)所得稅法》第四十六條和《企業(yè)所得稅法實施條例》第一百一十九條的規(guī)定,，企業(yè)接受關(guān)聯(lián)方債權(quán)性投資的利息支出,，在計算應(yīng)納稅所得額時，企業(yè)實際支付給關(guān)聯(lián)方的利息支出,，除符合“企業(yè)如果能夠按照《企業(yè)所得稅法》及其實施條例的有關(guān)規(guī)定提供相關(guān)資料,，并證明相關(guān)交易活動符合獨立交易原則的;或者該企業(yè)的實際稅負不高于境內(nèi)關(guān)聯(lián)方的，其實際支付給境內(nèi)關(guān)聯(lián)方的利息支出,，在計算應(yīng)納稅所得額時準予扣除”的條件外,，債權(quán)性投資與其權(quán)益性投資的比例不超過“金融企業(yè)5∶1，其他企業(yè)2∶1”和《企業(yè)所得稅法》及其實施條例有關(guān)規(guī)定計算的部分,，準予扣除,，超過的部分不得在發(fā)生當期和以后年度扣除。

　　由于該公司是向企業(yè)的股東借款,，因此,，此借款利息應(yīng)根據(jù)財稅[2008]121號文件的規(guī)定，在“按照《企業(yè)所得稅法》及其實施條例的有關(guān)規(guī)定提供相關(guān)資料,，并證明相關(guān)交易活動符合獨立交易原則”的基礎(chǔ)上,，按與股東權(quán)益性投資比例不超過2∶1的借款額計算的利息可在所得稅前列支，超過部分不得列支,。

　　關(guān)聯(lián)債資比例為3000÷1000=3;

　　不得扣除利息支出=300×(1-2÷3)=100(萬元);

　　可扣除的利息支出=300-100=200(萬元),。

　　仍以該項目年應(yīng)納稅所得500萬元為前提計算，應(yīng)納稅所得為300萬元(500-200);應(yīng)繳企業(yè)所得稅=300×25%=75(萬元),。

　　2.個人所得稅

　　股東利息收入應(yīng)繳納個人所得稅60萬元(3000×10%×20%),。

　　企業(yè)所得稅前列支利息200萬元，但實際會計列支利息300萬元,，所以,，可分配利潤為125萬元(500-300-75)，股東股息分紅收入應(yīng)繳納個人所得稅25萬元(125×20%),。

　　應(yīng)繳個人所得稅=60+25=85(萬元),。

　　綜上，應(yīng)納稅合計75+85=160(萬元);股東收益=(300-60)+(200-75-25)=340(萬元),。

　　方式三,，既擴股又借款

　　1.企業(yè)所得稅

　　假設(shè)仍以該項目年應(yīng)納稅所得500萬元，企業(yè)向股東借款年利率10%,，該公司本年度除向股東借款外沒有向其他關(guān)聯(lián)方借款并且年度內(nèi)沒有變化為前提計算,。

　　關(guān)聯(lián)債資比例2650÷1350=1.963;

　　該公司的借款比例沒有超出稅法規(guī)定，實際支付的265萬元利息可全額扣除,。

　　應(yīng)納稅所得為235萬元(500-265);應(yīng)繳企業(yè)所得稅=235×25%=58.75(萬元),。

　　2.個人所得稅

　　股東利息收入應(yīng)繳納個人所得稅53萬元(2650×10%×20%);

　　企業(yè)所得稅前列支利息265萬元，可分配利潤為176.25萬元(500-265-58.75),，股東股息分紅收入應(yīng)繳納個人所得稅35.25萬元(176.25×20%);

　　應(yīng)繳個人所得稅小計53+35.25=88.25(萬元),。

　　綜上，應(yīng)納稅合計147萬元(58.75+88.25);股東收益=(265-53)+(235-58.75-35.25)=353(萬元),。

　　從對上述三種資金投入方式的分析中可以發(fā)現(xiàn),，股權(quán)投入的稅收負擔高于公司向股東借款的稅收負擔，而股東收益則是股權(quán)投入收益低于向公司股東借款收益,。在公司向股東借款方式中,，由于受債權(quán)性投資與其權(quán)益性投資比例的限制，超過比例的借款利息不得在企業(yè)所得稅前列支,。本案例中方式三針對此問題,，將方式一合理地拆分為公司向股東借款和股權(quán)投資兩部分，使債權(quán)投入與其權(quán)益性投資比例符合了稅法的規(guī)定,，企業(yè)借款發(fā)生的利息得以全額扣除,，降低了企業(yè)再投入業(yè)務(wù)的稅收負擔。因此,，方式三與其他兩種方式相比,，稅收負擔低而股東收益高，應(yīng)為該公司的最佳選擇,。