隨著企業(yè)的發(fā)展，再投入是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營中經(jīng)常發(fā)生的經(jīng)濟(jì)行為,。以什么方式來增加對企業(yè)的再投入,，企業(yè)股東應(yīng)算好稅收賬，爭取以較低的稅收成本取得較高的經(jīng)濟(jì)收益,。本文通過案例對此進(jìn)行分析,。

　　【案例】某公司注冊資本1000萬元，有A,、B兩個(gè)自然人股東,。2009年初通過市場調(diào)研后，該公司決定新上一生產(chǎn)經(jīng)營項(xiàng)目,，經(jīng)測算需新增資金3000萬元,，A、B股東商定此筆資金由公司股東按原出資比例分別籌集,。截至2009年末,，該公司所有者權(quán)益1000萬元，其他公積金和未分配利潤為零�,，F(xiàn)股東有三種資金投入方式：方式一,，通過股權(quán)投資的方式對公司投入3000萬元;方式二，公司向股東借款3000萬元;方式三,，股東向公司股權(quán)投資350萬元,，公司向股東借款2650萬元。假設(shè)此投資項(xiàng)目不包括利息支出的年應(yīng)納稅所得500萬元,。

　　方式一,，增資擴(kuò)股

　　A、B兩個(gè)自然人股東通過股權(quán)投資的方式為公司增資,，假設(shè)該投資項(xiàng)目年應(yīng)納稅所得500萬元,。對該公司及股東相關(guān)企業(yè)所得稅、個(gè)人所得稅,、股東收益計(jì)算如下：

　　應(yīng)繳企業(yè)所得稅=500×25%=125(萬元);

　　應(yīng)繳股息分紅個(gè)人所得稅=(500-125)×20%=75(萬元),。

　　綜上，應(yīng)納稅合計(jì)125+75=200(萬元);股東收益=500-125-75=300(萬元),。

　　方式二,，向股東借款

　　根據(jù)國家稅務(wù)總局《關(guān)于企業(yè)向自然人借款的利息支出企業(yè)所得稅稅前扣除問題的通知》(國稅函[2009]777號(hào))的規(guī)定，企業(yè)向股東或其他與企業(yè)有關(guān)聯(lián)關(guān)系的自然人借款的利息支出，應(yīng)根據(jù)《企業(yè)所得稅法》第四十六條及財(cái)政部,、國家稅務(wù)總局《關(guān)于企業(yè)關(guān)聯(lián)方利息支出稅前扣除標(biāo)準(zhǔn)有關(guān)稅收政策問題的通知》(財(cái)稅[2008]121號(hào))規(guī)定的條件,，計(jì)算企業(yè)所得稅扣除額。

　　由于財(cái)稅[2008]121號(hào)文件規(guī)定,，企業(yè)向股東或有關(guān)聯(lián)關(guān)系的自然人借款的利息支出可以在企業(yè)所得稅前扣除,，為企業(yè)的股東對企業(yè)進(jìn)行再投入時(shí)是采取股權(quán)投資還是對公司借款提供了可選擇的可能。如本案例中股東對企業(yè)的投入由方式一的股權(quán)投入改為對公司借款,，整體稅負(fù)及股東收益測算如下,。

　　1.企業(yè)所得稅

　　假設(shè)股東對公司借款3000萬元(該公司本年度除向股東借款外沒有向其他關(guān)聯(lián)方借款，并且年度內(nèi)沒有變化),，年利率10%,，年利息為300萬元，該年度金融企業(yè)同期同類貸款利率為11.5%,。根據(jù)《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第三十八條的規(guī)定,，非金融企業(yè)向非金融企業(yè)借款的利息支出，不超過按照金融企業(yè)同期同類貸款利率計(jì)算的數(shù)額的部分,，準(zhǔn)予扣除,，該公司向股東借資發(fā)生的利息支出300萬元，沒有超過稅法的規(guī)定,。

　　財(cái)稅[2008]121號(hào)文件規(guī)定,，根據(jù)《企業(yè)所得稅法》第四十六條和《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第一百一十九條的規(guī)定，企業(yè)接受關(guān)聯(lián)方債權(quán)性投資的利息支出,，在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí),，企業(yè)實(shí)際支付給關(guān)聯(lián)方的利息支出，除符合“企業(yè)如果能夠按照《企業(yè)所得稅法》及其實(shí)施條例的有關(guān)規(guī)定提供相關(guān)資料,，并證明相關(guān)交易活動(dòng)符合獨(dú)立交易原則的;或者該企業(yè)的實(shí)際稅負(fù)不高于境內(nèi)關(guān)聯(lián)方的,，其實(shí)際支付給境內(nèi)關(guān)聯(lián)方的利息支出，在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)準(zhǔn)予扣除”的條件外,，債權(quán)性投資與其權(quán)益性投資的比例不超過“金融企業(yè)5∶1,，其他企業(yè)2∶1”和《企業(yè)所得稅法》及其實(shí)施條例有關(guān)規(guī)定計(jì)算的部分，準(zhǔn)予扣除,，超過的部分不得在發(fā)生當(dāng)期和以后年度扣除,。

　　由于該公司是向企業(yè)的股東借款，因此,，此借款利息應(yīng)根據(jù)財(cái)稅[2008]121號(hào)文件的規(guī)定,，在“按照《企業(yè)所得稅法》及其實(shí)施條例的有關(guān)規(guī)定提供相關(guān)資料，并證明相關(guān)交易活動(dòng)符合獨(dú)立交易原則”的基礎(chǔ)上,，按與股東權(quán)益性投資比例不超過2∶1的借款額計(jì)算的利息可在所得稅前列支,，超過部分不得列支。

　　關(guān)聯(lián)債資比例為3000÷1000=3;

　　不得扣除利息支出=300×(1-2÷3)=100(萬元);

　　可扣除的利息支出=300-100=200(萬元),。

　　仍以該項(xiàng)目年應(yīng)納稅所得500萬元為前提計(jì)算,，應(yīng)納稅所得為300萬元(500-200);應(yīng)繳企業(yè)所得稅=300×25%=75(萬元)。

　　2.個(gè)人所得稅

　　股東利息收入應(yīng)繳納個(gè)人所得稅60萬元(3000×10%×20%),。

　　企業(yè)所得稅前列支利息200萬元,，但實(shí)際會(huì)計(jì)列支利息300萬元，所以,，可分配利潤為125萬元(500-300-75),，股東股息分紅收入應(yīng)繳納個(gè)人所得稅25萬元(125×20%)。

　　應(yīng)繳個(gè)人所得稅=60+25=85(萬元),。

　　綜上,，應(yīng)納稅合計(jì)75+85=160(萬元);股東收益=(300-60)+(200-75-25)=340(萬元)。

　　方式三,，既擴(kuò)股又借款

　　1.企業(yè)所得稅

　　假設(shè)仍以該項(xiàng)目年應(yīng)納稅所得500萬元,，企業(yè)向股東借款年利率10%，該公司本年度除向股東借款外沒有向其他關(guān)聯(lián)方借款并且年度內(nèi)沒有變化為前提計(jì)算,。

　　關(guān)聯(lián)債資比例2650÷1350=1.963;

　　該公司的借款比例沒有超出稅法規(guī)定,，實(shí)際支付的265萬元利息可全額扣除。

　　應(yīng)納稅所得為235萬元(500-265);應(yīng)繳企業(yè)所得稅=235×25%=58.75(萬元),。

　　2.個(gè)人所得稅

　　股東利息收入應(yīng)繳納個(gè)人所得稅53萬元(2650×10%×20%);

　　企業(yè)所得稅前列支利息265萬元,，可分配利潤為176.25萬元(500-265-58.75)，股東股息分紅收入應(yīng)繳納個(gè)人所得稅35.25萬元(176.25×20%);

　　應(yīng)繳個(gè)人所得稅小計(jì)53+35.25=88.25(萬元),。

　　綜上,，應(yīng)納稅合計(jì)147萬元(58.75+88.25);股東收益=(265-53)+(235-58.75-35.25)=353(萬元)。

　　從對上述三種資金投入方式的分析中可以發(fā)現(xiàn),，股權(quán)投入的稅收負(fù)擔(dān)高于公司向股東借款的稅收負(fù)擔(dān),，而股東收益則是股權(quán)投入收益低于向公司股東借款收益。在公司向股東借款方式中,，由于受債權(quán)性投資與其權(quán)益性投資比例的限制,，超過比例的借款利息不得在企業(yè)所得稅前列支。本案例中方式三針對此問題,，將方式一合理地拆分為公司向股東借款和股權(quán)投資兩部分,，使債權(quán)投入與其權(quán)益性投資比例符合了稅法的規(guī)定，企業(yè)借款發(fā)生的利息得以全額扣除,，降低了企業(yè)再投入業(yè)務(wù)的稅收負(fù)擔(dān),。因此，方式三與其他兩種方式相比,，稅收負(fù)擔(dān)低而股東收益高,，應(yīng)為該公司的最佳選擇,。