某公司由于資金周轉(zhuǎn)困難,，準(zhǔn)備向本企業(yè)職工集資,。實(shí)際工作中,，企業(yè)向職工個(gè)人籌資,，在財(cái)務(wù)處理上一般有兩種方式：一種是股權(quán)性籌資方式,，也就是本企業(yè)職工投資入股,，另一種是債權(quán)性籌資方式,，也就是向職工集資借款,。那么,，企業(yè)是采取借款方式集資?還是采取員工投資入股的方式?哪種稅負(fù)較輕?

　　股權(quán)性籌資方式稅負(fù)分析

　　對員工個(gè)人來說,，根據(jù)個(gè)人所得稅法的規(guī)定，給職工分紅時(shí),，應(yīng)按“利息,、股息、紅利所得”代扣代繳20%的個(gè)人所得稅,。對企業(yè)來說,，根據(jù)企業(yè)所得稅法第十條第一款的規(guī)定，向投資者支付的股息,、紅利等權(quán)益性投資收益款項(xiàng),，不允許稅前列支。比如A企業(yè)職工入股1000萬元,，假設(shè)年底企業(yè)盈利1000萬元,，繳納企業(yè)所得稅250萬元，年終職工分紅100萬元,，應(yīng)代扣代繳股息,、紅利個(gè)人所得稅20萬元，合計(jì)稅負(fù)270萬元,。

　　債權(quán)性籌資方式涉稅分析

　　根據(jù)《國家稅務(wù)總局關(guān)于營業(yè)稅問題解答(之一)》(國稅函〔1995〕156號)的規(guī)定,，營業(yè)稅稅目注釋中規(guī)定貸款屬于“金融保險(xiǎn)業(yè)”稅目的征收范圍，而貸款是指將資金貸與他人使用的行為,。根據(jù)這一法規(guī),，不論金融機(jī)構(gòu)還是其他單位，只要是發(fā)生將資金貸與他人使用的行為,，均應(yīng)視為發(fā)生貸款行為,，按“金融保險(xiǎn)業(yè)”稅目征收營業(yè)稅，因此,，個(gè)人應(yīng)就利息收入繳納營業(yè)稅5%,，城建稅7%，教育附加3%,。根據(jù)個(gè)人所得稅法的規(guī)定,，應(yīng)就職工取得的利息、股息,、紅利所得,，代扣代繳20%的個(gè)人所得稅。

　　根據(jù)《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)向自然人借款的利息支出企業(yè)所得稅稅前扣除問題的通知》(國稅函〔2009〕777號)的規(guī)定,，(1)向股東或其他與企業(yè)有關(guān)聯(lián)關(guān)系的自然人借款的利息支出,，符合規(guī)定條件的，允許扣除。(2)企業(yè)向除上述規(guī)定以外的內(nèi)部職工或其他人員借款的利息支出,，其借款情況同時(shí)符合以下條件的,，其利息支出在不超過按照金融企業(yè)同期同類貸款利率計(jì)算的數(shù)額的部分，準(zhǔn)予扣除：

　�,、倨髽I(yè)與個(gè)人之間的借貸是真實(shí),、合法、有效的,，并且不具有非法集資目的或其他違反法律,、法規(guī)的行為;

　　②企業(yè)與個(gè)人之間簽訂了借款合同,。

　　以前述A企業(yè)為例,，個(gè)人利息收入100萬元，應(yīng)納營業(yè)稅5萬元,，城建稅,、教育費(fèi)附加5000元，代扣代繳個(gè)人所得稅18.9萬元,。企業(yè)所得稅因稅前可扣除利息支出100萬元,，企業(yè)稅前盈利900萬元，應(yīng)納企業(yè)所得稅225萬元,。合計(jì)稅負(fù)249.4萬元,。

　　兩種方式綜合稅負(fù)比較

　　將上面的例子進(jìn)行總結(jié)歸納如下：

　　假設(shè)企業(yè)稅前盈利為X，利息支出為Y,。股權(quán)性籌資方式的稅負(fù)為25%X+20%Y,。債權(quán)性籌資方式的稅負(fù)為25%(X-Y)+5.5%Y+(1-5.5%)×20%Y=25%X-0.6%Y，顯然,，25%X+20%Y〉25%X-0.6%Y,。可見,，在綜合稅負(fù)上,，債權(quán)性籌資方式低于股權(quán)性籌資方式。

　　應(yīng)當(dāng)注意的是,，企業(yè)向個(gè)人借款,，向其支付利息，取得的收據(jù)不能作為稅前扣除的適當(dāng)憑據(jù),，所發(fā)生的費(fèi)用不能在企業(yè)所得稅前扣除,。企業(yè)可要求個(gè)人到稅務(wù)機(jī)關(guān)代開發(fā)票。企業(yè)取得正規(guī)發(fā)票后方可按規(guī)定在稅前扣除,。