會(huì)計(jì)報(bào)表所列示的各種數(shù)據(jù)，如果不經(jīng)過比較分析，就其本身來說并無多大意義，同樣，對(duì)于兩家企業(yè)的會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)，若不進(jìn)行比較分析，也難以掌握它們的真正含義,。財(cái)務(wù)分析將大量的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對(duì)特定決策者有用的信息，減少?zèng)Q策的不確定性,。一般意義上的企業(yè)會(huì)計(jì)信息主要是指企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告,。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告由會(huì)計(jì)報(bào)表、會(huì)計(jì)報(bào)表附注和財(cái)務(wù)情況說明書組成,，由于長期計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的影響和會(huì)計(jì)制度建設(shè)的落后,，我國財(cái)務(wù)分析者只重視定量分析，不重視定性分析,，只關(guān)注對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表的分析,，而對(duì)于會(huì)計(jì)報(bào)表附注的分析則重視不足。

    一,、會(huì)計(jì)報(bào)表附注的信息特點(diǎn)

    會(huì)計(jì)報(bào)表附注作為會(huì)計(jì)報(bào)表的重要組成部分,，是對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表本身無法或難以充分表達(dá)的內(nèi)容和項(xiàng)目所作的補(bǔ)充說明和詳細(xì)解釋。之所以要編制會(huì)計(jì)報(bào)表附注,，首先,，是因?yàn)樗�拓展了企業(yè)財(cái)務(wù)信息的內(nèi)容，打破了三張主要報(bào)表內(nèi)容必須符合會(huì)計(jì)要素的定義,，又必須同時(shí)滿足相關(guān)性和可靠性的原則,。其次，它突破了揭示項(xiàng)目必須用貨幣加以計(jì)量的局限性,。再次,，它充分滿足了企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告是為其使用者提供有助于經(jīng)濟(jì)決策的信息要求，增進(jìn)了會(huì)計(jì)信息的可理解性,。最后,，它還能提高會(huì)計(jì)信息的可比性。比如,，通過揭示會(huì)計(jì)政策的變更原因及事后的影響,，可以使不同行業(yè)或同一行業(yè)不同企業(yè)的會(huì)計(jì)信息的差異更具可比性，從而便于各個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行對(duì)比分析,。會(huì)計(jì)報(bào)表由于受項(xiàng)目內(nèi)容固定格式的影響,，提供給報(bào)表使用者的信息是有限的,，同時(shí)按照規(guī)定列入會(huì)計(jì)報(bào)表的各項(xiàng)信息都必須符合會(huì)計(jì)要素的定義和確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn),，所以會(huì)計(jì)報(bào)表本身所能反映的財(cái)務(wù)信息也將受到一定程度的限制,。

    會(huì)計(jì)報(bào)表附注作為會(huì)計(jì)報(bào)表正文的補(bǔ)充信息說明，它提供與會(huì)計(jì)報(bào)表所反映的信息相關(guān)的其他財(cái)務(wù)信息,，使財(cái)務(wù)報(bào)表使用者通過閱讀會(huì)計(jì)報(bào)表及其相關(guān)的附注,，為其決策提供更充分的信息。通過會(huì)計(jì)報(bào)表附注的閱讀和分析,，會(huì)計(jì)信息使用者可以充分地了解企業(yè)的基本會(huì)計(jì)假設(shè),、會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更、關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易,、資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)等財(cái)務(wù)報(bào)表中無法反映卻對(duì)財(cái)務(wù)分析非常重要的內(nèi)容,。由于會(huì)計(jì)報(bào)表附注的內(nèi)容較多，且相當(dāng)一部分內(nèi)容是定性的而不是定量的,，因而相對(duì)來說,，會(huì)計(jì)報(bào)表附注的分析往往容易被人忽視。

    財(cái)務(wù)比率分析作為最重要的財(cái)務(wù)分析方法,，它反映各會(huì)計(jì)要素之間的相互關(guān)系和內(nèi)在聯(lián)系,。基本的財(cái)務(wù)比率分析主要包括：償債能力分析比率,、營運(yùn)能力分析比率和贏利能力分析比率,。下面我們主要從基本財(cái)務(wù)比率的三個(gè)方面分析會(huì)計(jì)報(bào)表附注對(duì)于財(cái)務(wù)分析的影響。

    二,、對(duì)償債能力分析的影響

    企業(yè)的償債能力分析包括短期償債能力分析和長期償債能力分析,，短期償債能力分析主要有流動(dòng)比率和速動(dòng)比率，它建立在對(duì)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債關(guān)系的分析之上,，其分母均為流動(dòng)負(fù)債,。長期償債能力分析主要有資產(chǎn)負(fù)債率和產(chǎn)權(quán)比率，其分子均為流動(dòng)負(fù)債,。而會(huì)影響企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力的因素主要有未作記錄的或有負(fù)債,。按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則———或有事項(xiàng)》的定義，或有負(fù)債指“過去的交易或事項(xiàng)形成的潛在義務(wù),，其存在須通過未來不確定事項(xiàng)的發(fā)生或不發(fā)生予以證實(shí),；或過去的交易或事項(xiàng)形成的現(xiàn)時(shí)義務(wù)，履行該義務(wù)不是很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)或該義務(wù)的金額不能可靠地計(jì)量”,�,；蛴惺马�(xiàng)準(zhǔn)則規(guī)定，只有同時(shí)滿足如下三個(gè)條件才能將或有事項(xiàng)確認(rèn)為負(fù)債,，列示在資產(chǎn)負(fù)債表中：（一）該義務(wù)是企業(yè)承擔(dān)的現(xiàn)時(shí)義務(wù),；（二）該義務(wù)的履行很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)；（三）該義務(wù)的金額能夠可靠地計(jì)量,�,；蛴胸�(fù)債確認(rèn)的第（二）和第（三）項(xiàng)條件往往需要會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷,。尤其是第（二）項(xiàng)，準(zhǔn)則指南雖然規(guī)定了可能性的對(duì)應(yīng)概率,，但實(shí)際上或有負(fù)債的概率很難通過科學(xué)的方法計(jì)算出來,，必須依靠相關(guān)會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷�,；蛴惺马�(xiàng)準(zhǔn)則只規(guī)定了四類或有事項(xiàng)必須在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中披露：“已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票形成的或有負(fù)債,；未決訴訟、仲裁形成的或有負(fù)債,；為其他單位提供債務(wù)擔(dān)保形成的或有負(fù)債,；其他或有負(fù)債（不包括極小可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)的或有負(fù)債）�,！逼渌�的或有��(fù)債,，包括售出產(chǎn)品可能發(fā)生的質(zhì)量事故賠償、尚未解決的稅額爭議可能出現(xiàn)的不利后果,、污染環(huán)境可能支付的罰款和治污費(fèi)用等,，對(duì)于企業(yè)來說其可能性是經(jīng)常存在的。企業(yè)有可能利用或有事項(xiàng)準(zhǔn)則對(duì)其他或有負(fù)債極小可能性的規(guī)定不披露或少披露或有負(fù)債,，這些或有負(fù)債一旦成為事實(shí)上的負(fù)債,，將會(huì)加大企業(yè)的償債的負(fù)擔(dān)。

    由于或有負(fù)債的存在,，資產(chǎn)負(fù)債表確認(rèn)的負(fù)債并不一定完整反映了企業(yè)的負(fù)債總額,。所以企業(yè)償債能力分析應(yīng)該結(jié)合會(huì)計(jì)報(bào)表附注，如果存在或有負(fù)債,，顯然會(huì)減弱企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力,。如果存在未作披露的或有負(fù)債，更會(huì)令償債能力指標(biāo)的準(zhǔn)確性大打折扣,。不考慮或有負(fù)債的資產(chǎn)負(fù)債率夸大了企業(yè)的償債能力,。筆者認(rèn)為要更準(zhǔn)確地反映短期償債能力分析中的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率，其公式中的分母流動(dòng)負(fù)債均應(yīng)加上或有負(fù)債,，即：

    流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷（流動(dòng)負(fù)債+或有負(fù)債）

    速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)÷（流動(dòng)負(fù)債+或有負(fù)債）長期償債能力分析中的資產(chǎn)負(fù)債率和產(chǎn)權(quán)比率,，其公式中分子負(fù)債總額均應(yīng)加上或有負(fù)債，即：

    資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額+或有負(fù)債）÷資產(chǎn)總額產(chǎn)權(quán)比率=（負(fù)債總額+或有負(fù)債）÷所有者權(quán)益

    三,、對(duì)營運(yùn)能力分析的影響

    資產(chǎn)營運(yùn)能力分析比率是用來衡量公司在資產(chǎn)營運(yùn)方面的效率的財(cái)務(wù)比率,。資產(chǎn)營運(yùn)能力分析比率包括營業(yè)周期、存貨周轉(zhuǎn)率,、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等,。

    營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。

    對(duì)營業(yè)周期的分析可以通過對(duì)存貨及應(yīng)收賬款的分析來代替,。

    應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入凈額÷平均應(yīng)收賬款余額,。

    其中平均應(yīng)收賬款余額指未扣除壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款余額,，即資產(chǎn)負(fù)債表中“應(yīng)收賬款年初余額”與“應(yīng)收賬款年末余額”的平均數(shù)。主營業(yè)務(wù)收入凈額指損益表中主營業(yè)務(wù)收入銷售扣除折扣和折讓后的銷售凈額,。由于收入確認(rèn)是一項(xiàng)重要的會(huì)計(jì)政策，因而本指標(biāo)的分析不可避免地要參考會(huì)計(jì)報(bào)表附注,。收入的確認(rèn)方法包括行業(yè)會(huì)計(jì)制度規(guī)定和收入準(zhǔn)則規(guī)定（目前僅適用上市公司）,。對(duì)于同一筆業(yè)務(wù)是否確認(rèn)收入，收入準(zhǔn)則較行業(yè)會(huì)計(jì)制度要嚴(yán)格得多,，因而,，對(duì)于同樣的業(yè)務(wù)，按收入準(zhǔn)則確認(rèn)的收入一般較遵照行業(yè)會(huì)計(jì)制度確認(rèn)的收入要少,，因而其應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率也偏低,。

    存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)銷售成本÷平均存貨。

    正確理解其分子和分母的意義都應(yīng)該仔細(xì)閱讀會(huì)計(jì)報(bào)表附注,。首先銷售成本與平均存貨的大小與存貨流轉(zhuǎn)假設(shè)有直接關(guān)系,。除了個(gè)別計(jì)價(jià)法外，存貨的實(shí)物流轉(zhuǎn)與價(jià)值流轉(zhuǎn)并不一致,，嚴(yán)格來說,，只有應(yīng)用個(gè)別計(jì)價(jià)法計(jì)算出來的存貨周轉(zhuǎn)率才是標(biāo)準(zhǔn)的存貨周轉(zhuǎn)率。因而,，其他存貨流轉(zhuǎn)假設(shè)（主要有先進(jìn)先出法,、后進(jìn)先出法、加權(quán)平均法,、移動(dòng)平均法,、計(jì)劃成本法、毛利率法和零售價(jià)法）,，都是采用一定技術(shù)方法在銷售成本和期末存貨之間進(jìn)行分配,，銷售成本和平均存貨存在著此消彼長的關(guān)系。這種關(guān)系在采用先進(jìn)先出法和后進(jìn)先出法的情況下特別明顯,。在目前經(jīng)濟(jì)生活中,，由于通貨膨脹是個(gè)不容忽視的全球性客觀經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，物價(jià)普遍呈現(xiàn)持續(xù)增長的趨勢(shì),。采用先進(jìn)先出法的銷售成本偏低,，而期末存貨則高，這樣計(jì)算出來的存貨周轉(zhuǎn)率毫無疑問偏低,。而應(yīng)用后進(jìn)先出法則恰恰相反,，這樣必然導(dǎo)致存貨周轉(zhuǎn)率偏高。其次按照股份公司會(huì)計(jì)制度,，上市公司期末存貨應(yīng)按成本與可變現(xiàn)凈值孰低法計(jì)價(jià),。在計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的情況下,，期末存貨價(jià)值小于其歷史成本。公式中的分母變小,，存貨周轉(zhuǎn)率必然變大,。

    四、對(duì)贏利能力分析的影響

    贏利能力分析比率包括主營業(yè)務(wù)利潤率,、銷售凈利率,、銷售毛利率、主營業(yè)務(wù)凈利率,、營業(yè)利潤率,、總資產(chǎn)報(bào)酬率和凈資產(chǎn)收益率。其分子都是凈利潤,，影響利潤的因素就是影響贏利能力的因素,。一般情況下，我們分析企業(yè)的贏利能力只涉及正常的營業(yè)狀況,，而非正常的營業(yè)狀況,，同樣會(huì)給企業(yè)帶來收益或損失，但只是特殊狀況下的個(gè)別結(jié)果,，不能說明企業(yè)的贏利能力,，因此在分析企業(yè)贏利能力時(shí)，應(yīng)當(dāng)排除：（一）證券買賣等非常項(xiàng)目,；（二）已經(jīng)或?qū)⒁�停止的營業(yè)項(xiàng)目,；（三）重大事故或法律更改等特別項(xiàng)目；（四）會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和財(cái)務(wù)制度變更帶來的累積影響等因素,。這四個(gè)項(xiàng)目無一例外要從會(huì)計(jì)報(bào)表附注中獲得資料,，除此之外，影響企業(yè)利潤的主要有：（一）存貨流轉(zhuǎn)假設(shè),。在物價(jià)持續(xù)上漲的情況下,，采用先進(jìn)先出法結(jié)轉(zhuǎn)的銷售成本較低，因而計(jì)算出的利潤偏高,，而采用后進(jìn)先出法計(jì)算出的銷售成本則較高,，其利潤則偏低。（二）計(jì)提的損失準(zhǔn)備,。財(cái)政部頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》要求企業(yè)按規(guī)定計(jì)提八項(xiàng)減值準(zhǔn)備（壞賬準(zhǔn)備,、短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備,、長期投資減值準(zhǔn)備,、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、在建工程減值準(zhǔn)備和委托貸款減值準(zhǔn)備）,，其計(jì)提方法和比例會(huì)對(duì)企業(yè)利潤總額產(chǎn)生影響,。（三）長期投資核算方法，即采用權(quán)益法還是成本法,。在采用成本法的情況下,，只有實(shí)際收到分得的利潤或股利時(shí)才確認(rèn)收益，而權(quán)益法則是一般情況下每個(gè)會(huì)計(jì)年度都要根據(jù)本企業(yè)占被投資單位的投資比例和被投資單位所有者權(quán)益變動(dòng)情況確認(rèn)投資損益,。（四）固定資產(chǎn)折舊方法,，是加速折舊法還是直線法。在加速折舊法下的前幾年,，其利潤要小于直線法，加速折舊末期則其利潤一般要大于直線法,。（五）收入確認(rèn)方法,。按收入準(zhǔn)則確認(rèn)的收入較按行業(yè)會(huì)計(jì)制度確認(rèn)的收入要保守，一般情況下其利潤也相對(duì)保守,。（六）或有事項(xiàng)的存在,。或有負(fù)債有可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè),，未作記錄的或有負(fù)債將可能減少企業(yè)的預(yù)期利潤,。（七）關(guān)聯(lián)方交易。應(yīng)注意關(guān)聯(lián)方交易的變動(dòng)情況,，關(guān)聯(lián)方交易的大比例變動(dòng)往往存在著粉飾財(cái)務(wù)報(bào)告的可能,。這些影響利潤的因素，凡可能增加企業(yè)利潤的,，會(huì)增加企業(yè)的贏利能力,，反之則削弱企業(yè)的贏利能力。

    從以上分析可以得出：由于會(huì)計(jì)報(bào)表本身固有的局限性,，在財(cái)務(wù)分析中僅僅依據(jù)會(huì)計(jì)報(bào)表列出的項(xiàng)目所做的財(cái)務(wù)分析結(jié)論是不全面的,，甚至可能得出錯(cuò)誤的結(jié)論，從而誤導(dǎo)決策者的決策,，我們只有在財(cái)務(wù)分析中仔細(xì)閱讀和深入領(lǐng)會(huì)會(huì)計(jì)報(bào)表附注的內(nèi)容,，注重會(huì)計(jì)報(bào)表附注揭示的信息，才能準(zhǔn)確地評(píng)價(jià)企業(yè)的各項(xiàng)能力和找出其存在的問題,，減少因財(cái)務(wù)分析結(jié)論帶來的決策失誤,。