與單一企業(yè)報表相比,，企業(yè)集團合并報表通過編制抵銷分錄，剔除了關(guān)聯(lián)交易對集團個別企業(yè)財務(wù)報表的影響,，從某種程度上可以更為真實地反映集團整體的財務(wù)狀況,，防止通過集團內(nèi)部交易等手段粉飾財務(wù)報表,，合并報表分析已經(jīng)成為信貸決策和投資決策的重要依據(jù)。本文將從合并報表中其他應(yīng)收款項目的視角,，來分析企業(yè)集團內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易,。

    其他應(yīng)收款成為合并報表分析重點

    對合并報表中其他應(yīng)收款項目的分析是合并報表項目分析的重點之一，其原因有以下幾個方面：

    一是其他應(yīng)收款項目內(nèi)容復雜,，容易受到報表編制者的操縱,。其他應(yīng)收款核算內(nèi)容是除應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù),、預付賬款以外的其他各種應(yīng)收,、暫付款項，所包含的項目復雜,，金額不大,，不易受報表使用者的重視。不少上市公司利用其他應(yīng)收款,，核算繁瑣而隱藏異常的交易行為,。

    二是個別企業(yè)報表沒有披露關(guān)于其他應(yīng)收款的詳細信息，報表使用者無法正確預測其中所蘊含的風險,。有些交易雖然金額不是很大,，但綜合隱藏起來的交易金額卻可能是觸目驚心。有的企業(yè)集團利用其他應(yīng)收款項目轉(zhuǎn)移資金,，對上市公司的正常經(jīng)營產(chǎn)生了較為嚴重的影響,，甚至將上市公司送上“不歸路”。如ＳＴ輕騎一年虧損34億元,，其中通過其他應(yīng)收款反映的大股東欠款壞賬為22.26億元,。

    三是將合并報表和個別報表的其他應(yīng)收款項目對照分析，報表使用者可以獲得重要的決策信息,。由于企業(yè)集團的合并報表中,，其他應(yīng)收款項目抵銷了集團內(nèi)部的關(guān)聯(lián)交易，因此，將母公司報表與合并報表的其他應(yīng)收款項目金額進行對比,，其差額可以大致估計出由關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的其他應(yīng)收款金額,。通過分析其他應(yīng)收款占流動資產(chǎn)和總資產(chǎn)的比重，看其他應(yīng)收款對企業(yè)償債能力的影響程度,。同時,，還可以根據(jù)報表項目之間的勾稽關(guān)系，追查母公司報表與合并報表的其他資產(chǎn)項目的重大金額差異,，追蹤其他應(yīng)收款的去向,，對其他應(yīng)收款的質(zhì)量進行評估。

    慧眼看報表：其他應(yīng)收款分析技術(shù)

    通過對泛海建設(shè)集團2007年合并報表和母公司個別報表其他應(yīng)收款項目的分析,，我們可以了解到：2007年末母公司的其他應(yīng)收款規(guī)模約為41億元,，而合并報表中的其他應(yīng)收款規(guī)模約為2.3億元，兩者之間差額約為39億元,。上市公司的其他應(yīng)收款遠比合并報表的規(guī)模大，說明上市公司其他應(yīng)收款的主要債務(wù)人,，是納入合并范圍內(nèi)的子公司,。

    從其他應(yīng)收款占資產(chǎn)規(guī)模的比重來看，上市公司的其他應(yīng)收款年初和年末占流動資產(chǎn)的比重約為90％左右,，占資產(chǎn)總額的75％左右,。因此，其他應(yīng)收款的質(zhì)量將會顯著影響上市公司的償債能力,。

    其他應(yīng)收款的去向分析,。一般來說，向控股子公司提供的資金會轉(zhuǎn)化為子公司的經(jīng)營資產(chǎn),，如貨幣資金,、債權(quán)、存貨,、固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)等,。在控股子公司被納入合并范圍的條件下，合并報表中的經(jīng)營資產(chǎn)項目與母公司之間的差額在很大程度上反映了這種轉(zhuǎn)化,。泛建建設(shè)合并資產(chǎn)負債表中的存貨高達64.7億元,，與母公司的存貨相差近60億元，而其他經(jīng)營項目的相差額不是很大,。由此可見,，母公司其他應(yīng)收款的主體變成了子公司的存貨，進一步通過子公司的經(jīng)營業(yè)務(wù)分析可知,，子公司的存貨主要是企業(yè)開發(fā)的樓盤,，控股子公司正在開發(fā)樓盤的未來盈利能力決定了上市公司其他應(yīng)收款的質(zhì)量。

    由此可見，通過對合并報表的其他應(yīng)收款項目分析,，報表使用者可以了解上市公司與其子公司之間的關(guān)聯(lián)交易的規(guī)模和關(guān)聯(lián)交易的業(yè)務(wù)性質(zhì),，從而對上市公司的資產(chǎn)質(zhì)量和潛在風險有更充分的認識。