高級會計師

東奧會計在線 >> 高級會計師 >> 歷年試題 >> 正文

2014年高級會計師考試試題及答案解析（4）

分享： 2016/2/2 17:15:30東奧會計在線字體：大小

　　[小編“娜寫年華”] 東奧會計在線高級會計師頻道提供：本篇為2014年高級會計師考試試題及答案解析（4）,。

　　為讓廣大考生盡早熟悉高會考試情況，備考有的放矢，東奧會計在線特搜集整理了2014年高級會計師考試試題及標準答案,，并附評分標準,，供考生參考,！查看更多：2011-2015年高級會計師考試試題及答案解析匯總,。

　　2014年度全國會計專業(yè)技術資格考試

　　高級會計資格

　　高級會計實務試題

　　（本試題本共九道案例分析題,，第一題至第七題為必答題,；第八題,、第九題為選答題，考生應選其中一題作答）

　　案例分析題四（本題10分）

　　甲公司,、乙公司和丙公司為三家新能源領域的高科技企業(yè),，經(jīng)營同類業(yè)務。甲公司為上市公司,，乙公司,、丙公司為非上市公司。甲公司總部在北京,，乙公司總部在上海，丙公司總部在廣州,。甲公司財務狀況和銀行信用良好,，對于銀行貸款能夠提供足額擔保。

　�,。�1）甲公司為擴大市場規(guī)模,，于2013年1月著手籌備收購乙公司的股權，經(jīng)雙方協(xié)商同意,，聘請具有證券業(yè)務資格的資產(chǎn)評估機構進行價值評估,。經(jīng)過評估，甲公司價值為50億元,，乙公司價值為18億元,，預計并購后的整體公司價值為75億元，從價值評估結果看,，甲公司收購乙公司能夠產(chǎn)生良好的并購協(xié)同效應,。

　　經(jīng)過一系列并購流程后，雙方于2013年4月1日簽署了并購合同,，合同約定,，甲公司需支付并購對價20億元，在并購合同簽署后5個月內支付完畢,。甲公司因自有資金不足以全額支付并購對價,，需要從外部融資10億元，甲公司決定發(fā)行可轉換公司債券籌集該并購資金,，并于2013年8月5日按面值發(fā)行5年期可轉換公司債券10億元,，每年面值100元，票面年利率1.2%,，按年支付利息,；3年后可按面值轉股，轉換價格16元/股,；不考慮可轉換公司債券發(fā)行費用,。

　　2013年8月底前,，甲公司全額支付了并購對價，并辦理完畢全部并購交易相關手續(xù),，甲公司在并購后整合過程中,，為保證乙公司經(jīng)營管理順利過渡，留用了乙公司原管理層的主要人員及業(yè)務骨干,，并對其他人員進行了必要的調整,；將本公司行之有效的管理模式移植到乙公司；重點加強了財務一體化管理,，向乙公司派出財務總監(jiān),，實行資金集中管理，統(tǒng)一會計政策和會計核算體系,。

　�,。�2）2014年1月，在成功并購乙公司的基礎上,，甲公司又著手籌備并購丙公司,。2014年5月，雙方經(jīng)過多輪談判后簽署并購合同,。合同約定,，甲公司需支付并購對價15億元。甲公司因自有資金不足以全額支付并購對價,，需要從外部融資6億元,。

　　甲公司就此次并購有兩種外部融資方式可供選擇，一是并購貸款,；二是定向增發(fā)普通股,。甲公司董事會根據(jù)公司實際情況，就選擇外部融資方式提出如下要求,；一是盡量不稀釋原有股東股權比例,；二是融資需時最短，不影響并購項目的如期完成,。

　　假定不考慮其他因素,。

　　要求：

　　1.根據(jù)資料（1），計算甲公司并購乙公司預計產(chǎn)生的并購收益,。

　　2. 根據(jù)資料（1）,，如果2016年8月5日可轉換公司債券持有人行使轉換權，分別計算每份可轉換公司債券的轉換比率和轉換價值（假定轉換日甲公司股票市價為18元/股）

　　3.根據(jù)資料（1）,，指出甲公司2013年對乙公司主要進行了哪些方面的并購后的整合,。

　　4.根據(jù)資料（2），分析甲公司在并購丙公司時應選擇何種外部融資方式,，并說明理由,。

　　【分析與解釋】

　　1.預算并購收益=75 -（50+18）=7（億元）（1.5分）

　　2.每份可轉換公司債券轉換比率=100/16=6.25 �,。�2分）

　　每份可轉換公司債券轉換價值=6.25 ×18=112.5（元）（2分）