現(xiàn)金流量的估計_2023年高級會計實務(wù)高頻知識點
想要成為更好的自己，就要努力拼搏奮斗,！高級會計師考試備考正在進(jìn)行中,，希望大家能認(rèn)真學(xué)習(xí)，下面為大家整理了相關(guān)知識點,，一起了解一下,！
>>>2023年高級會計師《高級會計實務(wù)》高頻考點匯總<<<
【知識點】現(xiàn)金流量的估計
【所屬章節(jié)】 第四章 企業(yè)投資、融資決策與集團(tuán)資金管理
【內(nèi)容導(dǎo)航】
1.現(xiàn)金流量的概念
2.現(xiàn)金流量的估計
現(xiàn)金流量的估計
（一）現(xiàn)金流量的概念
現(xiàn)金流量指一個項目引起的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金支出的增加量,。
1.現(xiàn)金流出量,。是指項目引起的現(xiàn)金流出的增加額（購置機器設(shè)備的價款及相關(guān)的稅金,、運費等，增加的流動資金）,。
2.現(xiàn)金流入量,。是指該項目引起的現(xiàn)金流入的增加額（經(jīng)營性的現(xiàn)金流入、殘值收入,、收回的流動資金）,。
3.現(xiàn)金凈流量
現(xiàn)金凈流量指一定期間該項目的現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量之間的差額。流入量大于流出量時,，凈流量為正值;流入量小于流出量時,，凈流量為負(fù)值。
（二）現(xiàn)金流量的估計
在投資項目的分析中,，最重要也最困難的是對項目的現(xiàn)金流量作出正確的估計,。
1.現(xiàn)金流量估計中應(yīng)該注意的問題
（1）假設(shè)與分析的一致性
（2）現(xiàn)金流量的不同形態(tài)
常規(guī)現(xiàn)金流量模式 | 是由最初一次的現(xiàn)金流出與以后連續(xù)的現(xiàn)金流入組成。許多資本支出項目都是這種模式 |
非常規(guī)現(xiàn)金流量模式 | 是指最初的現(xiàn)金流出并沒有帶來連續(xù)的現(xiàn)金流入 |
（3）會計收益與現(xiàn)金流量
對于大型的,、較為復(fù)雜的投資項目,，實務(wù)中對現(xiàn)金流量的估計，一般根據(jù)利潤表中的各項目來進(jìn)行綜合的考慮直接估計出項目的現(xiàn)金流量,，或者通過預(yù)測的利潤表加以調(diào)整,。通過對凈利潤進(jìn)行調(diào)整得出項目的現(xiàn)金流量時，應(yīng)注意以下幾點：
①固定資產(chǎn)的成本,。在計算現(xiàn)金流出時,，需要注意兩點：一是固定資產(chǎn)的成本，不僅僅指廠房,、機器設(shè)備的成本,，而是包括運輸、安裝,、稅金及其他費用在內(nèi)的全部成本,；二是固定資產(chǎn)一般都有殘值，在計算項目現(xiàn)金流量時,，應(yīng)考慮殘值出售后的現(xiàn)金流入量,。
②非付現(xiàn)成本。在計算項目各期的現(xiàn)金流量時,，若是通過利潤表中凈利潤為基礎(chǔ)調(diào)整計算現(xiàn)金流量的話,，需要加回每年估計的該項目購置的固定資產(chǎn)折舊費用和已攤銷的費用。
③凈經(jīng)營性營運資本的變動（投入時是流出,，項目終結(jié)時收回是流入）,。
④利息費用。如果企業(yè)為該投資項目發(fā)生了一些利息費用，這在利潤表的凈利潤中是加以扣除的,，因為會計收益衡量的是可向股東們分配的股利,，所以需要扣除利息費用。但在計算投資項目的收益率時,，我們是從項目預(yù)期經(jīng)營效率角度評判其財務(wù)可行性,，而不關(guān)心項目的資本利息，更由于使用的折現(xiàn)率是加權(quán)平均的資本成本,，包括債務(wù)資本和權(quán)益資本的成本,，因而，利息費用不應(yīng)作為現(xiàn)金流出,，應(yīng)該加回,。
2.現(xiàn)金流量的相關(guān)性：增量基礎(chǔ)
現(xiàn)金流量的相關(guān)性是指與特定項目有關(guān)的，在分析評估時必須考慮的現(xiàn)金流量,。
在確定投資項目相關(guān)的現(xiàn)金流量時,，應(yīng)遵循的基本原則是：只有增量的現(xiàn)金流量才是與項目相關(guān)的現(xiàn)金流量。
增量現(xiàn)金流量指接受或放棄某個投資方案時,，企業(yè)總的現(xiàn)金流量的變動數(shù),。在考慮增量現(xiàn)金流量時，需要區(qū)別以下幾個概念：
（1）沉沒成本,。沉沒成本指已經(jīng)發(fā)生的支出或費用,，它不會影響擬考慮項目的現(xiàn)金流量。沉沒成本不屬于采用某項目而帶來的增量現(xiàn)金流量,，因此,，在投資決策分析中不必加以考慮——無關(guān)成本,。
（2）分?jǐn)偟拈g接費用,。無論一個項目是否投資，那些預(yù)先發(fā)生的需要分?jǐn)偟拈g接費用都已經(jīng)存在并將繼續(xù)發(fā)生,。因此項目分?jǐn)偟拈g接費用不屬于增量現(xiàn)金流量,，是不相關(guān)成本。但是,，如果項目的實施將帶來新的間接費用的增長,，則增長部分應(yīng)是相關(guān)成本。
（3）機會成本,。在互斥項目的選擇中,，如果選擇了某一方案，就必須放棄另一方案或其他方案,。所放棄項目的預(yù)期收益就是被采用項目的機會成本,。機會成本不是我們通常意義上所說的成本，不是一種支出或費用，而是因放棄其他項目而失去的預(yù)期收益,。是一項相關(guān)成本,。
（4）關(guān)聯(lián)影響。當(dāng)采納一個新的項目時,，該項目可能對公司其他部門造成有利的或不利的影響,，經(jīng)濟學(xué)家一般稱為“外部效應(yīng)”。關(guān)聯(lián)影響有兩種情況：競爭關(guān)系和互補關(guān)系,。
3.折舊與稅收效應(yīng)
按照稅法規(guī)定,，固定資產(chǎn)的折舊可以計入成本或費用，在企業(yè)的所得稅前進(jìn)行扣除,。因固定資產(chǎn)折舊的計提而使企業(yè)減少所得稅的負(fù)擔(dān)的這種效應(yīng),，稱為“稅收抵扣收益”。在進(jìn)行投資分析的估算項目的現(xiàn)金流量時,，必須考慮稅收影響,。
項目稅后營業(yè)現(xiàn)金流量的計算有三種方法：
根據(jù)定義直接計算 | 營業(yè)現(xiàn)金流量=營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅 |
根據(jù)稅后凈利調(diào)整計算（推導(dǎo)公式1） | 營業(yè)現(xiàn)金流量=稅后（經(jīng)營）凈利＋折舊 |
根據(jù)所得稅對收入、付現(xiàn)成本和折舊的影響計算（推導(dǎo)公式2） | 營業(yè)現(xiàn)金流量=稅后收入-稅后付現(xiàn)成本＋折舊×稅率 =收入×（1-稅率）-付現(xiàn)成本×（1-稅率）＋折舊×稅率 =（收入-付現(xiàn)成本）×（1-稅率）+折舊×稅率 |
注：以上《高級會計實務(wù)》學(xué)習(xí)內(nèi)容來自東奧老師授課講義
（本文為東奧會計在線原創(chuàng)文章,，僅供考生學(xué)習(xí)使用,，禁止任何形式的轉(zhuǎn)載）
相關(guān)文章
津公網(wǎng)安備12010202000755號