2023年高級會計師考試案例分析3.19

來源：東奧會計在線責編：zhangfan2023-03-19 09:10:00

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【案例分析題】

甲公司是一家從事磷酸鐵鋰電池生產銷售的集團企業(yè),，在電池行業(yè)處于領先地位，圍繞電池產品開展多元化經營,。為把握“雙碳”背景下的發(fā)展機遇,，增強核心競爭力，甲公司以“稀缺資源+創(chuàng)新技術”為抓手,，決定2022年加大境外直接投資與技術創(chuàng)新投資,，進一步加強財務風險控制，提升集團資金配置效率,。有關資料如下：

（1）境外直接投資,。甲公司立足磷酸鐵鋰電池產品延伸產業(yè)鏈，原材料磷的穩(wěn)定供應對甲公司發(fā)展至關重要,?！耙粠б宦贰毖鼐€A國擁有儲量豐富的磷礦資源，甲公司計劃收購A國從事磷礦開采加工的某企業(yè),，向產業(yè)鏈上游擴展,。但是，近些年,，A國經濟增長存在較高的不確定性,，A國貨幣對人民幣的比價波動較大，甲公司境外直接投資面臨的外匯風險加劇,。

（2）技術創(chuàng)新投資,。為推動磷酸鐵鋰電池產品創(chuàng)新，甲公司擬投資一項新技術項目,，項目投資期5年,，以項目資本成本作為折現(xiàn)率，采用凈現(xiàn)值法進行財務可行性評價,。部分現(xiàn)金流量情況如下：①已發(fā)生項目可行性論證調研費100萬元,；②項目投資總額20000萬元；③項目投資需增加營運資本2000萬元,；④項目實施會占用公司原有一處閑置廠房,，該廠房對外出租的市場價格為100萬元/年，公司未來5年沒有對外出租計劃,；⑤項目實施之后,，預計生產磷酸鐵理電池產品的付現(xiàn)成本每年降低8000萬元；⑥項目實施之后,，預計公司另一款同類產品鈷酸鋰電池銷量下降,，導致每年銷售收入減少1000萬元；⑦項目實施之后,，每年支付項目的債務融資利息300萬元,；⑧項目終結時,，投資項目的資產殘值可收回500萬元。

（3）財務風險控制,。甲公司有一家上市子公司資產負債率高達90.5%,。為降低資產負債率過高所帶來的財務風險，子公司財務總監(jiān)建議采取如下措施：①與債權人談判,，將2022年底前到期的債務轉換為股權,；②將現(xiàn)有股利支付率從10%提升至12%；③在公開市場上回購并注銷股票2000萬股,。

（4）集團資金配置,。甲公司整體資產負債率長期保持在72%～76%之間，2021年并表核算的成員單位凈資產率為27%,。同時,，集團母子公司內部結算較為繁雜，甲公司整體資金利用效率較低,，部分下屬公司資金閑置嚴重,，甲公司考慮2022年設立集團財務公司，以提高集團資金利用效率,。財務公司擬開展同業(yè)拆借,、為集團成員單位辦理委托貸款、為外部供應商的資產采購辦理貸款服務等業(yè)務,。

假定不考慮其他因素,。

要求：

1.根據(jù)資料（1），指出甲公司開展境外直接投資的動機,；針對該境外直接投資的外匯風險,，指出甲公司應采取的風險控制措施。

2.根據(jù)資料（2）,，逐項指出①至⑧項現(xiàn)金流量是否需要在項目投資評價中作為相關的現(xiàn)金流量加以考慮,。

3.根據(jù)資料（3），逐項指出子公司財務總監(jiān)提出的措施①至③項是否恰當,；如不恰當，分別說明理由,。

4.根據(jù)資料（4）,，指出甲公司設立財務公司是否符合條件；如不符合,，說明理由,。

5.根據(jù)資料（4），指出甲公司設立財務公司計劃開展的業(yè)務是否存在不當之處,；對存在不當之處的,，說明理由,。