2023年高級會計師考試案例分析3.14

來源：東奧會計在線責(zé)編：zhangfan2023-03-14 09:25:41

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【案例分析題】

甲公司是一家從事建筑行業(yè)的上市公司,，目前公司資產(chǎn)總額為800億元,，負(fù)債總額為600億元,，所有者權(quán)益總額為200億元,，發(fā)行在外的普通股股數(shù)為10億股,，每股股價為20元。甲公司目前有一項大型建筑項目,，需要籌集資金60億元,。甲公司關(guān)于融資方案召開中高層融資會議，有關(guān)與會人員發(fā)言要點(diǎn)如下：

銷售部經(jīng)理：公司當(dāng)前發(fā)展前景良好,，股東對公司寄托較大希望,，為防止控制權(quán)轉(zhuǎn)移或稀釋，建議采用配股的方式向老股東籌集資金,，配股價為當(dāng)前市場價格的80%,。

投資部經(jīng)理：為獲得新的利潤增長點(diǎn)，建議甲公司趁此籌資機(jī)會引入戰(zhàn)略投資者,，為公司帶來更好的經(jīng)營理念和管理模式,。建議采用定向增發(fā)新股的方式籌集資金，相關(guān)條件為：

（1）向不超過20名符合股東大會決議設(shè)定的相關(guān)條件的投資人增發(fā)新股;

（2）發(fā)行定價為定價基準(zhǔn)日前20個交易日公司股票價格均價的75%;

（3）募集資金數(shù)額定為70億元,，超出大型建筑項目所需資金的部分,，可用于擴(kuò)建廠房，提升企業(yè)生產(chǎn)能力。

財務(wù)部經(jīng)理：建議采用銀行借款方式籌集所需資金,，該大型建筑項目獲利頗豐,，但需在其他企業(yè)未涉足時搶占先機(jī)，銀行借款可以快速籌集資金,，使項目早日落地,。

總經(jīng)理：當(dāng)前公司正處于發(fā)展加速期，資金需求量較大,，但不應(yīng)偏離穩(wěn)中求進(jìn)的發(fā)展大方向,，為防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，董事會給定的資產(chǎn)負(fù)債率最高上限為75%,。

總經(jīng)理秘書：公司既要控制財務(wù)風(fēng)險,，又要降低籌資的資本成本。債務(wù)籌資的資本成本低于權(quán)益籌資的資本成本,，所以建議在滿足董事會設(shè)定的資產(chǎn)負(fù)債率要求基礎(chǔ)上最大限度的使用債務(wù)籌資,，降低公司加權(quán)平均資本成本，即最佳資本結(jié)構(gòu)設(shè)定為75%這一常數(shù)點(diǎn),。

要求：

1.根據(jù)銷售部經(jīng)理的發(fā)言,，判斷采用配股方式籌集項目資金是否可行，并簡要說明理由,。

2.根據(jù)投資部經(jīng)理的發(fā)言,，逐項判斷三項條件是否恰當(dāng)，如不恰當(dāng),，簡要說明理由,。

3.結(jié)合總經(jīng)理的發(fā)言，判斷財務(wù)部經(jīng)理的發(fā)言是否恰當(dāng),，如不恰當(dāng),，簡要說明理由。

4.判斷總經(jīng)理秘書的發(fā)言是否恰當(dāng),，如不恰當(dāng),，簡要說明理由。