[小編“娜寫(xiě)年華”] 東奧會(huì)計(jì)在線高會(huì)頻道提供：2015年《高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》案例分析：套期保值的操作（2）,。

　　高頻精選指導(dǎo)：>>2015年《高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》各章節(jié)高頻考點(diǎn)及習(xí)題匯總<<

　　案例分析題

　　某大型糧油綜合企業(yè)集團(tuán)于2013年3至4月間在東北產(chǎn)區(qū)收購(gòu)了5萬(wàn)噸玉米,。為規(guī)避玉米價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)，避免現(xiàn)貨損失,，該企業(yè)進(jìn)入期貨市場(chǎng)進(jìn)行庫(kù)存賣出套期保值操作,。4月28日，企業(yè)以2 300元／噸價(jià)位賣出C905合約5 000手,，手續(xù)費(fèi)6元/噸,，利息110元/噸,。當(dāng)時(shí)現(xiàn)貨價(jià)格為2 020元／噸,，現(xiàn)貨尚未簽訂銷售合同。后來(lái),，受金融危機(jī)影響,，期貨和現(xiàn)貨價(jià)格果然下跌，至8月17日,，期貨價(jià)格下跌至1 960元／噸,，而現(xiàn)貨價(jià)格下跌至1 850元/噸；此時(shí),，該企業(yè)的現(xiàn)貨銷售完畢,，同時(shí)在期貨市場(chǎng)平倉(cāng)出場(chǎng)。倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)16元/噸,，利息30元/噸,。期貨市場(chǎng)的盈利不但彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)的損失，而且還有盈余,。

　　要求：

　�,。�1）從會(huì)計(jì)角度分析，該套期保值業(yè)務(wù)是公允價(jià)值套期還是現(xiàn)金流量套期,？并說(shuō)明理由,。

　　（2）對(duì)該企業(yè)套期保值進(jìn)行分析,，填寫(xiě)下列表格,。

　　企業(yè)套期保值效果

　　現(xiàn)貨市場(chǎng)　　期貨市場(chǎng)

　　價(jià)格損失 價(jià)格盈利

　　利息支付 利息支付

　　倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi) 手續(xù)費(fèi)

　　現(xiàn)貨虧損 期貨盈利

　　基差變化

　　現(xiàn)貨市場(chǎng)期貨市場(chǎng)

　　價(jià)格損失　　2 020-1 850=170元　　價(jià)格盈利　　2 300-1 960=340元

　　利息支付　　30元　　利息支付　　110元

　　倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)　　16元　　手續(xù)費(fèi)　　6元

　　現(xiàn)貨虧損　　170+30+16=216元　　期貨盈利　　340-110-6=224元

　　【答案與解析】

　　（1）該套期保值業(yè)務(wù)是現(xiàn)金流量套期,；

　　理由：因?yàn)榻�立套期關(guān)系時(shí)現(xiàn)貨尚未簽訂銷售合同,，是未來(lái)很可能預(yù)期會(huì)發(fā)生的交易。

　�,。�2）通過(guò)對(duì)比分析可以看到,，如果該企業(yè)不進(jìn)行套期保值,，那么現(xiàn)貨購(gòu)銷價(jià)格虧損為216元/噸，5萬(wàn)噸總計(jì)虧損1080萬(wàn)元,；由于企業(yè)進(jìn)行了套期保值,，最終反而實(shí)現(xiàn)盈利224-216=8元／噸，5萬(wàn)噸總計(jì)盈利40萬(wàn)元,。

　　企業(yè)套期　　保值效果

　　現(xiàn)貨市場(chǎng)　　期貨市場(chǎng)

　　價(jià)格損失　　2 020-1 850=170元　　價(jià)格盈利　　2 300-1 960=340元

　　利息支付　　30元　　利息支付　　110元

　　倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)　　16元　　手續(xù)費(fèi)　　6元

　　現(xiàn)貨虧損　　170+30+16=216元　　期貨盈利　　340-110-6=224元

　�,。ㄗⅲ罕疚膬�(nèi)容版權(quán)歸東奧會(huì)計(jì)在線所有 轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處）

　　相關(guān)推薦：

　　2015年高級(jí)會(huì)計(jì)師考試每日一練匯總：8月份

　　2015高會(huì)考試《高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》各章節(jié)重點(diǎn)精講匯總

　　2014年高級(jí)會(huì)計(jì)師考試試題及答案解析（完整版）