貝塔系數(shù)小于0時(shí)資產(chǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)為何可能大于市場(chǎng)組合
問(wèn)題來(lái)源:
正確答案:A,B
答案分析:貝塔系數(shù)小于-1的資產(chǎn),,其系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大于市場(chǎng)組合,選項(xiàng)A正確,。某證券的β系數(shù)=協(xié)方差/,,則β系數(shù)×
=協(xié)方差,選項(xiàng)B正確,。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)用β計(jì)量,,組合的β等于組合中各只證券β的加權(quán)平均,與相關(guān)系數(shù)無(wú)關(guān),,選項(xiàng)C錯(cuò)誤。標(biāo)準(zhǔn)差計(jì)量全部風(fēng)險(xiǎn)(或整體風(fēng)險(xiǎn)),,貝塔系數(shù)計(jì)量系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)(或市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),、不可分散風(fēng)險(xiǎn))不能計(jì)量非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有公式量化,,選項(xiàng)D錯(cuò)誤,。

劉老師
2024-07-06 21:04:42 459人瀏覽
貝塔系數(shù)是衡量一種證券或投資組合相對(duì)于市場(chǎng)波動(dòng)的反應(yīng)程度。當(dāng)貝塔系數(shù)小于0時(shí),,意味著這種證券或投資組合的走勢(shì)與市場(chǎng)整體走勢(shì)是相反的,。也就是說(shuō),當(dāng)市場(chǎng)上漲時(shí),,這種證券或投資組合可能會(huì)下跌,,反之亦然。
現(xiàn)在,關(guān)于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),,我們可以理解為由市場(chǎng)整體波動(dòng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),。當(dāng)貝塔系數(shù)小于-1時(shí),雖然其走勢(shì)與市場(chǎng)相反,,但其波動(dòng)的幅度會(huì)比市場(chǎng)更大,。這意味著,當(dāng)市場(chǎng)發(fā)生劇烈波動(dòng)時(shí),,這種證券或投資組合的波動(dòng)會(huì)更加劇烈,,因此其系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上可能比市場(chǎng)組合還要大。
所以,,A選項(xiàng)說(shuō)“貝塔系數(shù)小于0的資產(chǎn),,其系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可能大于市場(chǎng)組合”是正確的。
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