貝塔系數(shù)小于0時資產(chǎn)系統(tǒng)風(fēng)險為何可能大于市場組合
問題來源：
正確答案：A,B
答案分析：貝塔系數(shù)小于-1的資產(chǎn)，其系統(tǒng)風(fēng)險大于市場組合,，選項A正確,。某證券的β系數(shù)=協(xié)方差/
，則β系數(shù)×
=協(xié)方差,，選項B正確,。系統(tǒng)風(fēng)險用β計量，組合的β等于組合中各只證券β的加權(quán)平均,，與相關(guān)系數(shù)無關(guān),，選項C錯誤。標(biāo)準(zhǔn)差計量全部風(fēng)險（或整體風(fēng)險）,，貝塔系數(shù)計量系統(tǒng)風(fēng)險（或市場風(fēng)險,、不可分散風(fēng)險）不能計量非系統(tǒng)風(fēng)險，非系統(tǒng)風(fēng)險沒有公式量化,，選項D錯誤,。
劉老師
2024-07-06 21:04:42 301人瀏覽
貝塔系數(shù)是衡量一種證券或投資組合相對于市場波動的反應(yīng)程度,。當(dāng)貝塔系數(shù)小于0時，意味著這種證券或投資組合的走勢與市場整體走勢是相反的,。也就是說,，當(dāng)市場上漲時，這種證券或投資組合可能會下跌,，反之亦然,。
現(xiàn)在，關(guān)于系統(tǒng)風(fēng)險,，我們可以理解為由市場整體波動所帶來的風(fēng)險,。當(dāng)貝塔系數(shù)小于-1時，雖然其走勢與市場相反,，但其波動的幅度會比市場更大,。這意味著，當(dāng)市場發(fā)生劇烈波動時,，這種證券或投資組合的波動會更加劇烈,，因此其系統(tǒng)風(fēng)險實際上可能比市場組合還要大。
所以,，A選項說“貝塔系數(shù)小于0的資產(chǎn),，其系統(tǒng)風(fēng)險可能大于市場組合”是正確的。
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