當(dāng)前位置: 東奧會計(jì)在線> 財(cái)會答疑> 注冊會計(jì)師 > 財(cái)管 > 答疑詳情

選項(xiàng)B資本市場線的斜率如何計(jì)算

如題，請老師給推一下

資本市場線 2019-09-11 22:45:55

問題來源：

下列關(guān)于資本市場線和證券市場線表述正確的有（　　）,。

A,、資本市場線描述的是由風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合的有效邊界

B、資本市場線的斜率與無風(fēng)險(xiǎn)利率反向變化

C,、證券市場線的斜率會受到投資者對風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度的影響,，投資人越厭惡風(fēng)險(xiǎn)，斜率越低

D,、證券市場線測度風(fēng)險(xiǎn)的工具是β系數(shù),，資本市場線測度風(fēng)險(xiǎn)的工具是標(biāo)準(zhǔn)差

正確答案：A,B,D

答案分析：本題考核的是資本市場線與證券市場線的表述。資本市場線的斜率=（市場組合收益率-無風(fēng)險(xiǎn)收益率）/風(fēng)險(xiǎn)組合標(biāo)準(zhǔn)差,，所以選項(xiàng)B正確,；而證券市場線的斜率會受到投資者對風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度的影響，投資人越厭惡風(fēng)險(xiǎn),，斜率越高，所以選項(xiàng)C不正確,。

查看完整問題

樊老師

2019-09-12 19:07:50 565人瀏覽

勤奮刻苦的同學(xué),，您好：

根據(jù)教材公式：

總期望報(bào)酬率=Q×（風(fēng)險(xiǎn)組合的期望報(bào)酬率）+（1-Q）×無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率（1）

總標(biāo)準(zhǔn)差=Q×風(fēng)險(xiǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差（2）

從（2）式可以推導(dǎo)出：Q=總標(biāo)準(zhǔn)差/風(fēng)險(xiǎn)組合標(biāo)準(zhǔn)差（3）

將（3）式代入（1）

總期望報(bào)酬率=（總標(biāo)準(zhǔn)差/風(fēng)險(xiǎn)組合標(biāo)準(zhǔn)差）*風(fēng)險(xiǎn)組合的期望報(bào)酬率+無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率-（總標(biāo)準(zhǔn)差/風(fēng)險(xiǎn)組合標(biāo)準(zhǔn)差）*無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率

總期望報(bào)酬率=無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+（總標(biāo)準(zhǔn)差/風(fēng)險(xiǎn)組合標(biāo)準(zhǔn)差）*（風(fēng)險(xiǎn)組合期望報(bào)酬率-無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率）

=無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+[（風(fēng)險(xiǎn)組合期望報(bào)酬率-無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率）/風(fēng)險(xiǎn)組合標(biāo)準(zhǔn)差]*總標(biāo)準(zhǔn)差

中括號里面的就是資本市場線的斜率,，無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率變化，風(fēng)險(xiǎn)組合期望報(bào)酬率也是等額變化的,，所以無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率與該斜率無關(guān),。

希望老師的解答能夠?qū)δ袔椭鷡

有幫助(6) 答案有問題？

相關(guān)答疑