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收益率曲線(xiàn)倒掛能否預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)衰退

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線(xiàn) 責(zé)編：牛美琪 2024-08-26 09:45:44

精選回答

東奧美國(guó)注冊(cè)管理會(huì)計(jì)師

2024-12-06 14:46:53

收益率曲線(xiàn)倒掛可以作為預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)衰退的一個(gè)指標(biāo)，?但并非絕對(duì)可靠,。?

收益率曲線(xiàn)倒掛,，?即短端利率水平高于長(zhǎng)端，?這種形態(tài)通常被視為經(jīng)濟(jì)可能衰退的信號(hào),。?這是因?yàn)槎潭死实纳仙ǔ７从沉酥醒脬y行的加息政策,，?這可能會(huì)抑制總需求，?進(jìn)而影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),。?長(zhǎng)端利率的下降則可能反映出市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)持續(xù)擴(kuò)張的不樂(lè)觀(guān)預(yù)期,。?因此，?收益率曲線(xiàn)倒掛被認(rèn)為是一個(gè)重要的經(jīng)濟(jì)指標(biāo),，?尤其是在歷史數(shù)據(jù)中,，?收益率曲線(xiàn)倒掛后，?經(jīng)濟(jì)衰退往往會(huì)在幾個(gè)月后發(fā)生,。?

收益率曲線(xiàn)向上傾斜的原因

預(yù)期短期利率上升,，是收益率曲線(xiàn)向上傾斜的原因。

預(yù)期理論：如果人們預(yù)期利率會(huì)上升（例如在經(jīng)濟(jì)周期的上升階段）,，長(zhǎng)期利率就會(huì)高于短期利率,。如果所有投資者預(yù)期利率上升，收益曲線(xiàn)將向上傾斜,；當(dāng)經(jīng)濟(jì)周期從高漲,、繁榮即將過(guò)渡到衰退時(shí)如果人們預(yù)期利率保持不變，那么收益曲線(xiàn)將持平,。如果在經(jīng)濟(jì)衰退初期人們預(yù)期未來(lái)利率會(huì)下降,，那么就會(huì)形成向下傾斜的收益曲線(xiàn)。

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