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風(fēng)險(xiǎn)類型_2024年cma考試p2預(yù)習(xí)知識(shí)點(diǎn)

來源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：孫茜2024-01-05 10:52:30

堅(jiān)持了應(yīng)該堅(jiān)持的,，放棄了應(yīng)該放棄的，踏實(shí)一些，不要著急,，你想要的,，歲月都會(huì)給你。cma是美國注冊管理會(huì)計(jì)師,，,，今天為大家整理了24年cma考試P2預(yù)習(xí)知識(shí)點(diǎn)，一起學(xué)習(xí)吧,！

【所屬章節(jié)】

第二章公司財(cái)務(wù)

【知識(shí)點(diǎn)】

風(fēng)險(xiǎn)類型

系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)（市場風(fēng)險(xiǎn)\不可分散風(fēng)險(xiǎn)）：基于市場整體的回報(bào)波動(dòng)有關(guān),，對所有投資都是一樣的。如：經(jīng)濟(jì)體系風(fēng)險(xiǎn),、全球風(fēng)險(xiǎn)

非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)（個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)\可分散風(fēng)險(xiǎn)）：只同特定公司或行業(yè)相關(guān),，可通過分散化得到避免。

風(fēng)險(xiǎn)類型

市場風(fēng)險(xiǎn)與β值

β值：?指一項(xiàng)資產(chǎn)的報(bào)酬率對市場整體走勢的敏感系數(shù),?？梢远康睾饬恳豁?xiàng)特定資產(chǎn)的報(bào)酬率相對于整個(gè)市場而言的波動(dòng)性

美國國債，β=0

所有股票平均值，β=1

市場風(fēng)險(xiǎn)與β值

β值影響因素

市場周期

經(jīng)營杠桿

財(cái)務(wù)杠桿

資本資產(chǎn)定價(jià)模型 CAPM （Capital-Asset Pricing Model）

基本概念：投資人在接受高于無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)投資時(shí),，會(huì)要求更高的期望回報(bào)（風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)）

CAPM公式：Rj = Rf +(Rm–Rf)×β

Rj：某證券收益率,；Rf：無風(fēng)險(xiǎn)收益率；

Rm：市場平均收益率

β值：一項(xiàng)投資對市場變動(dòng)的敏感度,，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo),。

資本資產(chǎn)定價(jià)模型 CAPM

資本資產(chǎn)定價(jià)模型

Rj = Rf +(Rm–Rf)×β

Rm-Rf：市場（風(fēng)險(xiǎn)）溢價(jià)；

(Rm-Rf)×β：風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

當(dāng)β=0時(shí),，Rj = Rf

當(dāng)β=1時(shí),，Rj = Rm

三因素及套利定價(jià)模型

CAPM：單因素模型（β值）

三因素模型：市場因素、規(guī)模因素,、面值-市值比

多因素模型（套利定價(jià)模型）：資產(chǎn)預(yù)期收益與一系列宏觀因素有關(guān)

注：以上內(nèi)容來自東奧周默老師基礎(chǔ)班講義

以上就是整理好的cma考試預(yù)習(xí)知識(shí)點(diǎn),，東奧會(huì)計(jì)在線整理發(fā)布，僅供學(xué)習(xí)使用,，禁止任何形式的轉(zhuǎn)載,。想要隨時(shí)了解更多關(guān)于cma考試等相關(guān)信息，請關(guān)注東奧會(huì)計(jì)在線CMA頻道,！

（本文為東奧會(huì)計(jì)在線原創(chuàng)文章,，僅供考生學(xué)習(xí)使用，禁止任何形式的轉(zhuǎn)載）

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