2014年中級會計職稱考試《財務(wù)管理》考試大綱之第二章：

　　第一節(jié) 貨幣時間價值

　　貨幣時間價值,，是指一定量貨幣資本在不同時點上的價值量差額，有終值和現(xiàn)值兩種,。終值又稱將來值,，是現(xiàn)在一定量的貨幣折算到未來某一時點所對應(yīng)的金額,，通常記作F。現(xiàn)值,，是指未來某一時點上一定量的貨幣折算到現(xiàn)在所對應(yīng)的金額,，通常記作P。財務(wù)估值中一般都按照復(fù)利方式計算貨幣的時間價值,。

　　一,、復(fù)利的終值和現(xiàn)值

　　復(fù)利終值指一定量的貨幣，按復(fù)利計算的若干期后的本利總和,。復(fù)利現(xiàn)值是指未來某期的一定量的貨幣,，按復(fù)利計算的現(xiàn)在的價值。

　　二,、年金終值和年金現(xiàn)值

　　年金是指間隔期相等的系列等額收付款,。年金包括普通年金（后付年金）、預(yù)付年金（先付年金）,、遞延年金,、永續(xù)年金等形式。

　�,。ㄒ唬┠杲鸾K值

　　1.普通年金終值,。

　　式中，稱為“年金終值系數(shù)”,。

　　2.預(yù)付年金終值,。

　　或者：F＝A×[（F/A，i，n+1）一1]

　　3.遞延年金終值,。

　　F＝A×（F/A,，i，n）

　　式中,，n表示的是A的個數(shù),。

　　（二）年金現(xiàn)值

　　1.普通年金現(xiàn)值,。

　　式中,，稱為“年金現(xiàn)值系數(shù)”，記作（P/A,，i,，n）

　　2.預(yù)付年金現(xiàn)值。

　　3.遞延年金現(xiàn)值,。

　　方法一：P＝A×（P/A,，i，n）×（P/F,，i,，m）

　　式中，m為遞延期,，n為連續(xù)收支期數(shù),。

　　方法二：P＝A×[（P/A，i,，m＋n）一（P/A,，i，m）]

　　方法三：P＝A×（F/A,，i,，n）×（P/F，i,，m＋n）

　　4.永續(xù)年金的現(xiàn)值,。

　　P＝A/i

　　（三）年償債基金的計算

　　年償債基金是指為了在約定的未來某一時點清償某筆債務(wù)或積聚一定數(shù)額的資金而必須分次等額形成的存款準(zhǔn)備金,。

　　式中,，稱為“償債基金系數(shù)”，記作（A/F,，i,，n）。

　�,。ㄋ模┠曩Y本回收額的計算

　　年資本回收額是指在約定年限內(nèi)等額回收初始投入資本或清償所欠債務(wù)的金額,。

　　式中,，稱為“資本回收系數(shù)”，記作（A/P,，i,，n）。

　　三,、利率的計算

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　　復(fù)利計息方式下，已知現(xiàn)值（或者終值）系數(shù),，則可以通過插值法計算對應(yīng)的利率。

　　式中,，所求利率為i,，i對應(yīng)的現(xiàn)值（或者終值）系數(shù)為B，B_1,、B₂為現(xiàn)值（或者終值）系數(shù)表中B相鄰的系數(shù),，i₁、i₂為B₁,、B₂對應(yīng)的利率,。

　　（二）名義利率與實際利率

　　1.一年多次計息時的名義利率與實際利率,。

　　名義利率與實際利率的換算關(guān)系如下：

　　i＝（1＋r/m）m一1

　　式中,，i為實際利率，r為名義利率,，m為每年復(fù)利計息次數(shù),。

　　2.通貨膨脹情況下的名義利率與實際利率。

　　名義利率與實際利率的換算關(guān)系如下：

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