營(yíng)運(yùn)資金的管理策略_2025年中級(jí)會(huì)計(jì)《財(cái)務(wù)管理》易錯(cuò)易混點(diǎn)

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線(xiàn)責(zé)編：譚暢2025-07-04 17:34:56

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【易錯(cuò)易混點(diǎn)·9】營(yíng)運(yùn)資金的管理策略

營(yíng)運(yùn)資金管理策略包括流動(dòng)資產(chǎn)的投資策略和融資策略,，其中，投資策略包括緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略和寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略,，而融資策略包括匹配融資策略,、保守融資策略和激進(jìn)融資策略。具體內(nèi)容總結(jié)如下：

流動(dòng)資產(chǎn)投資策略

投資策略	緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略	寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略
流動(dòng)資產(chǎn)與銷(xiāo)售收入比率	低水平	高水平
持有成本	較低	較高
短缺成本	較高	較低
財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)	較高	較低
流動(dòng)性	較低	較高
收益水平	較高	較低
資金成本	較低	較高

需要說(shuō)明的是,，這里的流動(dòng)資產(chǎn)通常只包括生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中產(chǎn)生的存貨,、應(yīng)收款項(xiàng)以及現(xiàn)金等生產(chǎn)性流動(dòng)資產(chǎn)，而不包括股票,、債券等金融性流動(dòng)資產(chǎn),。

流動(dòng)資產(chǎn)融資策略

種類(lèi)	含義	特點(diǎn)
匹配融資策略	（1）波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn) = 臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債（短期來(lái)源）（2）非流動(dòng)資產(chǎn) + 永久性流動(dòng)資產(chǎn) = 股東權(quán)益資本 + 長(zhǎng)期負(fù)債 + 自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債（長(zhǎng)期來(lái)源）	風(fēng)險(xiǎn),、收益適中
激進(jìn)融資策略	（1）波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)＜臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債（2）非流動(dòng)資產(chǎn) + 永久性流動(dòng)資產(chǎn)＞股東權(quán)益資本 + 長(zhǎng)期負(fù)債 + 自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債	資本成本低，風(fēng)險(xiǎn),、收益均高
保守融資策略	（1）波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)＞臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債（2）非流動(dòng)資產(chǎn) + 永久性流動(dòng)資產(chǎn)＜股東權(quán)益資本 + 長(zhǎng)期負(fù)債 + 自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債	資本成本高,，風(fēng)險(xiǎn)、收益均低