營運(yùn)資金的管理策略_2025年中級(jí)會(huì)計(jì)《財(cái)務(wù)管理》易錯(cuò)易混點(diǎn)




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【易錯(cuò)易混點(diǎn)·9】營運(yùn)資金的管理策略
營運(yùn)資金管理策略包括流動(dòng)資產(chǎn)的投資策略和融資策略,,其中,,投資策略包括緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略和寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略,而融資策略包括匹配融資策略,、保守融資策略和激進(jìn)融資策略,。具體內(nèi)容總結(jié)如下:
流動(dòng)資產(chǎn)投資策略
投資策略 | 緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略 | 寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略 |
流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入比率 | 低水平 | 高水平 |
持有成本 | 較低 | 較高 |
短缺成本 | 較高 | 較低 |
財(cái)務(wù)與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) | 較高 | 較低 |
流動(dòng)性 | 較低 | 較高 |
收益水平 | 較高 | 較低 |
資金成本 | 較低 | 較高 |
需要說明的是,這里的流動(dòng)資產(chǎn)通常只包括生產(chǎn)經(jīng)營過程中產(chǎn)生的存貨,、應(yīng)收款項(xiàng)以及現(xiàn)金等生產(chǎn)性流動(dòng)資產(chǎn),,而不包括股票、債券等 金融性流動(dòng)資產(chǎn),。
流動(dòng)資產(chǎn)融資策略
種類 | 含義 | 特點(diǎn) |
匹配融資策略 | (1)波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn) = 臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債(短期來源) (2)非流動(dòng)資產(chǎn) + 永久性流動(dòng)資產(chǎn) = 股東權(quán)益資本 + 長期負(fù)債 + 自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債(長期來源) | 風(fēng)險(xiǎn),、收益適中 |
激進(jìn)融資策略 | (1)波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)<臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債 (2)非流動(dòng)資產(chǎn) + 永久性流動(dòng)資產(chǎn)>股東權(quán)益資本 + 長期負(fù)債 + 自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債 | 資本成本低,風(fēng)險(xiǎn),、收益均高 |
保守融資策略 | (1)波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)>臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債 (2)非流動(dòng)資產(chǎn) + 永久性流動(dòng)資產(chǎn)<股東權(quán)益資本 + 長期負(fù)債 + 自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債 | 資本成本高,,風(fēng)險(xiǎn)、收益均低 |
注:以上中級(jí)會(huì)計(jì)考試易錯(cuò)易混點(diǎn)是由東奧教研團(tuán)隊(duì)提供
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