證券資產(chǎn)組合的收益與風(fēng)險(xiǎn)——2025年中級(jí)會(huì)計(jì)財(cái)管強(qiáng)化階段知識(shí)點(diǎn)

來源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：王興2025-07-04 16:48:39

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再大的石頭也無法阻擋種子發(fā)芽、生根,，最后成長為參天大樹,。備考2025年中級(jí)會(huì)計(jì)《財(cái)務(wù)管理》，信念亦能沖破萬難,。下面是“證券資產(chǎn)組合的收益與風(fēng)險(xiǎn)”相關(guān)知識(shí)點(diǎn),，一起進(jìn)入強(qiáng)化復(fù)習(xí)！

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證券資產(chǎn)組合的收益與風(fēng)險(xiǎn)——2025年中級(jí)會(huì)計(jì)財(cái)管強(qiáng)化階段知識(shí)點(diǎn)

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【第二章財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)】

證券資產(chǎn)組合的收益與風(fēng)險(xiǎn)

【知識(shí)點(diǎn)】

(一)證券資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率

組成證券資產(chǎn)組合的各種資產(chǎn)收益率的加權(quán)平均數(shù),，其權(quán)數(shù)等于各種資產(chǎn)在整個(gè)組合中所占的價(jià)值比例,。

影響證券資產(chǎn)組合預(yù)期收益率的因素：組合中各資產(chǎn)預(yù)期收益率Ri、各資產(chǎn)的價(jià)值比例Wi,。

(二)證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)及其衡量

1.證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)分散功能

(1)兩項(xiàng)證券資產(chǎn)組合的收益率的方差滿足以下關(guān)系式：

-巧記憶-

(2)相關(guān)系數(shù)ρ1,2的取值含義及風(fēng)險(xiǎn)分散情況

2.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：發(fā)生于個(gè)別公司的特有事件造成的風(fēng)險(xiǎn),。所以又稱為特有風(fēng)險(xiǎn)或特殊風(fēng)險(xiǎn)。這類事件是非預(yù)期的,、隨機(jī)發(fā)生的,，只影響一個(gè)或少數(shù)公司，不會(huì)對(duì)整個(gè)市場產(chǎn)生太大的影響。

非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)能夠隨著資產(chǎn)種類的增加而降低直至消除,，所以又稱為“可分散風(fēng)險(xiǎn)”,。

導(dǎo)致非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的因素-微觀因素

系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：是由那些影響整個(gè)市場的風(fēng)險(xiǎn)因素所引起的所以又被稱為市場風(fēng)險(xiǎn)。

系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指影響所有資產(chǎn),、不能通過資產(chǎn)組合來消除,，所以又稱為“不可分散風(fēng)險(xiǎn)”

導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的因素-宏觀因素

中級(jí)會(huì)計(jì)財(cái)管講義

3.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的衡量

①市場組合的β系數(shù)--β系數(shù)=1

市場組合由于包含了所有的資產(chǎn)，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)被消除,，所以,，市場組合的風(fēng)險(xiǎn)就是市場風(fēng)險(xiǎn)或系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

②無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的β系數(shù)--β系數(shù)=0

無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)是不含風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn),。

③證券資產(chǎn)組合的β系數(shù)

所有單項(xiàng)資產(chǎn)β系數(shù)的加權(quán)平均數(shù),，權(quán)數(shù)為各種資產(chǎn)在投資組合中所占的比重。

中級(jí)會(huì)計(jì)分割線

以上就是為大家整理的關(guān)于證券資產(chǎn)組合的收益與風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)內(nèi)容,?？忌鷤円侠戆才艜r(shí)間，充分利用強(qiáng)化階段的學(xué)習(xí)時(shí)間,，積極備考,，希望大家都能取得中級(jí)會(huì)計(jì)師資格證！

注：以上內(nèi)容選自劉艷霞老師2025年《財(cái)務(wù)管理》輕1·基礎(chǔ)細(xì)講班講義

（本文為東奧會(huì)計(jì)在線原創(chuàng)文章,，僅供考生學(xué)習(xí)使用,，禁止任何形式的轉(zhuǎn)載）

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