[小編“娜寫年華”]東奧會計在線中級會計職稱頻道提供：本篇為2016年《財務(wù)管理》答疑精選：債券價值的影響因素,。

　　【學(xué)員提問】

　　老師您好：債券票面利率和市場利率,，債券期限長短對債券價值的影響，以及溢折價,，內(nèi)部收益率與票面利率的關(guān)系要怎么理解和記憶的?

　　【東奧老師回答】

　　尊敬的學(xué)員,，您好：

　　我們舉個例子，債券面值為1000,，票面利率為8%,，5年期，每年付息一次,，到期還本,。這里畫個圖幫您記憶：

　　①票面利率高于市場利率時,，債券溢價發(fā)行,。即債券的價值與票面利率成正比，與市場利率成反比,；

　�,、趶膱D中我們可以看到，對于溢價發(fā)行的債券,，到期時間越長,，債券價值越大,；對于折價發(fā)行的債券，到期時間越長,，債券價值越�,。�

　�,、蹅�券的��(nèi)部收益率就是使得債券價值為零的折現(xiàn)率,，如果債券價值大于面值，則內(nèi)部收益率小于票面利率,；如果債券的價值低于面值,，則債券的內(nèi)部收益率大于票面利率；如果債券的價值等于面值,，則內(nèi)部收益率等于票面利率,。

　　希望可以幫助到您，如有其它問題歡迎繼續(xù)交流~~

　　祝您學(xué)習(xí)愉快,！

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