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償債能力分析（1）

分享： 2015/7/16 17:53:56東奧會(huì)計(jì)在線字體：大小

　　2015年《財(cái)務(wù)管理》高頻考點(diǎn)：償債能力分析（1）

　　[小編“娜寫年華”]東奧會(huì)計(jì)在線中級(jí)會(huì)計(jì)職稱頻道提供：本篇為2015年《財(cái)務(wù)管理》高頻考點(diǎn)：償債能力分析,。

　　本篇知識(shí)點(diǎn)關(guān)系：財(cái)務(wù)管理 >> 第十章財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià) >> 第二節(jié) 基本的財(cái)務(wù)報(bào)表分析 >> 償債能力分析

　　【考情分析】

　　考頻星級(jí)：★★★★

　　歷年真題涉及：2014年單選題,、計(jì)算題，2013年,、2012年綜合題

　　【高頻考點(diǎn)】：償債能力分析

　　償債能力分析是指企業(yè)償還本身所欠債務(wù)的能力,。對(duì)償債能力進(jìn)行分析有利于債權(quán)人進(jìn)行正確的借貸決策；有利于投資者進(jìn)行正確的投資決策；有利于企業(yè)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行正確的經(jīng)營(yíng)決策,；有利于正確評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況,。

　　償債能力的衡量方法有兩種：一種是比較可供償債資產(chǎn)與債務(wù)的存量，資產(chǎn)存量超過(guò)債務(wù)存量較多,，則認(rèn)為償債能力較強(qiáng),；另一種是比較經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量和償債所需現(xiàn)金，如果產(chǎn)生的現(xiàn)金超過(guò)需要的現(xiàn)金較多,，則認(rèn)為償債能力較強(qiáng),。

　　債務(wù)一般按到期時(shí)間分為短期債務(wù)和長(zhǎng)期債務(wù)，償債能力分析也由此分為短期償債能力分析和長(zhǎng)期償債能力分析,。

　　（一）短期償債能力分析

　　企業(yè)在短期（一年或一個(gè)營(yíng)業(yè)周期）需要償還的負(fù)債主要指流動(dòng)負(fù)債,，因此短期償債能力衡量的是對(duì)流動(dòng)負(fù)債的清償能力。企業(yè)的短期償債能力取決于短期內(nèi)企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力,，即在短期內(nèi)能夠轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)的多少,。所以，短期償債能力比率也稱為變現(xiàn)能力比率或流動(dòng)性比率,，主要考察的是流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的清償能力,。企業(yè)短期償債能力的衡量指標(biāo)主要有營(yíng)運(yùn)資金、流動(dòng)比率,、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率,。

　　1.營(yíng)運(yùn)資金

　　營(yíng)運(yùn)資金是指流動(dòng)資產(chǎn)超過(guò)流動(dòng)負(fù)債的部分。其計(jì)算公式如下：

　　營(yíng)運(yùn)資金＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債

　　2.流動(dòng)比率

　　流動(dòng)比率是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的之比,。其計(jì)算公式為：

　　流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債

　　一般情況下,，流動(dòng)比率越高，反映企業(yè)短期償債能力越強(qiáng),。一般認(rèn)為,，生產(chǎn)企業(yè)合理的最低流動(dòng)比率是2.

　　運(yùn)用流動(dòng)比率進(jìn)行分析時(shí)，要注意以下幾個(gè)問(wèn)題：

　�,。�1）流動(dòng)比率高不意味著短期償債能力一定很強(qiáng),。因?yàn)椋鲃?dòng)比率假設(shè)全部流動(dòng)資產(chǎn)可變現(xiàn)清償流動(dòng)負(fù)債,。實(shí)際上,，各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力并不相同而且變現(xiàn)金額可能與賬面金額存在較大差異。因此,，流動(dòng)比率是對(duì)短期償債能力的粗略估計(jì),，還需進(jìn)一步分析流動(dòng)資產(chǎn)的構(gòu)成項(xiàng)目。

　�,。�2）計(jì)算出來(lái)的流動(dòng)比率,，只有和同行業(yè)平均流動(dòng)比率,、本企業(yè)歷史流動(dòng)比率進(jìn)行比較，才能知道這個(gè)比率是高還是低,。

　　3.速動(dòng)比率

　　速動(dòng)比率是企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的之比,。其計(jì)算公式為：

　　速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債

　　速動(dòng)資產(chǎn)是指流動(dòng)資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的存貨、預(yù)付賬款,、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)和其他流動(dòng)資產(chǎn)等之后的余額。

　　速動(dòng)資產(chǎn)主要剔除了存貨,，原因是：（1）流動(dòng)資產(chǎn)中存貨的變現(xiàn)速度最慢,；（2）部分存貨可能已被抵押；（3）存貨成本和市價(jià)可能存在差異,。

　　速動(dòng)比率表明每1元流動(dòng)負(fù)債有多少速動(dòng)資產(chǎn)作為償債保障,。一般情況下，速動(dòng)比率越大,，短期償債能力越強(qiáng),。由于通常認(rèn)為存貨占了流動(dòng)資產(chǎn)的一半左右，因此剔除存貨影響的速動(dòng)比率至少是1,。速動(dòng)比率也不是越高越好,。速動(dòng)比率高，盡管短期償債能力較強(qiáng),，但現(xiàn)金,、應(yīng)收賬款占用過(guò)多，會(huì)增加企業(yè)的機(jī)會(huì)成本,，影響企業(yè)的獲利能力,。大量使用現(xiàn)金結(jié)算的企業(yè)其速動(dòng)比率大大低于1是正常現(xiàn)象,。

　　影響此比率可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力,。

　　4.現(xiàn)金比率

　　現(xiàn)金資產(chǎn)包括貨幣資金和交易性金融資產(chǎn)等。現(xiàn)金資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值稱為現(xiàn)金比率�,，F(xiàn)金比率計(jì)算公式為：

　　現(xiàn)金比率＝（貨幣資金＋交易性金融資產(chǎn)）÷流動(dòng)負(fù)債

　　現(xiàn)金比率剔除另外應(yīng)收賬款對(duì)償債能力的影響,，最能反映企業(yè)直接償付流動(dòng)負(fù)債的能力，表明每1元流動(dòng)負(fù)債有多少現(xiàn)金資產(chǎn)作為償債保障,。

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