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投資管理的原則

分享： 2015/7/7 9:59:46東奧會計在線字體：大小

　　2015年《財務管理》高頻考點：投資管理的原則

　　[小編“娜寫年華”]東奧會計在線中級會計職稱頻道提供：本篇為2015年《財務管理》高頻考點：投資管理的原則。

　　本篇知識點關系：財務管理 >> 第六章投資管理 >> 第一節(jié) 投資管理的主要內容 >> 投資管理的原則

　　【考情分析】

　　考頻星級：☆

　　【高頻考點】：投資管理的原則

　　為了適應投資項目的特點和要求,，實現(xiàn)投資管理的目標,，作出合理的投資決策，需要制定投資管理的基本原則,，據(jù)以保證投資活動的順利進行,。

　　（一）可行性分析原則

　　投資項目的金額大，資金占用時間長,，一旦投資后具有不可逆轉性,，對企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營前景影響重大。因此,，在投資決策之時，必須建立嚴密的投資決策程序,，進行科學的投資可行性分析,。

　　投資項目可行性分析是投資管理的重要組成部分，其主要任務是對投資項目能否實施的可行性進行科學的論證,，主要包括環(huán)境可行性,，技術可行性、市場可行性,、財務可行性等方面,。財務可行性是在相關的環(huán)境、技術,、市場可行性完成的前提下,，著重圍繞技術可行性和市場可行性而開展的專門經(jīng)濟性評價。同時,，一般也包含資金籌集的可行性,。

　　財務可行性，要求投資項目在經(jīng)濟上具有效益性,，這種效益性是明顯的和長期的,。財務可行性是在相關的環(huán)境、技術,、市場可行性完成的前題下,，著重圍繞技術可行性和市場可行性而開展的專門經(jīng)濟性評價。同時,，一般也包含資金籌集的可行性,。

　　財務可行性分析的主要方面和內容包括：收入、費用和利潤等經(jīng)營成果指標的分析,；資產(chǎn),、負債、所有者權益等財務狀況指標的分析；資金籌集和配置的分析,；資金流轉和回收等資金運行過程的分析,；項目現(xiàn)金流量、凈現(xiàn)值,、內含報酬率等項目經(jīng)濟性效益指標的分析,，項目收益與風險關系的分析等。

　　（二）結構平衡原則

　　由于投資往往是一個綜合性的項目,，不僅涉及到固定資產(chǎn)等生產(chǎn)能力和生產(chǎn)條件的構建,，還涉及到使生產(chǎn)能力和生產(chǎn)條件正常發(fā)揮作用所需要的流動資產(chǎn)的配置。同時,，由于受資金來源的限制,，投資也常常會遇到資金需求超過資金供應的矛盾。如何合理配置資源,，使有限的資金發(fā)揮最大的效用,，是投資管理中資金投放所面臨的重要問題。

　　可以說,，一個投資項目的管理就是綜合管理,。資金既要投放于主要生產(chǎn)設備，又要投放于輔助設備,；既要滿足長期資產(chǎn)的需要,，又要滿足流動資產(chǎn)的需要。投資項目在資金投放時,，要遵循結構平衡的原則,，合理分布資金，包括固定資金與流動資金的配套關系,、生產(chǎn)能力與經(jīng)營規(guī)模的平衡關系,、資金來源與資金運用的匹配關系、投資進度和資金供應的協(xié)調關系,、流動資產(chǎn)內部的資產(chǎn)結構關系,、發(fā)展性投資與維持性投資配合關系、對內投資與對外投資順序關系,、直接投資與間接投資分布關系,，等等。

　　投資項目在實施后,，資金就較長期地固化在具體項目上,，退出和轉向都不太容易。只有遵循結構平衡的原則,，投資項目實施后才能正常順利地運行,，才能避免資源的閑置和浪費,。

　　（三）動態(tài)監(jiān)控原則

　　投資的動態(tài)監(jiān)控，是指對投資項目實施過程中的進程控制,。特別是對于那些工程量大,、工期長的建造項目來說，有一個具體的投資過程,，需要按工程預算實施有效的動態(tài)投資控制,。

　　投資項目的工程預算，是對總投資中各工程項目以及所包含的分步工程和單位工程造價規(guī)劃的財務計劃,。東奧中級會計職稱編輯“娜寫年華”發(fā)布,。建設性投資項目應當按工程進度，對分項工程,、分步工程,、單位工程的完成情況，逐步進行資金撥付和資金結算,，控制工程的資金耗費,，防止資金浪費。在項目建設完工后,，通過工程決算，全面清點所建造的資產(chǎn)數(shù)額和種類,，分析工程造價的合理性,，合理確定工程資產(chǎn)的賬面價值。

　　對于間接投資特別是證券輯資而言,，投資前首先要認真分析投資對象的投資價值,，根據(jù)風險與收益均衡的原則合理選擇投資對象。在持有金融資產(chǎn)過程中,，要廣泛收集投資對象和資本市場的相關信息,，全面了解被投資單位的財務狀況和經(jīng)營成果，保護自身的投資權益,。有價證券類的金融資產(chǎn)投資,，其投資價值不僅由被投資對象的經(jīng)營業(yè)績決定，還受資本市場的制約,。這就需要分析資本市場上資本的供求關系狀況,，預計市場利率的波動和變化趨勢，動態(tài)地估算投資價值,，尋找轉讓證券資產(chǎn)和收回投資的最佳時機,。

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