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投資管理的原則

分享： 2015/7/7 9:59:46東奧會(huì)計(jì)在線字體：大小

　　2015年《財(cái)務(wù)管理》高頻考點(diǎn)：投資管理的原則

　　[小編“娜寫年華”]東奧會(huì)計(jì)在線中級會(huì)計(jì)職稱頻道提供：本篇為2015年《財(cái)務(wù)管理》高頻考點(diǎn)：投資管理的原則,。

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　　【考情分析】

　　考頻星級：☆

　　【高頻考點(diǎn)】：投資管理的原則

　　為了適應(yīng)投資項(xiàng)目的特點(diǎn)和要求，實(shí)現(xiàn)投資管理的目標(biāo),，作出合理的投資決策,，需要制定投資管理的基本原則,，據(jù)以保證投資活動(dòng)的順利進(jìn)行。

　　（一）可行性分析原則

　　投資項(xiàng)目的金額大,，資金占用時(shí)間長,，一旦投資后具有不可逆轉(zhuǎn)性，對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營前景影響重大。因此,，在投資決策之時(shí),，必須建立嚴(yán)密的投資決策程序，進(jìn)行科學(xué)的投資可行性分析,。

　　投資項(xiàng)目可行性分析是投資管理的重要組成部分,，其主要任務(wù)是對投資項(xiàng)目能否實(shí)施的可行性進(jìn)行科學(xué)的論證，主要包括環(huán)境可行性,，技術(shù)可行性,、市場可行性、財(cái)務(wù)可行性等方面,。財(cái)務(wù)可行性是在相關(guān)的環(huán)境,、技術(shù)、市場可行性完成的前提下,，著重圍繞技術(shù)可行性和市場可行性而開展的專門經(jīng)濟(jì)性評價(jià),。同時(shí)，一般也包含資金籌集的可行性,。

　　財(cái)務(wù)可行性,，要求投資項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上具有效益性，這種效益性是明顯的和長期的,。財(cái)務(wù)可行性是在相關(guān)的環(huán)境,、技術(shù)、市場可行性完成的前題下,，著重圍繞技術(shù)可行性和市場可行性而開展的專門經(jīng)濟(jì)性評價(jià),。同時(shí)，一般也包含資金籌集的可行性,。

　　財(cái)務(wù)可行性分析的主要方面和內(nèi)容包括：收入,、費(fèi)用和利潤等經(jīng)營成果指標(biāo)的分析；資產(chǎn),、負(fù)債,、所有者權(quán)益等財(cái)務(wù)狀況指標(biāo)的分析；資金籌集和配置的分析,；資金流轉(zhuǎn)和回收等資金運(yùn)行過程的分析,；項(xiàng)目現(xiàn)金流量、凈現(xiàn)值,、內(nèi)含報(bào)酬率等項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性效益指標(biāo)的分析,，項(xiàng)目收益與風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系的分析等,。

　　（二）結(jié)構(gòu)平衡原則

　　由于投資往往是一個(gè)綜合性的項(xiàng)目,，不僅涉及到固定資產(chǎn)等生產(chǎn)能力和生產(chǎn)條件的構(gòu)建，還涉及到使生產(chǎn)能力和生產(chǎn)條件正常發(fā)揮作用所需要的流動(dòng)資產(chǎn)的配置。同時(shí),，由于受資金來源的限制,，投資也常常會(huì)遇到資金需求超過資金供應(yīng)的矛盾。如何合理配置資源,，使有限的資金發(fā)揮最大的效用,，是投資管理中資金投放所面臨的重要問題。

　　可以說,，一個(gè)投資項(xiàng)目的管理就是綜合管理,。資金既要投放于主要生產(chǎn)設(shè)備，又要投放于輔助設(shè)備,；既要滿足長期資產(chǎn)的需要,，又要滿足流動(dòng)資產(chǎn)的需要。投資項(xiàng)目在資金投放時(shí),，要遵循結(jié)構(gòu)平衡的原則,，合理分布資金，包括固定資金與流動(dòng)資金的配套關(guān)系,、生產(chǎn)能力與經(jīng)營規(guī)模的平衡關(guān)系,、資金來源與資金運(yùn)用的匹配關(guān)系、投資進(jìn)度和資金供應(yīng)的協(xié)調(diào)關(guān)系,、流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)關(guān)系,、發(fā)展性投資與維持性投資配合關(guān)系、對內(nèi)投資與對外投資順序關(guān)系,、直接投資與間接投資分布關(guān)系,，等等。

　　投資項(xiàng)目在實(shí)施后,，資金就較長期地固化在具體項(xiàng)目上,，退出和轉(zhuǎn)向都不太容易。只有遵循結(jié)構(gòu)平衡的原則,，投資項(xiàng)目實(shí)施后才能正常順利地運(yùn)行,，才能避免資源的閑置和浪費(fèi)。

　　（三）動(dòng)態(tài)監(jiān)控原則

　　投資的動(dòng)態(tài)監(jiān)控,，是指對投資項(xiàng)目實(shí)施過程中的進(jìn)程控制,。特別是對于那些工程量大、工期長的建造項(xiàng)目來說,，有一個(gè)具體的投資過程,，需要按工程預(yù)算實(shí)施有效的動(dòng)態(tài)投資控制。

　　投資項(xiàng)目的工程預(yù)算,，是對總投資中各工程項(xiàng)目以及所包含的分步工程和單位工程造價(jià)規(guī)劃的財(cái)務(wù)計(jì)劃,。東奧中級會(huì)計(jì)職稱編輯“娜寫年華”發(fā)布,。建設(shè)性投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)按工程進(jìn)度，對分項(xiàng)工程,、分步工程,、單位工程的完成情況，逐步進(jìn)行資金撥付和資金結(jié)算,，控制工程的資金耗費(fèi),，防止資金浪費(fèi)。在項(xiàng)目建設(shè)完工后,，通過工程決算,，全面清點(diǎn)所建造的資產(chǎn)數(shù)額和種類，分析工程造價(jià)的合理性,，合理確定工程資產(chǎn)的賬面價(jià)值,。

　　對于間接投資特別是證券輯資而言，投資前首先要認(rèn)真分析投資對象的投資價(jià)值,，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)與收益均衡的原則合理選擇投資對象,。在持有金融資產(chǎn)過程中，要廣泛收集投資對象和資本市場的相關(guān)信息,，全面了解被投資單位的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果,，保護(hù)自身的投資權(quán)益。有價(jià)證券類的金融資產(chǎn)投資,，其投資價(jià)值不僅由被投資對象的經(jīng)營業(yè)績決定,，還受資本市場的制約。這就需要分析資本市場上資本的供求關(guān)系狀況,，預(yù)計(jì)市場利率的波動(dòng)和變化趨勢,，動(dòng)態(tài)地估算投資價(jià)值，尋找轉(zhuǎn)讓證券資產(chǎn)和收回投資的最佳時(shí)機(jī),。

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