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企業(yè)投資的分類

分享： 2015/7/7 9:53:49東奧會計在線字體：大小

　　2015年《財務(wù)管理》高頻考點(diǎn)：企業(yè)投資的分類

　　[小編“娜寫年華”]東奧會計在線中級會計職稱頻道提供：本篇為2015年《財務(wù)管理》高頻考點(diǎn)：企業(yè)投資的分類。

　　本篇知識點(diǎn)關(guān)系：財務(wù)管理 >> 第六章投資管理 >> 第一節(jié) 投資管理的主要內(nèi)容 >> 企業(yè)投資的分類

　　【考情分析】

　　考頻星級：★

　　歷年真題涉及：2005年單選題

　　【高頻考點(diǎn)】：企業(yè)投資的分類

　　將企業(yè)投資的類型進(jìn)行科學(xué)的分類，有利于分清投資的性質(zhì),，按不同的特點(diǎn)和要求進(jìn)行投資決策,，加強(qiáng)投資管理。

　　（一）直接投資和間接投資

　　按投資活動與企業(yè)本身的生產(chǎn)經(jīng)營活動的關(guān)系,，企業(yè)投資可以劃分為直接投資和間接投資,。

　　直接投資，是將資金直接投放于形成生產(chǎn)經(jīng)營能力的實體性資產(chǎn),，直接謀取經(jīng)營利潤的企業(yè)投資,。通過直接投資，購買并配置勞動力,、勞動資料和勞動對象等具體生產(chǎn)要素,，開展生產(chǎn)經(jīng)營活動。

　　間接投資,，是將資金投放于股票,、債券等權(quán)益性資產(chǎn)上的企業(yè)投資。之所以稱為間接投資,，是因為股票,、債券的發(fā)行方，在籌集到資金后,，再把這些資金投放于形成生產(chǎn)經(jīng)營能力的實體性資產(chǎn),，獲取經(jīng)營利潤。而間接投資方不直接介入具體生產(chǎn)經(jīng)營過程,，通過股票,、債券上所約定的收益分配權(quán)利，獲取股利或利息收入,，分享直接投資的經(jīng)營利潤,。

　　（二）項目投資與證券投資

　　按投資對象的存在形態(tài)和性質(zhì)，企業(yè)投資可以劃分為項目投資和證券投資,。

　　企業(yè)可以通過投資,，購買具有實質(zhì)內(nèi)涵的經(jīng)營資產(chǎn)，包括有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn),，形成具體的生產(chǎn)經(jīng)營能力,，開展實質(zhì)性的生產(chǎn)經(jīng)營活動，謀取經(jīng)營利潤,。這類投資,，稱為項目投資。項目投資的目的在于改善生產(chǎn)條件,、擴(kuò)大生產(chǎn)能力,，以獲取更多的經(jīng)營利潤,。項目投資，屬于直接投資,。

　　企業(yè)可以通過投資,，購買具有權(quán)益性的證券資產(chǎn)，通過證券資產(chǎn)上所賦予的權(quán)力,，間接控制被投資企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動,，獲取投資收益。這種投資,，稱為證券投資,，即購買屬于綜合生產(chǎn)要素的權(quán)益性權(quán)利資產(chǎn)的企業(yè)投資。

　　證券,，是一種金融資產(chǎn),，即以經(jīng)濟(jì)合同契約為基本內(nèi)容、以憑證票據(jù)等書面文件為存在形式的權(quán)利性資產(chǎn),。如債券投資代表的是未來按契約規(guī)定收取債息和收回本金的權(quán)利,，股票投資代表的是對發(fā)行股票企業(yè)的經(jīng)營控制權(quán)、財務(wù)控制權(quán),、收益分配權(quán),、剩余財產(chǎn)追索權(quán)等股東權(quán)利。證券投資的目的,，在于通過持有權(quán)益性證券,，獲取投資收益，或控制其他企業(yè)的財務(wù)或經(jīng)營政策,，并不直接從事具體生產(chǎn)經(jīng)營過程,。因此，證券投資屬于間接投資,。

　　直接投資與間接投資,、項目投資與證券投資，兩種投資分類方式的內(nèi)涵和范圍是一致的,，只是分類角度木同,。直接投資與間接投資強(qiáng)調(diào)的是投資的方式性，項目投資與證券投資強(qiáng)調(diào)的是投資的對象性,。

　　（三）發(fā)展性投資與維持性投資

　　按投資活動對企業(yè)未來生產(chǎn)經(jīng)營前景的影響,，企業(yè)投資可以劃分為發(fā)展性投資和維持性投資。

　　發(fā)展性投資,，是指對企業(yè)未來的生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展全局有重大影響的企業(yè)投資,。發(fā)展性投資也可以稱為戰(zhàn)略性投資，如企業(yè)間兼并合并的投資,、轉(zhuǎn)換新行業(yè)和開發(fā)新產(chǎn)品投資,、大幅度擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模的投資等。東奧中級會計職稱編輯“娜寫年華”發(fā)布,。發(fā)展性投資項目實施后,，往往可以改變企業(yè)的經(jīng)營方向和經(jīng)營領(lǐng)域，或者明顯地擴(kuò)大企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營能力,，或者實現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略重組,。

　　維持性投資，是為了維持企業(yè)現(xiàn)有的生產(chǎn)經(jīng)營正常順利進(jìn)行,，不會改變企業(yè)未來生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展全局的企業(yè)投資,。維持性投資也可以稱為戰(zhàn)術(shù)性投資，如更新替換舊設(shè)備的投資,、配套流動資金投資,、生產(chǎn)技術(shù)革新的投資等。維持性投資項目所需要的資金不多,，對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的前景影響不大,，投資風(fēng)險相對也較小。

　　（四）對內(nèi)投資與對外投資

　　按投資活動資金投出的方向,，企業(yè)投資可以劃分為對內(nèi)投資和對外投資,。

　　對內(nèi)投資，是指在本企業(yè)范圍內(nèi)部的資金投放,，用于購買和配置各種生產(chǎn)經(jīng)營所需的經(jīng)營性資產(chǎn),。對外投資，是指向本企業(yè)范圍以外的其他單位的資金投放,。對外投資多以現(xiàn)金,、有形資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等資產(chǎn)形式,，通過聯(lián)合投資,、合作經(jīng)營、換取股權(quán),、購買證券資產(chǎn)等投資方向企業(yè)外部其他單位投放資金,。

　　對內(nèi)投資都是直接投資，對外投資主要是間接投資,，也可能是直接投資,。

　　（五）獨(dú)立投資與互斥投資

　　按投資項目之間的相互關(guān)聯(lián)關(guān)系，企業(yè)投資可以劃分為獨(dú)立投資和互斥投資,。

　　獨(dú)立投資是相容性投資,，各個投資項目之間互不關(guān)聯(lián)、互不影響,，可以同時并存,。獨(dú)立投資項目決策考慮的是方案本身是否滿足某種決策標(biāo)準(zhǔn),。

　　互斥投資是非相容性投資，各個投資項目之間相互關(guān)聯(lián),、相互替代,，不能同時并存。因此,，互斥投資項目決策考慮的是各方案之間的排斥性,，互斥決策需要從每個可行方案中選擇最優(yōu)方案。

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