三,、案例分析題

　　(本題型共4小題55分,。其中一道小題可以選用中文或英文解答，請(qǐng)仔細(xì)閱讀答題要求,。如使用英文解答,，須全部使用英文，答題正確的,，增加5分,。本題型最高得分為60分。)

　　【案例1】(本小題10分,。)

　　2013年10月15日,，人民法院根據(jù)債權(quán)人申請(qǐng)受理了A公司破產(chǎn)清算案，并指定了管理人。在該破產(chǎn)案件中,，存在以下情況：

　　(1)根據(jù)A公司章程的規(guī)定,，股東分兩期繳納出資，其中,，第一期出資于2011年2月1日公司設(shè)立時(shí)繳納,，第二期出資于2014年2月28日前繳納。B公司和C公司均為A公司創(chuàng)始股東,，其中B公司按時(shí)繳納了第一期出資,，C公司尚未繳納任何出資。管理人要求B公司和C公司補(bǔ)繳其各自認(rèn)繳的出資,，被兩公司拒絕,，兩公司提出，公司章程規(guī)定的第二期出資的繳納期限尚未到期,，因此目前無(wú)需繳納,，C公司還主張，雖然其未按公司章程規(guī)定的期限繳納第一期出資,，但由于其未履行出資繳納義務(wù)的行為已經(jīng)超過(guò)2年的訴訟時(shí)效,，故可不再繳納。

　　(2)2013年1月起,，A公司出現(xiàn)破產(chǎn)原因,，但公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員仍然領(lǐng)取了績(jī)效獎(jiǎng)金,。2013年4月起,，A公司普遍拖欠職工工資，但公司董事,、監(jiān)事和高級(jí)管理人員仍然領(lǐng)取工資,。

　　(3)2013年9月,，A公司向D公司訂購(gòu)一臺(tái)設(shè)備,，根據(jù)雙方合同的約定，A公司向D公司支付了30%的貨款,，D公司將該設(shè)備向A公司發(fā)運(yùn),。獲悉人民法院受理A公司破產(chǎn)案件后，D公司立即向A公司主張取回在運(yùn)途中的設(shè)備,，并通知承運(yùn)人中止運(yùn)輸,、返回貨物。但因承運(yùn)人原因,，未能取回設(shè)備,。2013年10月17日，管理人收到設(shè)備。

　　要求：

　　根據(jù)上述內(nèi)容,，分別回答下列問(wèn)題,。

　　(1)B.C兩公司關(guān)于A公司章程規(guī)定的第二期出資的繳納期限尚未屆至，目前無(wú)需繳納的主張是否成立?并說(shuō)明理由,。

　　(2)C公司關(guān)于其未履行出資繳納義務(wù)已經(jīng)超過(guò)訴訟時(shí)效,，可不再繳納出資的主張是否成立?并說(shuō)明理由。

　　(3)對(duì)于A公司董事,、監(jiān)事和高級(jí)管理人員在公司發(fā)生破產(chǎn)原因后領(lǐng)取績(jī)效獎(jiǎng)金及在普通拖欠職工工資的情況下領(lǐng)取工資的行為,，管理人應(yīng)分別如何處理?

　　(4)管理人收到設(shè)備后，D公司還能否向管理人主張出賣(mài)人取回權(quán)?并說(shuō)明理由,。

　　【案例1答案】

　　(1)B.C兩公司的主張不成立,。根據(jù)規(guī)定，人民法院受理破產(chǎn)申請(qǐng)后,，債務(wù)人的出資人尚未完全履行出資義務(wù)的,，管理人應(yīng)當(dāng)要求該出資人繳納所認(rèn)繳的出資，而不受出資期限的限制,。

　　【或者】管理人代表債務(wù)人提起訴訟,，主張出資人向債務(wù)人依法繳付未履行的出資或者返還抽逃的出資本息，出資人以認(rèn)繳出資尚未屆至公司章程規(guī)定的繳納期限為由抗辯的,，人民法院不予支持,。

　　(2)C公司的主張不成立。根據(jù)規(guī)定,，管理人代表債務(wù)人提起訴訟,，主張出資人向債務(wù)人依法繳付未履行的出資或者返還抽逃的出資本息，出資人以違反出資義務(wù)已經(jīng)超過(guò)訴訟時(shí)效為由抗辯的,，人民法院不予支持,。

　　(3)人民法院應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為非正常收入，管理人可以要求返還,。具體為：

　�,、賯鶆�(wù)人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員因返還“績(jī)效獎(jiǎng)金”形成的債權(quán),，可以作為“普通破產(chǎn)債權(quán)”清償,。

　　②因返還“普遍拖欠職工工資情況下獲取的工資性收入”形成的債權(quán),，按照該企業(yè)職工平均工資計(jì)算的部分作為“拖欠職工工資”清償;高出該企業(yè)職工平均工資計(jì)算的部分,，可以作為“普通破產(chǎn)債權(quán)”清償。

　　(4)D公司可以向管理人主張出賣(mài)人取回權(quán),。根據(jù)規(guī)定,，出賣(mài)人依據(jù)《企業(yè)破產(chǎn)法》第39條的規(guī)定,，通過(guò)通知承運(yùn)人或者實(shí)際占有人中止運(yùn)輸、返還貨物,、變更到達(dá)地,，或者將貨物交給其他收貨人等方式，對(duì)在運(yùn)途中標(biāo)的物主張了取回權(quán)但未能實(shí)現(xiàn),，或者在貨物未達(dá)管理人前已向管理人主張取回在運(yùn)途中標(biāo)的物,，在買(mǎi)賣(mài)標(biāo)的物到達(dá)管理人后，出賣(mài)人向管理人主張取回的,，管理人應(yīng)予準(zhǔn)許,。

　　【案例2】(本小題10分，可以選用中文或英文解答,，如使用英文解答,，須全部使用英文，答題正確的,，增加5分,，最高得分為15分。)

　　2013年3月2日,，甲公司為支付貨款,，向乙公司簽發(fā)一張票面金額為40萬(wàn)元的銀行承兌匯票，承兌銀行A銀行已經(jīng)簽章,，票據(jù)到期日為2013年9月2日,。

　　2013年4月28日，乙公司為支付貨款,，擬將該匯票背書(shū)轉(zhuǎn)讓給丙公司,，遂在背書(shū)人簽章一欄簽章背書(shū)，但未填寫(xiě)被背書(shū)人名稱(chēng),，亦未交付,。

　　2013年5月1日，乙公司財(cái)務(wù)人員王某利用工作之便,，盜走存放于公司保險(xiǎn)柜中的該匯票,，乙公司未能及時(shí)發(fā)覺(jué)。

　　王某盜取匯票后,，未在匯票上進(jìn)行任何記載即直接交付給丁公司,，換取現(xiàn)金。2013年5月18日,，丁公司將該空白背書(shū)匯票交付給戊公司，用以支付所欠貨款,，丁公司和戊公司當(dāng)時(shí)對(duì)王某盜取匯票一事均不知情,，戊公司對(duì)于該匯票系丁公司以現(xiàn)金自王某處換取一事也不知情,。戊公司在匯票被背書(shū)人欄內(nèi)補(bǔ)記了自己的名稱(chēng)。

　　2013年5月20日,，乙公司發(fā)現(xiàn)匯票被盜,，遂于當(dāng)日向公安機(jī)關(guān)報(bào)案，并向人民法院申請(qǐng)公示催告,，人民法院于2013年5月21日發(fā)出公告,，公告期間，無(wú)人申報(bào)票據(jù)權(quán)利,，但因律師工作失誤,，乙公司未向人民法院申請(qǐng)作出除權(quán)判決，法院遂于2013年8月25日裁定終結(jié)公示催告程序,。

　　2013年9月5日,，戊公司向承兌人A銀行提示付款，A銀行按照匯票金額向戊公司支付了款項(xiàng),。

　　要求：

　　根據(jù)上述內(nèi)容,，分別回答下列問(wèn)題：

　　(1)王某是否取得票據(jù)權(quán)利?并說(shuō)明理由。

　　(2)丁公司是否取得票據(jù)權(quán)利?并說(shuō)明理由,。

　　(3)戊公司是否取得票據(jù)權(quán)利?并說(shuō)明理由,。

　　(4)A銀行的付款行為是否正當(dāng)?并說(shuō)明理由。

　　【案例2答案】

　　(1)王某不能取得票據(jù)權(quán)利,。根據(jù)規(guī)定,，因欺詐、偷盜,、脅迫,、惡意或者重大過(guò)失而取得票據(jù)的，不得享有票據(jù)權(quán)利,。在本題中,，王某系偷盜取得票據(jù)，不享有票據(jù)權(quán)利,。

　　(2)丁公司不能取得票據(jù)權(quán)利,。根據(jù)規(guī)定，票據(jù)轉(zhuǎn)讓行為應(yīng)當(dāng)具有真實(shí)的交易關(guān)系,，否則無(wú)效,。本題中，丁公司系從王某處買(mǎi)賣(mài)票據(jù),，兩者之間沒(méi)有真實(shí)的交易關(guān)系,，丁公司不能取得票據(jù)權(quán)利。

　　(3)戊公司能夠取得票據(jù)權(quán)利,。根據(jù)規(guī)定,，雖然王某與丁公司之間的匯票轉(zhuǎn)讓行為無(wú)效,，丁公司未取得票據(jù)權(quán)利，但戊公司善意且無(wú)重大過(guò)失,，并支付了相應(yīng)對(duì)價(jià),，因此可以善意取得票據(jù)權(quán)利。此外,，持票人(戊公司)在票據(jù)被背書(shū)人欄內(nèi)記載自己的名稱(chēng)與背書(shū)人記載具有同等的法律效力,。

　　(4)A銀行的付款行為正當(dāng)。根據(jù)規(guī)定,，乙公司未申請(qǐng)人民法院作出除權(quán)判決,，人民法院終結(jié)公示催告程序后，票據(jù)權(quán)利恢復(fù)正常,。因此,，當(dāng)持票人在法定期限內(nèi)提示付款時(shí)，承兌人A銀行必須當(dāng)日足額付款,。

　　【案例3】(本小題17分,。)

　　2007年11月，A公司向B銀行借款2000萬(wàn)元,，期限2年：A公司將其所屬一棟房屋作為抵押并辦理了抵押權(quán)登記,。

　　2008年1月，A公司與C公司簽訂書(shū)面合同,，將該房屋出租給C公司,，租期5年，月租金5萬(wàn)元,，每年1月底前一次付清全年租金,。2009年1月，經(jīng)A公司同意,，C公司與D公司訂立書(shū)面合同,，將該房屋轉(zhuǎn)租給D公司，租期4年,，月租金8萬(wàn)元,。根據(jù)約定，D公司的租金繳付方式為：每年1月底前向C公司繳付3萬(wàn)元,，向A公司繳付5萬(wàn)元,。但合同簽訂后，D公司除向C公司繳付了3萬(wàn)元租金外,，一直未向A公司繳付,，C公司也未向A公司繳付2009年租金。

　　后A公司無(wú)力清償對(duì)B銀行的借款,，經(jīng)B銀行同意,，A公司于2009年底與E公司簽訂買(mǎi)賣(mài)合同,，以2000萬(wàn)元的市場(chǎng)價(jià)格將房屋售與E公司,，并約定2010年1月初辦理過(guò)戶登記,。

　　2010年1月1日，D公司因違反約定使用房屋引發(fā)火災(zāi),，造成房屋損失100萬(wàn)元,。C公司為此解除了與D公司的轉(zhuǎn)租合同并收回房屋。1月5日,，C公司對(duì)因火災(zāi)造成的房屋損失向A公司賠償100萬(wàn)元,。

　　A公司與E公司于2010年1月6日依約辦理了房屋過(guò)戶手續(xù)。E公司要求C公司騰退房屋,，C公司以“買(mǎi)賣(mài)不破租賃”為由予以拒絕,。次日，C公司進(jìn)而向A公司主張,，A公司未告知其房屋出售之事,，侵害了自己的優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)，A公司和E公司之間的買(mǎi)賣(mài)合同因此無(wú)效,，E公司并未取得房屋所有權(quán),。

　　E公司發(fā)現(xiàn)房屋受損，經(jīng)與A公司協(xié)商,，E公司在應(yīng)支付房屋價(jià)款中扣除100萬(wàn)元,，只向A公司支付了1900萬(wàn)元。A公司將此1900萬(wàn)元支付給B銀行,，B銀行則認(rèn)為,，其對(duì)于A公司因房屋受損而獲得的100萬(wàn)元賠償款也享有優(yōu)先受償權(quán)。此外,，A公司和E公司均認(rèn)為,，欠繳的2009年全年租金應(yīng)由自己收取。

　　要求：

　　根據(jù)上述內(nèi)容,，分別回答下列問(wèn)題,。

　　(1)C公司關(guān)于A公司和E公司之間的房屋買(mǎi)賣(mài)合同無(wú)效的主張是否成立?并說(shuō)明理由。

　　(2)C公司能否以“買(mǎi)賣(mài)不破租賃”為由拒絕E公司騰退房屋的要求?并說(shuō)明理由,。

　　(3)C公司是否有權(quán)解除與D公司的租賃合同?并說(shuō)明理由,。

　　(4)C公司是否有義務(wù)就房屋毀損向A公司賠償100萬(wàn)元?并說(shuō)明理由。

　　(5)B銀行關(guān)于其對(duì)A公司獲得的100萬(wàn)元賠償款享有優(yōu)先受償權(quán)的主張是否成立?并說(shuō)明理由,。

　　(6)是A公司還是E公司有權(quán)主張欠繳的2009年全年的房屋租金?應(yīng)向C公司還是D公司主張?jiān)撟饨?并分別說(shuō)明理由,。

　　【案例3答案】

　　(1)C公司的主張不成立。根據(jù)規(guī)定,，出租人出賣(mài)租賃房屋未在合理期限內(nèi)通知承租人或者存在其他侵害承租人優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)的情形,，承租人請(qǐng)求出租人承擔(dān)賠償責(zé)任的,，人民法院應(yīng)予支持;但請(qǐng)求確認(rèn)出租人與第三人簽訂的房屋買(mǎi)賣(mài)合同無(wú)效的，人民法院不予支持,。在本題中,，C公司關(guān)于A公司和E公司之間的房屋買(mǎi)賣(mài)合同無(wú)效的主張不成立。

　　【或者】根據(jù)合同法律制度的規(guī)定,，出租人侵害承租人的優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)的,，承租人不得主張出租人與第三人訂立的房屋買(mǎi)賣(mài)合同無(wú)效，只能請(qǐng)求出租人承擔(dān)賠償責(zé)任,。

　　(2)C公司不能拒絕E公司騰退房屋的要求,。根據(jù)規(guī)定，抵押權(quán)設(shè)立后抵押財(cái)產(chǎn)出租的,，該租賃關(guān)系不得對(duì)抗已登記的抵押權(quán),，抵押權(quán)實(shí)現(xiàn)后，租賃合同對(duì)受讓人不具有約束力,。

　　(3) C公司有權(quán)解除與D公司的租賃合同,。根據(jù)規(guī)定，承租人未按照約定的方法或者租賃物的性質(zhì)使用租賃物,，致使租賃物受到損失的,，出租人可以解除合同并要求賠償損失。在本題中,，在轉(zhuǎn)租合同中,，承租人D公司違反約定使用房屋引發(fā)火災(zāi)，出租人C公司可以解除與D公司的租賃合同,。

　　【或者】根據(jù)合同法律制度的規(guī)定,，承租人未按照合同約定的方法使用租賃物，致使租賃物受到損失的,，出租人可以解除合同,。

　　(4)C公司有義務(wù)就房屋毀損向A公司賠償100萬(wàn)元。根據(jù)規(guī)定,，承租人經(jīng)出租人同意,，可以將租賃物轉(zhuǎn)租給第三人，承租人與出租人的租賃合同繼續(xù)有效,，第三人對(duì)租賃物造成損失的,，承租人應(yīng)當(dāng)賠償損失。在本題中,，對(duì)于D公司造成的房屋損失,，承租人C公司有義務(wù)向出租人A公司賠償損失。

　　(5)B銀行的主張成立。根據(jù)規(guī)定,，在抵押物滅失,、毀損或者被征用的情況下，抵押權(quán)人可以就該抵押物的保險(xiǎn)金,、賠償金或者補(bǔ)償金優(yōu)先受償,。在在本題中，B銀行有權(quán)對(duì)A公司獲得的100萬(wàn)元賠償款享有優(yōu)先受償權(quán),。

　　【或者】根據(jù)物權(quán)法律制度的規(guī)定,，抵押期間,，抵押財(cái)產(chǎn)因毀損而獲得的賠償金,，抵押權(quán)人有權(quán)優(yōu)先受償。

　　(6)①A公司取得2009年全年的房屋租金,。根據(jù)規(guī)定,，2009年期間，E公司尚未取得該房屋的所有權(quán),，租賃合同的當(dāng)事人依然是A公司,，故A公司有權(quán)主張?jiān)诖似陂g內(nèi)的租金;②應(yīng)向C公司主張?jiān)撟饨稹８鶕?jù)規(guī)定,，與A公司訂立房屋租賃合同的當(dāng)事人是C公司,，D公司并不是A公司的承租人。根據(jù)合同相對(duì)性原理,，A公司只能向C公司主張租金,。

　　【案例4】(本小題18分。)

　　大華股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“大華公司”)于2006年在上海證券交易所上市,，普通股總數(shù)為5億股,，甲、乙分別持有大華公司31%和25%的股份,。截至2013年年底,，大華公司凈資產(chǎn)額為10億元，最近3年可分配利潤(rùn)分別為3000萬(wàn)元,、2000萬(wàn)元和1000萬(wàn)元,。2014年2月，大華公司董事會(huì)決定,，擬公開(kāi)發(fā)行公司債券籌資5億元,，期限為5年，年利率為6%,，財(cái)務(wù)顧問(wèn)四維公司認(rèn)為,，大華公司的凈資產(chǎn)和利潤(rùn)情況均不符合發(fā)行公司債券的條件，建議考慮其他融資途徑。

　　2014年3月,，大華公司董事會(huì)作出決議,，擬公開(kāi)發(fā)行優(yōu)先股，并制定方案如下：(1)發(fā)行優(yōu)先股3億,，擬募資5億元;(2)第一年股息率為6%,，此后每?jī)赡旮鶕?jù)市場(chǎng)利率調(diào)整一次;(3)優(yōu)先股股東按照約定股息率分配股息后，還可以與普通股股東一起參加剩余利潤(rùn)分配,。2014年4月,，在大華公司召開(kāi)的年度股東大會(huì)上，優(yōu)先股融資方案未獲通過(guò),。

　　由于融資無(wú)望,，大華公司股價(jià)持續(xù)走低。2014年5月8日,，丙公司通知大華公司和上海證券交易所,，同時(shí)發(fā)布公告，稱(chēng)其已于4月27日與大華公司的股東丁成達(dá)成股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議,，擬收購(gòu)丁持有的大華公司7%的股權(quán),。與此同時(shí)，甲宣布將在未來(lái)12個(gè)月內(nèi)增持大華公司不超過(guò)2%的股份,。

　　某媒體經(jīng)調(diào)查后披露,，丙與乙共同設(shè)有一普通合伙企業(yè)，因此,，丙與乙構(gòu)成一致行動(dòng)人,，丙在收購(gòu)丁持有的大華公司7%的股權(quán)時(shí)必須采取要約收購(gòu)方式。該媒體還披露,，2014年4月28日,，股民A和B均在虧本賣(mài)出其證券賬戶中的全部股票后，分別買(mǎi)入大華公司股票10萬(wàn)股和15萬(wàn)股,，此前兩人均未買(mǎi)賣(mài)過(guò)大華公司股票,，A是股東丁之妻，B與丙公司董事長(zhǎng)C系好友,。

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)調(diào)查發(fā)現(xiàn),，B與C曾于4月27日晚間通話，兩人對(duì)此次交易均未提供合理解釋;有關(guān)媒體披露的情況屬實(shí),。

　　要求：

　　根據(jù)上述內(nèi)容,，分別回答下列問(wèn)題。

　　(1)四維公司關(guān)于大華公司的凈資產(chǎn)和利潤(rùn)情況均不符合發(fā)行公司債券條件的判斷是否正確?并分別說(shuō)明理由,。

　　(2)大華公司董事會(huì)提出的優(yōu)先股融資方案中有哪些內(nèi)容不符合相關(guān)規(guī)定?并分別說(shuō)明理由,。

　　(3)有關(guān)媒體關(guān)于丙與乙構(gòu)成一致行動(dòng)人的說(shuō)法是否符合法律規(guī)定?并說(shuō)明理由。

　　(4)有關(guān)媒體關(guān)于丙在收購(gòu)丁所持大華公司7%的股權(quán)時(shí)必須采取要約收購(gòu)方式的說(shuō)法是否符合法律規(guī)定?并說(shuō)明理由。

　　(5)甲增持大華公司2%股份是否必須采取要約收購(gòu)方式?并說(shuō)明理由,。

　　(6)A和B買(mǎi)賣(mài)大華公司股票的行為是否構(gòu)成內(nèi)幕交易?并說(shuō)明理由,。

　　【案例4答案】

　　(1)①關(guān)于凈資產(chǎn)不符合公開(kāi)發(fā)行公司債券條件的判斷正確。根據(jù)規(guī)定,，發(fā)行后累計(jì)公司債券余額不得超過(guò)公司最近一期期末凈資產(chǎn)額的40%,。在本題中，大華公司最近一期期末凈資產(chǎn)額為10億元,，本次擬發(fā)行公司債券5億元,，超過(guò)了凈資產(chǎn)的40%;②關(guān)于可分配利潤(rùn)不符合公開(kāi)發(fā)行公司債券條件的判斷正確。根據(jù)規(guī)定,，發(fā)行公司債券,，最近3年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)應(yīng)足以支付公司債券1年的利息。在本題中,，大華公司最近3年的年均可分配利潤(rùn)為2000萬(wàn)元,，不足以支付公司債券1年應(yīng)支付的利息3000萬(wàn)元(5億元×6%=3000萬(wàn)元)。

　　(2)①擬發(fā)行優(yōu)先股的數(shù)量不符合規(guī)定,。根據(jù)規(guī)定，公司已發(fā)行的優(yōu)先股不得超過(guò)公司普通股股份總數(shù)的50%,。在本題中,，擬發(fā)行3億股的優(yōu)先股超過(guò)了5億股普通股股份總數(shù)的50%;②采用浮動(dòng)股息率的做法不符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定,，公開(kāi)發(fā)行優(yōu)先股的公司,，必須在公司章程中規(guī)定采取固定股息率。在本題中,，根據(jù)市場(chǎng)利率調(diào)整股息率的做法不符合規(guī)定;③優(yōu)先股按照約定的股息率分配股息后,，還可以同普通股股東一起參加剩余利潤(rùn)分配不符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定,，公開(kāi)發(fā)行優(yōu)先股的公司,，優(yōu)先股股東按照約定的股息率分配股息后，不再同普通股股東一起參加剩余利潤(rùn)分配,。

　　(3)有關(guān)媒體關(guān)于丙與乙構(gòu)成一致行動(dòng)人的說(shuō)法符合規(guī)定,。根據(jù)規(guī)定，投資者之間存在合伙,、合作,、聯(lián)營(yíng)等其他經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系，如果沒(méi)有相反證據(jù),，投資者為一致行動(dòng)人,。在本題中，丙與乙共同設(shè)有一普通合伙企業(yè)，應(yīng)界定為一致行動(dòng)人,。

　　(4)有關(guān)媒體關(guān)于丙在收購(gòu)丁所持大華公司7%的股權(quán)時(shí)必須采取要約收購(gòu)方式的說(shuō)法符合規(guī)定,。根據(jù)規(guī)定，對(duì)于協(xié)議收購(gòu)超過(guò)30%股權(quán)的行為,，如果收購(gòu)人不申請(qǐng)豁免或者申請(qǐng)但不符合豁免條件,，則其必須向目標(biāo)公司除協(xié)議轉(zhuǎn)讓股份的股東之外的所有剩余股東發(fā)出收購(gòu)其手中全部股份的要約。在本題中,，丙與乙屬于一致行動(dòng)人,，其所持股份應(yīng)合并計(jì)算，丙與乙所持有的股份合計(jì)為32%,，超過(guò)了30%的法定要求,。

　　(5)甲增持大華公司2%股份無(wú)須采取要約收購(gòu)方式。根據(jù)規(guī)定,，在一個(gè)上市公司中擁有權(quán)益的股份達(dá)到或者超過(guò)該公司已發(fā)行股份的30%的,，自上述事實(shí)發(fā)生之日起1年后，每12個(gè)月內(nèi)增持不超過(guò)該公司已發(fā)行的2%的股份的,，相關(guān)投資者可以免于按照有關(guān)規(guī)定提出豁免申請(qǐng),，直接向證券交易所和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)申請(qǐng)辦理股份轉(zhuǎn)讓和過(guò)戶登記手續(xù)。在本題中,，甲于2006年持有大華公司31%的股份,，之后甲并未增持大華公司的股份，甲于2014年5月8日才宣布將在未來(lái)12個(gè)月內(nèi)增持大華公司不超過(guò)2%的股份,，可以免于采取要約收購(gòu)方式,，直接向證券交易所和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)申請(qǐng)辦理股份轉(zhuǎn)讓和過(guò)戶登記手續(xù)即可。

　　【官方參考答案】甲增持大華公司2%的股份無(wú)需采取要約收購(gòu)方式,。根據(jù)規(guī)定,，甲持有大華公司股份超過(guò)30%，且距增持之時(shí)已超過(guò)1年;其在12個(gè)月內(nèi)增持的股份不超過(guò)公司已發(fā)行股份的2%時(shí),，豁免發(fā)出要約,。

　　(6)A和B買(mǎi)賣(mài)大華公司股票的行為均構(gòu)成內(nèi)幕交易。根據(jù)規(guī)定,，只要監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供的證據(jù)能夠證明內(nèi)幕信息知情人員的配偶,、父母、子女以及其他有密切關(guān)系的人,，其證券交易活動(dòng)與該內(nèi)幕信息基本吻合,，就可以確認(rèn)內(nèi)幕交易行為成立。當(dāng)事人如果想否認(rèn)內(nèi)幕交易行為的存在,，就必須負(fù)有舉證責(zé)任：對(duì)其在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)從事的相關(guān)證券買(mǎi)賣(mài)行為作出合理說(shuō)明或者提供證據(jù)排除其存在利用內(nèi)幕信息從事相關(guān)證券交易活動(dòng)的可能,。在本題中,，股東丁和丙公司董事長(zhǎng)C均為內(nèi)幕信息知情人員，A是丁的妻子,，B是C的好友,，A和B均未能對(duì)此次交易提供合理解釋?zhuān)瑧?yīng)當(dāng)界定A和B的行為構(gòu)成內(nèi)幕交易。

　　【官方參考答案】①A買(mǎi)賣(mài)大華公司股票的行為構(gòu)成內(nèi)幕交易,。根據(jù)規(guī)定,，A系內(nèi)幕交易信息知情人的配偶，且其交易行為明顯異常;②B買(mǎi)賣(mài)大華公司股票的行為構(gòu)成內(nèi)幕交易,。根據(jù)規(guī)定,，B在內(nèi)幕信息公開(kāi)前，與內(nèi)幕信息知情人員聯(lián)絡(luò),、接觸,，且其交易行為明顯異常。

上一頁(yè)  [1] [2] [3]