影子銀行是什么意思
精選回答
影子銀行是指游離于銀行監(jiān)管體系之外,、可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險和監(jiān)管套利等問題的信用中介體系,。
影子銀行包括投資銀行,、對沖基金,、貨幣市場基金、債券,、保險公司、結(jié)構(gòu)性投資工具等非銀行金融機構(gòu)，引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險的因素主要包括期限錯配,、流動性轉(zhuǎn)換、信用轉(zhuǎn)換和高杠桿四個方面,。
主要分類
首先,，就是影子銀行本身，主要玩家有投資銀行、對沖基金,、私募股權(quán)基金,，SIV和貨幣市場基金等。
第二類是應(yīng)用影子銀行方法的傳統(tǒng)銀行,。這些銀行仍在監(jiān)督管理下運行,，同時可獲得中央銀行的支持，但它們也將影子銀行的操作方法運用到了部分業(yè)務(wù)中,。
第三類則涵蓋了影子銀行的工具,，主要是一些能夠讓機構(gòu)轉(zhuǎn)移風(fēng)險，提高杠桿率,，并能逃脫監(jiān)管的金融衍生品,。
“影子銀行”是信貸市場、資本市場,、金融衍生品和大宗商品交易,、杠桿收購領(lǐng)域的主要參與者。
這些機構(gòu)通常從事放款,，也接受抵押,，是通過杠桿操作持有大量證券、債券和復(fù)雜金融工具的金融機構(gòu),。在帶來金融市場繁榮的同時,，影子銀行的快速發(fā)展和高杠桿操作給整個金融體系帶來了巨大的脆弱性，并成為此次全球金融危機的主要推手,。
影子銀行系統(tǒng)正在去杠桿化的過程中持續(xù)萎縮,，然而，作為金融市場上的重要一環(huán),，影子銀行系統(tǒng)并不會就此消亡,，而是逐步走出監(jiān)管的真空地帶，在新的,、更加嚴(yán)格的監(jiān)管環(huán)境下發(fā)展,。未來，對影子銀行系統(tǒng)的信息披露和適度的資本要求將是金融監(jiān)管改進的重要內(nèi)容,。美國已提出要求所有達到一定規(guī)模的對沖基金,、私募機構(gòu)和風(fēng)險資本基金實行注冊，并對投資者和交易對手披露部分信息,。
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