影子銀行是什么意思
精選回答
影子銀行是指游離于銀行監(jiān)管體系之外、可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管套利等問題的信用中介體系,。
影子銀行包括投資銀行,、對(duì)沖基金,、貨幣市場(chǎng)基金,、債券、保險(xiǎn)公司,、結(jié)構(gòu)性投資工具等非銀行金融機(jī)構(gòu),,引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的因素主要包括期限錯(cuò)配、流動(dòng)性轉(zhuǎn)換,、信用轉(zhuǎn)換和高杠桿四個(gè)方面,。
主要分類
首先,就是影子銀行本身,,主要玩家有投資銀行,、對(duì)沖基金、私募股權(quán)基金,,SIV和貨幣市場(chǎng)基金等,。
第二類是應(yīng)用影子銀行方法的傳統(tǒng)銀行。這些銀行仍在監(jiān)督管理下運(yùn)行,,同時(shí)可獲得中央銀行的支持,,但它們也將影子銀行的操作方法運(yùn)用到了部分業(yè)務(wù)中。
第三類則涵蓋了影子銀行的工具,,主要是一些能夠讓機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn),,提高杠桿率,并能逃脫監(jiān)管的金融衍生品,。
“影子銀行”是信貸市場(chǎng),、資本市場(chǎng)、金融衍生品和大宗商品交易,、杠桿收購(gòu)領(lǐng)域的主要參與者,。
這些機(jī)構(gòu)通常從事放款,也接受抵押,,是通過杠桿操作持有大量證券,、債券和復(fù)雜金融工具的金融機(jī)構(gòu)。在帶來金融市場(chǎng)繁榮的同時(shí),,影子銀行的快速發(fā)展和高杠桿操作給整個(gè)金融體系帶來了巨大的脆弱性,,并成為此次全球金融危機(jī)的主要推手。
影子銀行系統(tǒng)正在去杠桿化的過程中持續(xù)萎縮,,然而,,作為金融市場(chǎng)上的重要一環(huán),影子銀行系統(tǒng)并不會(huì)就此消亡,,而是逐步走出監(jiān)管的真空地帶,,在新的、更加嚴(yán)格的監(jiān)管環(huán)境下發(fā)展,。未來,,對(duì)影子銀行系統(tǒng)的信息披露和適度的資本要求將是金融監(jiān)管改進(jìn)的重要內(nèi)容。美國(guó)已提出要求所有達(dá)到一定規(guī)模的對(duì)沖基金、私募機(jī)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)資本基金實(shí)行注冊(cè),,并對(duì)投資者和交易對(duì)手披露部分信息,。
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