新建項目現(xiàn)金流量的確定_2025年注會財管學(xué)習(xí)要點
3科
日均>3h
在注會財管考試中，“新建項目現(xiàn)金流量的確定”是企業(yè)投資決策的“生命線”,，也是考試中兼具理論與實務(wù)挑戰(zhàn)的核心考點,。作為項目評估的基石,，它要求考生從初始投資,、營業(yè)現(xiàn)金流到終結(jié)期的殘值回收，逐層拆解每一分錢的真實流向,，警惕沉沒成本混淆,、營運(yùn)資本誤算以及折舊抵稅漏項等高頻“雷區(qū)”。
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【所屬章節(jié)】
第五章：投資項目資本預(yù)算
第三節(jié)：投資項目現(xiàn)金流量的估計
【知 識 點】
新建項目現(xiàn)金流量的確定
（一）現(xiàn)金流量的內(nèi)容
1. 現(xiàn)金流出量
提示
墊支營運(yùn)資本的估算
注意：墊支營運(yùn)資本,，指增加的經(jīng)營性流動資產(chǎn)與增加的經(jīng)營性流動負(fù)債之間的差額，即增加的經(jīng)營營運(yùn)資本,。
提示
付現(xiàn)的營業(yè)費(fèi)用的含義
2.現(xiàn)金流入量
3. 現(xiàn)金凈流量（Net Cash Flow）
在一般情況下,，投資決策中的現(xiàn)金流量通常指現(xiàn)金凈流量。
現(xiàn)金凈流量=現(xiàn)金流入量-現(xiàn)金流出量
（二）凈現(xiàn)金流量的確定
項目壽命期是指從投資建設(shè)開始到最終清理結(jié)束整個過程的全部時間,。
1.若不考慮所得稅的影響
2.所得稅和折舊對現(xiàn)金流量的影響
總結(jié)
（1）稅后付現(xiàn)成本費(fèi)用=付現(xiàn)成本費(fèi)用-付現(xiàn)成本費(fèi)用×所得稅率
（2）稅后營業(yè)收入=營業(yè)收入金額-營業(yè)收入金額×所得稅率
提示
只要不特指發(fā)生在期末同一時點：
即：稅后付現(xiàn)成本費(fèi)用=付現(xiàn)成本費(fèi)用×（1-所得稅率）
稅后營業(yè)收入=營業(yè)收入金額×（1-所得稅率）
（3）折舊抵稅=折舊×所得稅稅率
這里的折舊是廣義的折舊,，包括固定資產(chǎn)折舊和長期資產(chǎn)的攤銷。
提示1
營業(yè)現(xiàn)金毛流量的確定
營業(yè)收入-付現(xiàn)經(jīng)營成本費(fèi)用-所得稅
=營業(yè)收入-（總經(jīng)營成本-折舊攤銷）-所得稅
=稅后經(jīng)營利潤+折舊攤銷
=（營業(yè)收入-付現(xiàn)經(jīng)營成本費(fèi)用-折舊攤銷）×（1-T）+折舊攤銷
=營業(yè)收入×（1-T）-付現(xiàn)經(jīng)營成本費(fèi)用×（1-T）+折舊攤銷×T
提示2
終結(jié)期回收現(xiàn)金流量的確定
1）回收墊支的營運(yùn)資本
2）回收固定資產(chǎn)殘值相關(guān)流量
總結(jié)
（1）稅法規(guī)定的賬面凈殘值=原值-已提折舊,。
（2）折舊的計算始終按照稅法的規(guī)定來計算,。
總結(jié)1
按時點確定現(xiàn)金流量
1.建設(shè)期的現(xiàn)金流量：
（1）時點。
（2）利用原有舊資產(chǎn),，考慮喪失的變現(xiàn)流量（同固定資產(chǎn)更新決策,，后面講）,。
2.營業(yè)期現(xiàn)金流量：
（1）區(qū)分變動成本與固定成本
（2）固定成本——付現(xiàn)還是非付現(xiàn)
（3）折舊計算方法：始終按稅法的規(guī)定來確定
按照稅法規(guī)定計提折舊。即按照稅法規(guī)定的折舊年限,、折舊方法,、凈殘值等數(shù)據(jù)計算各年的折舊額。
提示
雙倍余額遞減法 | 年折舊率=2/預(yù)計使用年限×100% 年折舊額=固定資產(chǎn)賬面凈值×年折舊率 最后兩年平均攤銷=（固定資產(chǎn)賬面凈值-預(yù)計凈殘值）/2 |
年數(shù)總和法 （年限合計法） | 年折舊率=尚可使用年限÷預(yù)計使用壽命的年數(shù)總和×100% 年折舊額=（固定資產(chǎn)原值-預(yù)計凈殘值）×年折舊率 |
（4）折舊抵稅的年限——孰短法
①稅法規(guī)定尚可使用年限5年,，企業(yè)估計尚可使用年限4年,。
（提前報廢狀況）所以折舊抵稅年限為4年。
②稅法規(guī)定尚可使用年限5年,，企業(yè)估計尚可使用年限6年,。
（超齡使用問題）所以折舊抵稅年限為5年。
（5）支出處理—資本支出,、費(fèi)用支出還是墊支營運(yùn)資本支出,。
3.終結(jié)流量：
當(dāng)最終殘值與稅法規(guī)定的賬面凈殘值不一致時，要考慮對所得稅的影響,。
注意
如果遇到提前報廢（自己計算稅法規(guī)定的賬面凈殘值）,，賬面凈殘值=原值-已提折舊。
總結(jié)2
按要素確定現(xiàn)金流量
1.資本支出
2.墊支營運(yùn)資本
3.營業(yè)收入
4.付現(xiàn)成本
總結(jié)3
所得稅的時點
收入,、成本對稅的影響要注意題目的特指,。
一般情況下：
1.營業(yè)收入、付現(xiàn)成本及折舊對所得稅的影響均發(fā)生在當(dāng)年年末,；
2.固定資產(chǎn)變現(xiàn)損益對稅的影響均與變現(xiàn)時點一致,。
● ● ●
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注：以上內(nèi)容選自閆華紅老師《財務(wù)成本管理》科目基礎(chǔ)班授課講義
（本文是東奧會計在線原創(chuàng)文章,，轉(zhuǎn)載請注明來自東奧會計在線）
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