到期收益率的計(jì)算方法
精選回答
到期收益率是債券投資中的一個(gè)重要概念，它表示投資者持有債券至到期日所能獲得的平均年化收益率,。到期收益率的計(jì)算方法因債券付息方式的不同而有所差異,。
一.分期付息債券的到期收益率計(jì)算
對(duì)于分期付息債券，其到期收益率的計(jì)算公式為：
到期收益率=[(債券面值×債券年利率)×剩余到期年限+債券面值-債券買入價(jià)]÷(債券買入價(jià)×剩余到期年限)×100%
其中：
債券面值：債券的本金金額,。
債券年利率：債券每年支付的利息與債券面值的比率,。
剩余到期年限：債券的到期日與當(dāng)前日期之間的時(shí)間差，通常以年為單位,。
債券買入價(jià)：投資者購(gòu)買債券時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格,。
二.一次還本付息債券的到期收益率計(jì)算
對(duì)于一次還本付息債券，其到期收益率的計(jì)算公式為：
到期收益率=[債券面值×(1+債券面利率×債券有效年限)-債券買入價(jià)]÷(債券買入價(jià)×剩余到期年限)×100%
其中：
債券面利率：債券每年支付的利息與債券面值的比率(與債券年利率在數(shù)值上可能相等,，但概念上有所不同,，具體取決于債券的付息方式)。
債券有效年限：債券從購(gòu)買日到到期日之間的實(shí)際時(shí)間長(zhǎng)度,，通常以年為單位,。
三.貼現(xiàn)債券的到期收益率計(jì)算
對(duì)于貼現(xiàn)債券(即沒有票面利率、以低于面值的價(jià)格發(fā)行,、到期按面值償還的債券),，其到期收益率的計(jì)算公式為：
到期收益率=(債券面值-債券買入價(jià))÷(債券買入價(jià)×剩余到期年限)×100%
到期收益率的影響因素：
?債券的?市價(jià)?：市價(jià)越高，到期收益率越低,。
?債務(wù)的剩余期限?：期限越長(zhǎng),，到期收益率越高。
?利息和?本金?：利息支付越高,，到期收益率越高,；本金越大，到期收益率越低。
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