債券的概念與分類_2023年注會(huì)財(cái)管預(yù)習(xí)知識(shí)點(diǎn)

來源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：姜喆2022-11-14 17:18:24

報(bào)考科目數(shù)量

3科

學(xué)習(xí)時(shí)長

日均>3h

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債券的概念與分類_2023年注會(huì)財(cái)管預(yù)習(xí)知識(shí)點(diǎn)

債券的概念與分類

（一）債券的概念

債券是發(fā)行者為籌集資金發(fā)行的,、在約定時(shí)間支付一定比例的利息，并在到期時(shí)償還本金的一種有價(jià)證券,。

（二）債券的要素

要素	解釋	備注
債券面值	即債券的票面金額,，發(fā)行人承諾在將來某一特定日期償還給債券持有人的金額	到期本金
債券票面利率	即債券發(fā)行人預(yù)計(jì)一年內(nèi)向投資者支付的利息占票面金額的比率【提示】債券的有效年利率是年內(nèi)付息次數(shù)大于等于兩次時(shí)按復(fù)利計(jì)算的一年期的債券實(shí)際利率	報(bào)價(jià)利率計(jì)息基礎(chǔ)
債券到期日	預(yù)計(jì)償還債券本金的時(shí)間	持有時(shí)間

（三）債券的分類

分類標(biāo)準(zhǔn)

分類結(jié)果

解釋

按是否記名分

記名債券

無記名債券

即公司債券上是否記載持券人姓名或名稱

按能否轉(zhuǎn)換

成股票分

可轉(zhuǎn)換債券

不可轉(zhuǎn)換債券

即是否可以轉(zhuǎn)換為本公司普通股股票

【提示】一般可轉(zhuǎn)換債券的利率低于不可轉(zhuǎn)換債券的利率

按債券能否

提前贖回分

可提前贖回債券

不可提前贖回債券

如果企業(yè)在債券到期前有權(quán)定期或隨時(shí)購回全部或部分債券，為可提前贖回債券,，反之為不可提前贖回債券

【提示】可提前贖回債券的利率高于不可提前贖回債券的利率

按有無財(cái)產(chǎn)

抵押分

抵押債券

信用債券

即有無特定財(cái)產(chǎn)作為抵押

【提示】抵押債券分為一般抵押債券（全部資產(chǎn)作為抵押）,、不動(dòng)產(chǎn)抵押債券（房地產(chǎn)）、設(shè)備抵押債券（機(jī)器設(shè)備）和證券信托債券（公司持有的股票或其他擔(dān)保證書交付給信托公司作抵押）

按能否上市分

上市債券

非上市債券

上市債券信用度高,、變現(xiàn)速度快,、容易吸引投資者,；但上市條件嚴(yán)格，并承擔(dān)上市費(fèi)用

按償還方式分

到期一次債券

分期債券

償還方式不同

按發(fā)行人分

政府債券

地方政府債券

公司債券

國際債券

政府債券（或稱國庫券）一般沒有拖欠風(fēng)險(xiǎn),；地方政府債券有拖欠風(fēng)險(xiǎn),；不同的公司債券拖欠風(fēng)險(xiǎn)高低不同；國際債券是指外國政府或外國公司發(fā)行的債券,，均有拖欠風(fēng)險(xiǎn)

【提示】拖欠風(fēng)險(xiǎn)越高,，利率越高；以外國貨幣結(jié)算的國際債券還需承擔(dān)匯率風(fēng)險(xiǎn)

【小知識(shí)】目前國際上公認(rèn)的最具權(quán)威性的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu),，主要有美國標(biāo)準(zhǔn)·普爾公司和穆迪投資服務(wù)公司,。上述兩家公司負(fù)責(zé)評(píng)級(jí)的債券很廣泛，包括地方政府債券,、公司債券,、外國債券等，由于它們占有詳盡的資料,，采用先進(jìn)科學(xué)的分析技術(shù),，又有豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和大量專門人才，因此它們所做出的信用評(píng)級(jí)具有很高的權(quán)威性,。

標(biāo)準(zhǔn)·普爾公司信用等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)從高到低可劃分為：AAA級(jí),、AA級(jí)、A級(jí),、BBB級(jí),、BB級(jí)、B級(jí),、CCC級(jí),、CC級(jí)C級(jí)和D級(jí)。穆迪投資服務(wù)公司信用等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)從高到低可劃分為：Aaa級(jí),，Aa級(jí),、A級(jí)、Baa級(jí),、Ba級(jí)B級(jí)Caa級(jí),、Ca級(jí)、C級(jí),。兩家機(jī)構(gòu)信用等級(jí)劃分大同小異,。前四個(gè)級(jí)別債券信譽(yù)高,，風(fēng)險(xiǎn)小,，是“投資級(jí)債券”；第五級(jí)開始的債券信譽(yù)低,，是“投機(jī)級(jí)債券”,。

中國的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)：中誠信國際,，鵬元資信，聯(lián)合資信,，大公國際等,。

■ 所屬章節(jié)：債券、股票價(jià)值評(píng)估

■ 內(nèi)容來源：選自陳慶杰老師2022年注會(huì)財(cái)管授課講義

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