金融期權價值的評估方法_2021年注會《財管》高頻考點

來源：東奧會計在線責編：張芳銘2021-03-01 10:52:47

報考科目數量

3科

學習時長

日均>3h

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金融期權價值的評估方法_2021年注會《財管》高頻考點

考點精講

考點精講

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—— 摘自閆華紅老師基礎班

自測習題

1.某公司股票目前的市價為40元,，有1份以該股票為標的資產的歐式看漲期權(1份期權包含1股標的股票),，執(zhí)行價格為42元，到期時間為6個月,。6個月以后股價有兩種可能：上升20%或者下降25%,，則套期保值比率為(　　)。

A.0.33

B.0.26

C.0.42

D.0.28

2.某股票的現行價格為20元,，以該股票為標的資產的歐式看漲期權和歐式看跌期權的執(zhí)行價格均為24.96(元),。都在6個月后到期。年無風險報酬率為8%,，如果看漲期權的價格為10元,，看跌期權的價格應為(　 )元。

A.6

B.6.89

C.13.11

D.14

3.標的股票為同一股票的歐式看漲期權和歐式看跌期權的執(zhí)行價格均為47元,，6個月到期,，若無風險名義年利率為10%，股票的現行價格為42元,，看漲期權的價格為8.50元,，則看跌期權的價格為(　　)元。

A.11.52

B.15

C.13.5

D.11.26

4.假設該公司的股票現在市價為45元,。有1股以該股票為標的資產的看漲期權,，執(zhí)行價格為48元，到期時間是6個月,。6個月以后股價有兩種可能：上升33.33%,，或者下降25%，年無風險報價利率為4%,，則利用復制原理確定期權價格時,，下列說法錯誤的有(　　)。

A.股價上行時期權到期日價值12元

B.套期保值比率為0.8

C.購買股票支出20.57元

D.以無風險利率借入14元

5.假設某公司股票目前的市場價格為49.5元,，而一年后的價格可能是61.875元和39.6元兩種情況,。再假定存在一份200股該種股票的看漲期權,，期限是一年，執(zhí)行價格為52.8元,。投資者可以購進上述股票且按無風險報價利率10%借入資金,，同時售出一份200股該股票的看漲期權。則套期保值比率為(　　),。

A.81.48

B.91.48

C.125

D.156

習題答案