管理用財(cái)務(wù)分析體系-2020年CPA財(cái)務(wù)管理每日一大題

來源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：蘇曉婷2020-09-10 16:56:03

報(bào)考科目數(shù)量

3科

學(xué)習(xí)時(shí)長

日均>3h

自己打敗自己是最可悲的失敗,，自己戰(zhàn)勝自己是最可貴的勝利。注冊會(huì)計(jì)師考試注定是不平凡的,，既然選擇了這條不平凡的路,，就要為之努力，為之奮斗,。

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A公司的財(cái)務(wù)報(bào)表資料如下：

(1)資產(chǎn)負(fù)債表

2019年12月31日

單位：萬元
資產(chǎn)	年末金額	年初金額	負(fù)債及股東權(quán)益	年末金額	年初金額
流動(dòng)資產(chǎn)：			流動(dòng)負(fù)債：
貨幣資金	10	14	短期借款	35	18
交易性金融資產(chǎn)	5	2	交易性金融負(fù)債	0	0
應(yīng)收賬款	107	99	應(yīng)付賬款	24	57
其他應(yīng)收款	10	0	應(yīng)付職工薪酬	1	1
存貨	40	85	應(yīng)交稅費(fèi)	3	4
其他流動(dòng)資產(chǎn)	28	11	其他應(yīng)付款	19	19
流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)	200	211	其他流動(dòng)負(fù)債	8	0
			流動(dòng)負(fù)債合計(jì)	90	99
			非流動(dòng)負(fù)債：
			長期借款	105	69
非流動(dòng)資產(chǎn)：			應(yīng)付債券	80	48
債權(quán)投資	5.5	15	長期應(yīng)付款	40	15
其他債權(quán)投資	2	0	預(yù)計(jì)負(fù)債	0	0
長期股權(quán)投資	15	0	遞延所得稅負(fù)債	0	0
長期應(yīng)收款	0	0	其他非流動(dòng)負(fù)債	0	0
固定資產(chǎn)	255	187	非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)	225	132
在建工程	12	8	負(fù)債合計(jì)	315	231
固定資產(chǎn)清理	0	0	股東權(quán)益：
無形資產(chǎn)	9	0	股本	30	30
長期待攤費(fèi)用	4	6	資本公積	3	3
遞延所得稅資產(chǎn)	7.5	0	盈余公積	30	12
其他非流動(dòng)資產(chǎn)	5	4	未分配利潤	137	155
非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)	315	220	股東權(quán)益合計(jì)	200	200
資產(chǎn)總計(jì)	515	431	負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì)	515	431

利潤表

2019年度

單位：萬元
項(xiàng)目	本年金額	上年金額
一、營業(yè)收入	750	700
減：營業(yè)成本	640	585
稅金及附加	27	25
銷售費(fèi)用	12	13
管理費(fèi)用	8.23	10.3
財(cái)務(wù)費(fèi)用	22.86	12.86
資產(chǎn)減值損失	0	5
加：投資收益	1	0
其他收益	0	0
公允價(jià)值變動(dòng)收益	0	0
資產(chǎn)處置收益	0	0
二,、營業(yè)利潤	40.91	48.84
加：營業(yè)外收入	16.23	11.16
減：營業(yè)外支出	0	0
三,、利潤總額	57.14	60
減：所得稅費(fèi)用	17.14	18
四、凈利潤	40	42

(2)A公司2018年的相關(guān)指標(biāo)如下表,。表中各項(xiàng)指標(biāo)是根據(jù)當(dāng)年資產(chǎn)負(fù)債表中有關(guān)項(xiàng)目的期末數(shù)與利潤表中有關(guān)項(xiàng)目的當(dāng)期數(shù)計(jì)算的,。

指標(biāo)	2018年實(shí)際值
凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率	16.40%
稅后利息率	8.11%
凈財(cái)務(wù)杠桿	55.5%
杠桿貢獻(xiàn)率	4.6%
權(quán)益凈利率	21%

(3)計(jì)算財(cái)務(wù)比率時(shí)假設(shè)：“經(jīng)營貨幣資金”占營業(yè)收入的比為1%，其他應(yīng)收款中不含應(yīng)收利息,，其他應(yīng)付款中不含應(yīng)付利息和應(yīng)付股利,，“長期應(yīng)付款”不支付利息;財(cái)務(wù)費(fèi)用全部為利息費(fèi)用，沒有金融性的資產(chǎn)減值損失和投資收益,，遞延所得稅資產(chǎn)屬于經(jīng)營活動(dòng)形成的,。

要求：

(1)計(jì)算2019年年末的凈經(jīng)營資產(chǎn)、凈金融負(fù)債和2019年稅后經(jīng)營凈利潤,。

(2)計(jì)算2019年的凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率,、稅后利息率、凈財(cái)務(wù)杠桿,、杠桿貢獻(xiàn)率和權(quán)益凈利率,。

(3)對(duì)2019年權(quán)益凈利率較上年變動(dòng)的差異進(jìn)行因素分解，依次計(jì)算凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率,、稅后利息率和凈財(cái)務(wù)杠桿的變動(dòng)對(duì)2019年權(quán)益凈利率變動(dòng)的影響,。

(4)如果A公司2020年要實(shí)現(xiàn)權(quán)益凈利率為21%的目標(biāo)，在不改變稅后利息率和凈財(cái)務(wù)杠桿的情況下,，凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率應(yīng)該達(dá)到什么水平?

【答案】

(1)①凈經(jīng)營資產(chǎn)=經(jīng)營資產(chǎn)-經(jīng)營負(fù)債

經(jīng)營現(xiàn)金=750×1%=7.5(萬元)

金融現(xiàn)金=10-7.5=2.5(萬元)

金融資產(chǎn)=金融現(xiàn)金+交易性金融資產(chǎn)+債權(quán)投資+其他債權(quán)投資=2.5+5+5.5+2=15(萬元)

經(jīng)營資產(chǎn)=總資產(chǎn)-金融資產(chǎn)=515-15=500(萬元)

金融負(fù)債=短期借款+長期借款+應(yīng)付債券=35+105+80=220(萬元)

經(jīng)營負(fù)債=總負(fù)債-金融負(fù)債=315-220=95(萬元)

2019年凈經(jīng)營資產(chǎn)=經(jīng)營資產(chǎn)-經(jīng)營負(fù)債=500-95=405(萬元)

②2019凈金融負(fù)債=金融負(fù)債-金融資產(chǎn)=220-15=205(萬元)

③平均所得稅稅率=17.14÷57.14=30%

2019年稅后經(jīng)營凈利潤=稅前經(jīng)營利潤×(1-平均所得稅稅率)=(利潤總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用)×(1-平均所得稅稅率)=(57.14+22.86)×(1-30%)=80×(1-30%)=56(萬元)

(2)指標(biāo)計(jì)算表

指標(biāo)	指標(biāo)計(jì)算過程
凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率	（56÷405）×100%=13.83%
稅后利息率	［22.86×（1-30%）÷205］×100%=7.81%
凈財(cái)務(wù)杠桿	（205÷200）×100%=1.025
杠桿貢獻(xiàn)率	（13.83%-7.81%）×1.025=6.17%
權(quán)益凈利率	（40÷200）×100%=20%