單項(xiàng)投資的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬_2020年注會(huì)《財(cái)管》重要知識(shí)點(diǎn)

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：鞠溢洺2020-06-04 15:48:07

報(bào)考科目數(shù)量

3科

學(xué)習(xí)時(shí)長(zhǎng)

日均>3h

勤奮是一種美好的品德,，是一種變理想為現(xiàn)實(shí)的行動(dòng)，更是一種勇往直前的精神,。注冊(cè)會(huì)計(jì)師財(cái)管基礎(chǔ)階段知識(shí)點(diǎn)已更新,，小編整理了考生需要掌握的重要知識(shí)點(diǎn)，小伙伴們快來(lái)一起學(xué)習(xí)一下吧,！

單項(xiàng)投資的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬_2020年注會(huì)《財(cái)管》重要知識(shí)點(diǎn)

【內(nèi)容導(dǎo)航】

單項(xiàng)投資的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬

【所屬章節(jié)】

第三章財(cái)務(wù)報(bào)表分析和財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)——第23講風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬—單項(xiàng)投資的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬

【知識(shí)點(diǎn)】單項(xiàng)投資的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬

單項(xiàng)投資的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬

（一）風(fēng)險(xiǎn)的衡量方法

1.利用概率分布圖

概率分布圖

2.利用數(shù)理統(tǒng)計(jì)指標(biāo)（方差,、標(biāo)準(zhǔn)差、變異系數(shù)）

指標(biāo)	計(jì)算公式		結(jié)論
指標(biāo)	若已知未來(lái)收益率發(fā)生的概率時(shí)	若已知收益率的歷史數(shù)據(jù)時(shí)	結(jié)論
預(yù)期值（期望值,、均值）	=	=	反映預(yù)計(jì)收益的平均化,，不能直接用來(lái)衡量風(fēng)險(xiǎn)
方差		（1）樣本方差= （2）總體方差=	當(dāng)預(yù)期值相同時(shí)，方差越大,，風(fēng)險(xiǎn)越大
標(biāo)準(zhǔn)差		（1）樣本方差= （2）總體方差=	當(dāng)預(yù)期值相同時(shí),，標(biāo)準(zhǔn)差越大，風(fēng)險(xiǎn)越大
變異系數(shù)	變異系數(shù)=標(biāo)準(zhǔn)差/預(yù)期值變異系數(shù)是從相對(duì)角度觀察的差異和離散程度		變異系數(shù)衡量風(fēng)險(xiǎn)不受預(yù)期值是否相同的影響

（1）有概率情況下的風(fēng)險(xiǎn)衡量

經(jīng)濟(jì)狀況	概率（Pi）	收益率（Ki）	（Ki-）2
好	0.3	12%	（2%）2
一般	0.4	10%	（0%）2
差	0.3	8%	（-2%）2

①收益預(yù)期值=ΣKi×Pi=12%×0.3+10%×0.4+8%×0.3=10%

②方差=Σ（Ki-）2×Pi=2%2×0.3+02×0.4+（-2%）2×0.3

③標(biāo)準(zhǔn)差=方差1/2

	A	B
預(yù)期值	10%	25%
標(biāo)準(zhǔn)差σ	5%	5%
變異系數(shù)=σ/	0.5	0.2

（2）給出歷史樣本情況下的風(fēng)險(xiǎn)衡量

年份	收益率	（Ki-）2
x1	10%	（0%）2
x2	12%	（2%）2
x3	8%	（-2%）2

①收益預(yù)期值（均值）=ΣKi/n=（10%+12%+8%）/3=10%

②樣本方差σ2=Σ（Ki-）2/（n-1）=[02+2%2+（-2%）2]/（3-1）

③樣本標(biāo)準(zhǔn)差σ=方差1/2

④變異系數(shù)=σ/

完全負(fù)相關(guān)的證券組合數(shù)據(jù)
方案	A		B		組合
年度	收益	報(bào)酬率	收益	報(bào)酬率	收益	報(bào)酬率
20×1	20	40%	-5	-10%	15	15%
20×2	-5	-10%	20	40%	15	15%
20×3	17.5	35%	-2.5	-5%	15	15%
20×4	-2.5	-5%	17.5	35%	15	15%
20×5	7.5	15%	7.5	15%	15	15%
平均數(shù)	7.5	15%	7.5	15%	15	15%
標(biāo)準(zhǔn)差		22.6%		22.6%		0

學(xué)如逆水行舟，不進(jìn)則退,。《財(cái)管》考試的公式多,，計(jì)算量大。光靠死記硬背是不行的,，學(xué)習(xí)方法很重要,。同學(xué)們遇到困難也不要慌，可以跟隨東奧名師閆華紅老師的課程,，去掌握《財(cái)管》的學(xué)習(xí)技巧和方法,，高效學(xué)習(xí)，從而爭(zhēng)取順利通關(guān),！