2019年CPA財管每日攻克一大題：9月27日
3科
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生命的意義在于只要有夢想,，就有生生不息的希望,。每一步路都認真走,，不要讓自己后悔,。東奧小編為大家整理了注冊會計師每日一大題,，和小編一起堅持做題吧,。
【例題】
甲公司是一家制造業(yè)企業(yè),，產(chǎn)品市場需求處于上升階段,，為增加產(chǎn)能，公司擬于2018年年初添置一臺設備,。有兩種方案可供選擇：
方案一：自行購置,。預計設備購置成本1600萬元，按稅法規(guī)定,，該設備按直線法計提折舊,，折舊年限5年，凈殘值率5%,，預計該設備使用4年,，每年年末支付維護費用16萬元,，4年后變現(xiàn)價值400萬元。
方案二：租賃,。甲公司租用設備進行生產(chǎn),，租賃期4年，設備的維護費用由提供租賃服務的公司承擔,，租賃期內不得撤租,，租賃期滿時設備所有權不轉讓，租賃費總計1480萬元,，分4年償付,，每年年初支付370萬元。
甲公司的企業(yè)所得稅稅率為25%,，稅前有擔保的借款利率為8%,。
要求：
（1）計算方案一的初始投資額、每年折舊抵稅額,、每年維護費用稅后凈額,、4年后設備變現(xiàn)稅后凈額，并計算考慮貨幣時間價值的平均年成本,。
（2）判斷租賃性質,，計算方案二的考慮貨幣時間價值的平均年成本。
（3）比較方案一和方案二的平均年成本,，判斷甲公司應選擇方案一還是方案二,。
（1）正確答案：
①初始投資額=1600（萬元）
②每年折舊=1600×（1-5%）/5=304（萬元）
每年折舊抵稅額=304×25%=76（萬元）
③每年維護費用稅后凈額=16×（1-25%）=12（萬元）
④4年后賬面價值=1600-304×4=384（萬元）
4年后設備變現(xiàn)稅后凈額=400-（400-384）×25%=396（萬元）
⑤稅后有擔保的借款利率=8%×（1-25%）=6%
現(xiàn)金流出總現(xiàn)值=1600+（-76+12）×（P/A，6%,，4）-396×（P/F,，6%，4）=1064.56（萬元）
平均年成本=1064.56/（P/A,，6%,，4）=307.22（萬元）
（2）正確答案：
租賃期占租賃資產(chǎn)可使用年限=4/5=80%，大于75%,，所以屬于融資租賃,。
每年折舊=1480×（1-5%）/5=281.2（萬元）
每年折舊抵稅額=281.2×25%=70.3（萬元）
4年后賬面價值=1480-281.2×4=355.2（萬元）
4年后租賃期滿設備損失減稅=（355.2-0）×25%=88.8（萬元）
現(xiàn)金流出總現(xiàn)值=370×（P/A，6%,，4）×（1+6%）-70.3×（P/A,，6%，4）-88.8×（P/F,，6%,，4）=1045.08（萬元）
平均年成本=1045.08/（P/A，6%,，4）=301.60（萬元）
（3）正確答案：
方案一的平均年成本大于方案二的平均年成本,，所以甲公司應選擇方案二,。
注：以上注會財管例題摘自田明《輕松過關二》
（本文為東奧會計在線原創(chuàng)文章，僅供考生學習使用,，禁止任何形式的轉載）
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