2019年CPA財管每日攻克一大題：9月17日

來源：東奧會計在線責編：柳絮成2019-09-17 13:49:00

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2019年CPA財管每日攻克一大題：9月17日

【例題】

B公司目前生產一種產品，該產品的適銷期預計還有6年,，公司計劃6年后停產該產品,。生產該產品的設備已經使用5年，比較陳舊,，運行成本（人工費,、維修費和能源消耗等）和殘次品率較高。目前市場上出現(xiàn)了一種新設備,，其生產能力、生產產品的質量與現(xiàn)有設備相同,。新設備雖然購置成本較高,，但運行成本較低,，并且可以減少存貨占用資金、降低殘次品率,。除此以外的其他方面,，新設備與舊設備沒有顯著差別。

B公司正在研究是否應將現(xiàn)有舊設備更換為新設備,，有關的資料如下：

單位：元

繼續(xù)使用舊設備		更換新設備
當初購買和安裝成本	200000	新設備購買和安裝成本	300000
舊設備當前市值	50000	稅法規(guī)定折舊年限（	10
稅法規(guī)定折舊年限（年）	10	稅法規(guī)定折舊方法	直線法
稅法規(guī)定折舊方法	直線法	稅法規(guī)定殘值率	10%
稅法規(guī)定殘值率	10%	運行效率提高減少半成品存貨占用資金	15000
已經使用年限（年）	5	計劃使用年限（	6
預計尚可使用年限（年）	6	預計6年后殘值變現(xiàn)凈收入	150000
預計6年后殘值變現(xiàn)凈收入	0	年運行成本（付現(xiàn)營業(yè)費用）	85000
年運行成本（付現(xiàn)營業(yè)費用）	110000	年殘次品成本（付現(xiàn)營業(yè)費用）	5000
年殘次品成本（付現(xiàn)營業(yè)費用）	8000

B公司更新設備投資的資本成本為10%,，所得稅稅率為25%；固定資產的會計折舊政策與稅法有關規(guī)定相同,。

要求：

（1）計算B公司繼續(xù)使用舊設備的相關現(xiàn)金流出總現(xiàn)值,。

（2）計算B公司更換新設備方案的相關現(xiàn)金流出總現(xiàn)值。

（3）計算兩個方案的凈差額,，并判斷應否實施更新設備的方案,。（2009）

（1）正確答案：

解法1：繼續(xù)使用舊設備的現(xiàn)金流量折現(xiàn)：

項目	現(xiàn)金流量（元）	時間	系數(shù)	現(xiàn)值（元）
喪失的變現(xiàn)流量	-（50000+60000×25%）=-65000	0	1	-65000
稅后付現(xiàn)營業(yè)費用	-（110000+8000）×（1-25%）=-88500	1～6	4.3553	-385444.05
折舊抵稅	18000×25%=4500	1～5	3.7908	17058.6
回收最終殘值	0	6	0.5645	0
殘值凈損失抵稅	200000×10%×25%=5000	6	0.5645	2822.5
現(xiàn)金流量現(xiàn)值合計				-430562.95

舊設備年折舊額=200000×（1-10%）/10=18000（元）

舊設備賬面價值=200000-18000×5=110000（元）

舊設備變現(xiàn)損失=110000-50000=60000（元）

綜上所述：B公司繼續(xù)使用舊設備的相關現(xiàn)金流出總現(xiàn)值=-現(xiàn)金流量現(xiàn)值合計=430562.95（元）

解法2：將新設備運行效率提高減少半成品存貨占用資金作為舊設備需要多占用營運資本。

項目	現(xiàn)金流量（元）	時間	系數(shù)	現(xiàn)值（元）
喪失的變現(xiàn)流量	-（50000+60000×25%）=-65000	0	1	-65000
多占用營運資本	-15000	0	1	-15000
稅后付現(xiàn)營業(yè)費用	-（110000+8000）×（1-25%）=-88500	1～6	4.3553	-385444.05
折舊抵稅	18000×25%=4500	1～5	3.7908	17058.6
回收最終殘值	0	6	0.5645	0
殘值凈損失抵稅	200000×10%×25%=5000	6	0.5645	2822.5
營運資本回收	15000	6	0.5645	8467.5
現(xiàn)金流量現(xiàn)值合計				-437095.45

綜上所述：B公司繼續(xù)使用舊設備的相關現(xiàn)金流出總現(xiàn)值=-現(xiàn)金流量現(xiàn)值合計=437095.45（元）

（2）正確答案：

解法1：更換新設備的現(xiàn)金流量折現(xiàn)：

項目	現(xiàn)金流量（元）	時間	系數(shù)	現(xiàn)值（元）
購置成本	-300000	0	1	-300000
少占用營運資本	15000	0	1	15000
稅后付現(xiàn)營業(yè)費用	-（85000+5000）×（1-25%）=-67500	1～6	4.3553	-293982.75
折舊抵稅	27000×25%=6750	1～6	4.3553	29398.275
營運資本回收	-15000	6	0.5645	-8467.5
回收殘值	150000	6	0.5645	84675
殘值變現(xiàn)利得納稅	-12000×25%=-3000	6	0.5645	-1693.5
現(xiàn)金流量現(xiàn)值合計				-475070.48

新設備年折舊額=300000×（1-10%）/10=27000（元）

第6年年末賬面凈殘值=300000-27000×6=138000（元）

殘值變現(xiàn)利得=150000-138000=12000（元）

綜上所述：B公司更換新設備方案的相關現(xiàn)金流出總現(xiàn)值=-現(xiàn)金流量現(xiàn)值合計=475070.48（元）

解法2：將新設備運行效率提高減少半成品存貨占用資金作為舊設備需要多占用營運資本,。

項目	現(xiàn)金流量（元）	時間	系數(shù)	現(xiàn)值（元）
購置成本	-300000	0	1	-300000
稅后付現(xiàn)營業(yè)費用	-（85000+5000）×（1-25%）=-67500	1～6	4.3553	-293982.75
折舊抵稅	27000×25%=6750	1～6	4.3553	29398.275
回收殘值	150000	6	0.5645	84675
殘值變現(xiàn)利得納稅	-12000×25%=-3000	6	0.5645	-1693.5
現(xiàn)金流量現(xiàn)值合計				-481602.98