2019年CPA財(cái)管每日攻克一大題:9月17日
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【例題】
B公司目前生產(chǎn)一種產(chǎn)品,,該產(chǎn)品的適銷期預(yù)計(jì)還有6年,,公司計(jì)劃6年后停產(chǎn)該產(chǎn)品,。生產(chǎn)該產(chǎn)品的設(shè)備已經(jīng)使用5年,,比較陳舊,,運(yùn)行成本(人工費(fèi),、維修費(fèi)和能源消耗等)和殘次品率較高。目前市場(chǎng)上出現(xiàn)了一種新設(shè)備,,其生產(chǎn)能力,、生產(chǎn)產(chǎn)品的質(zhì)量與現(xiàn)有設(shè)備相同。新設(shè)備雖然購(gòu)置成本較高,,但運(yùn)行成本較低,,并且可以減少存貨占用資金、降低殘次品率,。除此以外的其他方面,,新設(shè)備與舊設(shè)備沒(méi)有顯著差別。
B公司正在研究是否應(yīng)將現(xiàn)有舊設(shè)備更換為新設(shè)備,,有關(guān)的資料如下:
單位:元
繼續(xù)使用舊設(shè)備 | 更換新設(shè)備 | ||
當(dāng)初購(gòu)買和安裝成本 | 200000 | 新設(shè)備購(gòu)買和安裝成本 | 300000 |
舊設(shè)備當(dāng)前市值 | 50000 | 稅法規(guī)定折舊年限( | 10 |
稅法規(guī)定折舊年限(年) | 10 | 稅法規(guī)定折舊方法 | 直線法 |
稅法規(guī)定折舊方法 | 直線法 | 稅法規(guī)定殘值率 | 10% |
稅法規(guī)定殘值率 | 10% | 運(yùn)行效率提高減少半成品存貨占用資金 | 15000 |
已經(jīng)使用年限(年) | 5 | 計(jì)劃使用年限( | 6 |
預(yù)計(jì)尚可使用年限(年) | 6 | 預(yù)計(jì)6年后殘值變現(xiàn)凈收入 | 150000 |
預(yù)計(jì)6年后殘值變現(xiàn)凈收入 | 0 | 年運(yùn)行成本(付現(xiàn)營(yíng)業(yè)費(fèi)用) | 85000 |
年運(yùn)行成本(付現(xiàn)營(yíng)業(yè)費(fèi)用) | 110000 | 年殘次品成本(付現(xiàn)營(yíng)業(yè)費(fèi)用) | 5000 |
年殘次品成本(付現(xiàn)營(yíng)業(yè)費(fèi)用) | 8000 |
B公司更新設(shè)備投資的資本成本為10%,,所得稅稅率為25%;固定資產(chǎn)的會(huì)計(jì)折舊政策與稅法有關(guān)規(guī)定相同,。
要求:
(1)計(jì)算B公司繼續(xù)使用舊設(shè)備的相關(guān)現(xiàn)金流出總現(xiàn)值,。
(2)計(jì)算B公司更換新設(shè)備方案的相關(guān)現(xiàn)金流出總現(xiàn)值。
(3)計(jì)算兩個(gè)方案的凈差額,并判斷應(yīng)否實(shí)施更新設(shè)備的方案,。(2009)
(1)正確答案:
解法1:繼續(xù)使用舊設(shè)備的現(xiàn)金流量折現(xiàn):
項(xiàng)目 | 現(xiàn)金流量(元) | 時(shí)間 | 系數(shù) | 現(xiàn)值(元) |
喪失的變現(xiàn)流量 | -(50000+60000×25%)=-65000 | 0 | 1 | -65000 |
稅后付現(xiàn)營(yíng)業(yè)費(fèi)用 | -(110000+8000)×(1-25%)=-88500 | 1~6 | 4.3553 | -385444.05 |
折舊抵稅 | 18000×25%=4500 | 1~5 | 3.7908 | 17058.6 |
回收最終殘值 | 0 | 6 | 0.5645 | 0 |
殘值凈損失抵稅 | 200000×10%×25%=5000 | 6 | 0.5645 | 2822.5 |
現(xiàn)金流量現(xiàn)值合計(jì) | -430562.95 |
舊設(shè)備年折舊額=200000×(1-10%)/10=18000(元)
舊設(shè)備賬面價(jià)值=200000-18000×5=110000(元)
舊設(shè)備變現(xiàn)損失=110000-50000=60000(元)
綜上所述:B公司繼續(xù)使用舊設(shè)備的相關(guān)現(xiàn)金流出總現(xiàn)值=-現(xiàn)金流量現(xiàn)值合計(jì)=430562.95(元)
解法2:將新設(shè)備運(yùn)行效率提高減少半成品存貨占用資金作為舊設(shè)備需要多占用營(yíng)運(yùn)資本,。
項(xiàng)目 | 現(xiàn)金流量(元) | 時(shí)間 | 系數(shù) | 現(xiàn)值(元) |
喪失的變現(xiàn)流量 | -(50000+60000×25%)=-65000 | 0 | 1 | -65000 |
多占用營(yíng)運(yùn)資本 | -15000 | 0 | 1 | -15000 |
稅后付現(xiàn)營(yíng)業(yè)費(fèi)用 | -(110000+8000)×(1-25%)=-88500 | 1~6 | 4.3553 | -385444.05 |
折舊抵稅 | 18000×25%=4500 | 1~5 | 3.7908 | 17058.6 |
回收最終殘值 | 0 | 6 | 0.5645 | 0 |
殘值凈損失抵稅 | 200000×10%×25%=5000 | 6 | 0.5645 | 2822.5 |
營(yíng)運(yùn)資本回收 | 15000 | 6 | 0.5645 | 8467.5 |
現(xiàn)金流量現(xiàn)值合計(jì) | -437095.45 |
綜上所述:B公司繼續(xù)使用舊設(shè)備的相關(guān)現(xiàn)金流出總現(xiàn)值=-現(xiàn)金流量現(xiàn)值合計(jì)=437095.45(元)
(2)正確答案:
解法1:更換新設(shè)備的現(xiàn)金流量折現(xiàn):
項(xiàng)目 | 現(xiàn)金流量(元) | 時(shí)間 | 系數(shù) | 現(xiàn)值(元) |
購(gòu)置成本 | -300000 | 0 | 1 | -300000 |
少占用營(yíng)運(yùn)資本 | 15000 | 0 | 1 | 15000 |
稅后付現(xiàn)營(yíng)業(yè)費(fèi)用 | -(85000+5000)×(1-25%)=-67500 | 1~6 | 4.3553 | -293982.75 |
折舊抵稅 | 27000×25%=6750 | 1~6 | 4.3553 | 29398.275 |
營(yíng)運(yùn)資本回收 | -15000 | 6 | 0.5645 | -8467.5 |
回收殘值 | 150000 | 6 | 0.5645 | 84675 |
殘值變現(xiàn)利得納稅 | -12000×25%=-3000 | 6 | 0.5645 | -1693.5 |
現(xiàn)金流量現(xiàn)值合計(jì) | -475070.48 |
新設(shè)備年折舊額=300000×(1-10%)/10=27000(元)
第6年年末賬面凈殘值=300000-27000×6=138000(元)
殘值變現(xiàn)利得=150000-138000=12000(元)
綜上所述:B公司更換新設(shè)備方案的相關(guān)現(xiàn)金流出總現(xiàn)值=-現(xiàn)金流量現(xiàn)值合計(jì)=475070.48(元)
解法2:將新設(shè)備運(yùn)行效率提高減少半成品存貨占用資金作為舊設(shè)備需要多占用營(yíng)運(yùn)資本。
項(xiàng)目 | 現(xiàn)金流量(元) | 時(shí)間 | 系數(shù) | 現(xiàn)值(元) |
購(gòu)置成本 | -300000 | 0 | 1 | -300000 |
稅后付現(xiàn)營(yíng)業(yè)費(fèi)用 | -(85000+5000)×(1-25%)=-67500 | 1~6 | 4.3553 | -293982.75 |
折舊抵稅 | 27000×25%=6750 | 1~6 | 4.3553 | 29398.275 |
回收殘值 | 150000 | 6 | 0.5645 | 84675 |
殘值變現(xiàn)利得納稅 | -12000×25%=-3000 | 6 | 0.5645 | -1693.5 |
現(xiàn)金流量現(xiàn)值合計(jì) | -481602.98 |
綜上所述:B公司更換新設(shè)備方案的相關(guān)現(xiàn)金流出總現(xiàn)值=-現(xiàn)金流量現(xiàn)值合計(jì)=481602.98(元)
(3)正確答案:
兩個(gè)方案的凈差額:
新-舊=475070.48-430562.95=44507.53(元)
或:新-舊=481602.98-437095.45=44507.53(元)
故,,新設(shè)備的相關(guān)現(xiàn)金流出總現(xiàn)值較舊設(shè)備大,,不應(yīng)更新。
注:以上注會(huì)財(cái)管例題摘自閆華紅《輕松過(guò)關(guān)一》
(本文為東奧會(huì)計(jì)在線原創(chuàng)文章,,僅供考生學(xué)習(xí)使用,,禁止任何形式的轉(zhuǎn)載)
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