財務(wù)預(yù)測的方法_2019年注會財管強化階段知識點
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【內(nèi)容導(dǎo)航】
財務(wù)預(yù)測的步驟和方法
【所屬章節(jié)】
第二章 財務(wù)報表分析和財務(wù)預(yù)測
【知識點】財務(wù)預(yù)測的方法
財務(wù)預(yù)測的方法
一,、銷售百分比法
1.應(yīng)用原理
銷售百分比法是根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表中有關(guān)項目與營業(yè)收入之間的依存關(guān)系預(yù)測資金需求量的一種方法,。即假設(shè)相關(guān)資產(chǎn),、負(fù)債與營業(yè)收入存在穩(wěn)定的百分比關(guān)系，然后根據(jù)預(yù)計營業(yè)收入和相應(yīng)的百分比預(yù)計相關(guān)資產(chǎn),、負(fù)債,，最后確定融資需求。
【提示】銷售百分比法假設(shè)經(jīng)營資產(chǎn),、經(jīng)營負(fù)債與營業(yè)收入存在穩(wěn)定的百分比關(guān)系,。
2.核心公式：
預(yù)計需要外部融資額=融資總需求-可動用的金融資產(chǎn)-留存收益的增加
(1)融資總需求=凈經(jīng)營資產(chǎn)的增加
【提示】計算融資總需求可以采用總額法，也可以采用增加額法。
①總額法：
融資總需求=凈經(jīng)營資產(chǎn)的增加=預(yù)計凈經(jīng)營資產(chǎn)總計-基期凈經(jīng)營資產(chǎn)總計
②增加額法：
融資總需求=凈經(jīng)營資產(chǎn)的增加=增加的經(jīng)營資產(chǎn)-增加的經(jīng)營負(fù)債
=經(jīng)營資產(chǎn)銷售百分比×營業(yè)收入增加-經(jīng)營負(fù)債銷售百分比×營業(yè)收入增加
(2)留存收益的增加=預(yù)計營業(yè)收入×預(yù)計營業(yè)凈利率×(1-預(yù)計股利支付率)
【總結(jié)】按照增加額法計算融資總需求的外部融資額計算公式為：
外部融資額=經(jīng)營資產(chǎn)銷售百分比×營業(yè)收入增加-經(jīng)營負(fù)債銷售百分比×營業(yè)收入增加-可以動用的金融資產(chǎn)-預(yù)計營業(yè)收入×預(yù)計營業(yè)凈利率×(1-預(yù)計股利支付率)
【說明】(1)需要的外部融資額,，可以通過增加借款或增發(fā)股票籌集,，涉及資本結(jié)構(gòu)管理問題。通常,，在目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)允許的情況下,，企業(yè)會優(yōu)先使用借款融資。如果不宜再增加借款,，則需要增發(fā)股票,。
(2)銷售百分比法假設(shè)預(yù)計營業(yè)凈利率可以涵蓋新增借款增加的利息。
二,、回歸分析法
財務(wù)預(yù)測的回歸分析法,，是利用一系列歷史資料求得各資產(chǎn)負(fù)債表項目和銷售收入的函數(shù)關(guān)系，然后基于預(yù)計營業(yè)收入預(yù)測資產(chǎn),、負(fù)債數(shù)量,，最后預(yù)測融資需求。
三,、運用電子系統(tǒng)預(yù)測
(1)最簡單的計算機財務(wù)預(yù)測,，是使用“電子表軟件”(比如Excel)。
(2)比較復(fù)雜的預(yù)測是使用交互式財務(wù)規(guī)劃模型;
(3)最復(fù)雜的預(yù)測是使用綜合數(shù)據(jù)庫財務(wù)計劃系統(tǒng),。
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(注：以上內(nèi)容選自李運河老師《財管》授課講義)
(本文為東奧會計在線原創(chuàng)文章,，僅供考生學(xué)習(xí)使用,，禁止任何形式的轉(zhuǎn)載)
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