注冊會計師

可轉(zhuǎn)換債券相關內(nèi)容

分享： 2013-8-22 16:30:58東奧會計在線字體：大小

2013《財務成本管理》重要知識點：可轉(zhuǎn)換債券

　　【東奧小編】我們一起來學習2013注冊會計師考試《財務成本管理》重要知識點：可轉(zhuǎn)換債券,。

　　股票名片：股票是一種有價證券,，是股份公司在籌集資本時向出資人公開或私下發(fā)行的、用以證明出資人的股本身份和權利,，并根據(jù)持有人所持有的股份數(shù)享有權益和承擔義務的憑證。只有股份有限公司可以發(fā)售股票,，有限責任公司只能發(fā)給股東持股證明,，不能轉(zhuǎn)售。

　　【內(nèi)容導航】：

　　1.含義與特征

　　2.可轉(zhuǎn)換債券的要素

　　3.可轉(zhuǎn)換債券的成本

　　4.可轉(zhuǎn)換債券籌資的優(yōu)缺點

【所屬章節(jié)】：

　　本知識點屬于《財務成本管理》第十三章其他長期籌資第二節(jié)混合籌資的內(nèi)容,。

　　【重要知識點】：可轉(zhuǎn)換債券

　　(一)含義與特征

　　1.含義：可以轉(zhuǎn)換為特定公司的普通股的債券,。

　　2.特點

　　(1)這種轉(zhuǎn)換，在資產(chǎn)負債表上只是負債轉(zhuǎn)換為普通股,，并不增加額外的資本,。認股權證與之不同，認股權會帶來新的資本,。

　　(2)這種轉(zhuǎn)換是一種期權,，證券持有人可以選擇轉(zhuǎn)換，也可選擇不轉(zhuǎn)換而繼續(xù)持有債券,。

　　(二)可轉(zhuǎn)換債券的要素

要素	特點
轉(zhuǎn)換價格	即轉(zhuǎn)換發(fā)生時投資者為取得普通股每股所支付的實際價格,。轉(zhuǎn)換價格通常比發(fā)行時的股價高出20%至30%。
轉(zhuǎn)換比率	轉(zhuǎn)換比率是債權人通過轉(zhuǎn)換可獲得的普通股股數(shù),。轉(zhuǎn)換比率=債券面值÷轉(zhuǎn)換價格
轉(zhuǎn)換期	可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換期可以與債券的期限相同,，也可以短于債券的期限,。超過轉(zhuǎn)換期后的可轉(zhuǎn)換債券，不再具有轉(zhuǎn)換權,，自動成為不可轉(zhuǎn)換債券（或普通債券）,。
贖回條款	設置贖回條款的目的：①可以促使債券持有人轉(zhuǎn)換股份；②可以使發(fā)行公司避免市場利率下降后,，繼續(xù)向債券持有人支付較高的債券票面利率所蒙受的損失,；③限制債券持有人過分享受公司收益大幅度上升所帶來的回報。
回售條款	設置回售條款可以保護債券投資人的利益,；可以使投資者具有安全感,，因而有利于吸引投資者。
強制性轉(zhuǎn)換條款	設置強制性轉(zhuǎn)換條款,，是為了保證可轉(zhuǎn)換債券順利地轉(zhuǎn)換成股票,，實現(xiàn)發(fā)行公司擴大權益籌資的目的。