金融衍生品又稱金融衍生工具, 是指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上, 其價(jià)格取決于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品價(jià)格(或數(shù)值) 變動(dòng)的派生金融產(chǎn)品。按照金融衍生品合約類(lèi)型的不同, 目前最為常見(jiàn)的金融衍生品有金融遠(yuǎn)期、金融期貨,、金融期權(quán)和金融互換等,。可以利用金融衍生品進(jìn)行套期保值,、投機(jī),、套利等操作。

金融衍生品定價(jià)基本原則是價(jià)值依賴于基本標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)值,。

目前較為普遍的金融衍生工具包括期貨合同,、期權(quán)合同、互換及遠(yuǎn)期協(xié)議合同等,。金融衍生品又稱金融衍生工具，是從原生性金融工具(股票,、債券,、存單、貨幣等)派生出來(lái)的金融工具,，其價(jià)值依賴于基礎(chǔ)標(biāo)的資產(chǎn),。金融衍生品在形式上表現(xiàn)為一系列的合約，合約中載明交易品種,、價(jià)格,、數(shù)量、交割時(shí)間及地點(diǎn)等,。

金融衍生品基本特征：

①跨期性,。金融衍生品是交易雙方通過(guò)對(duì)利率、匯率股價(jià)等因素變動(dòng)趨勢(shì)的預(yù)測(cè),，約定在未來(lái)某—時(shí)間按照—定條件進(jìn)行交易或選擇是否交易的合約,。金融衍生品會(huì)影響交易者在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)或某時(shí)點(diǎn)上的現(xiàn)金流，體現(xiàn)跨期交易特點(diǎn),。

②杠桿性,。金融衍生品交易—般只需要支付少量的保證金或權(quán)利金就可簽訂遠(yuǎn)期大額合約或互換不同的金融工具。同時(shí),，交易者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)與損失也會(huì)成倍放大,，基礎(chǔ)工具的輕微變動(dòng)也許就會(huì)帶來(lái)交易者的大盈大虧。

③聯(lián)動(dòng)性,。金融衍生品的價(jià)值與基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量緊密聯(lián)系,。通常金融衍生品與基礎(chǔ)變量相聯(lián)系的支付特征由衍生工具合約規(guī)定，其聯(lián)動(dòng)關(guān)系既可以是簡(jiǎn)單的線性關(guān)系,，也可以表達(dá)為非線性函數(shù)或分段函數(shù),。

金融公司的工作：

1、代表客戶交易金融資產(chǎn)，提供金融交易的結(jié)算服務(wù),。

2,、自營(yíng)交易金融資產(chǎn)，滿足客戶對(duì)不同金融資產(chǎn)的需求,。

3,、幫助客戶創(chuàng)造金融資產(chǎn)，并把這些金融資產(chǎn)出售給其他市場(chǎng)參與者,。

4,、為客戶提供投資建議，保管金融資產(chǎn),，管理客戶的投資組合,。

5、為公眾提供金融服務(wù),，如銀行的存款借款業(yè)務(wù),，證券公司的證券交易服務(wù)，保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)服務(wù)等,。

金融工具：形成一方的金融資產(chǎn)并形成其他方的金融負(fù)債或權(quán)益工具的合同,。借助金融工具，資金從供給方轉(zhuǎn)移到需求方,。

金融風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型：

1,、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。由于市場(chǎng)因素（股價(jià),、利率,、匯率及商品價(jià)格）的波動(dòng)而導(dǎo)致的金融參與者的資產(chǎn)價(jià)值變化；2,、信用風(fēng)險(xiǎn),。由于借款人或市場(chǎng)交易對(duì)手的違約（無(wú)法償付或無(wú)法按期償付）而導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)；

3,、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),。由于資產(chǎn)流動(dòng)性降低而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)（都去銀行提現(xiàn)，銀行沒(méi)錢(qián)了,，擠提）

4,、操作風(fēng)險(xiǎn)。由于金融機(jī)構(gòu)的交易系統(tǒng)不完善,、管理失誤或其他一些人為錯(cuò)誤而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn),。

金融風(fēng)險(xiǎn)的特征：

1、不確定性,。影響金融風(fēng)險(xiǎn)的因素難以事前完全把握,；

2、相關(guān)性。金融機(jī)構(gòu)所經(jīng)營(yíng)的商品—貨幣的特殊性決定了金融機(jī)構(gòu)同經(jīng)濟(jì)和社會(huì)是緊密相關(guān)的,；

金融風(fēng)險(xiǎn)的特征：

1,、不確定性。影響金融風(fēng)險(xiǎn)的因素難以事前完全把握,；

2,、相關(guān)性。金融機(jī)構(gòu)所經(jīng)營(yíng)的商品—貨幣的特殊性決定了金融機(jī)構(gòu)同經(jīng)濟(jì)和社會(huì)是緊密相關(guān)的,；

3,、高杠桿性。金融企業(yè)負(fù)債率偏高,，財(cái)務(wù)杠桿大,，導(dǎo)致負(fù)外部性大，此外,，金融工具創(chuàng)新,，衍生金融工具等也伴隨著高度的金融風(fēng)險(xiǎn)；

4,、傳染性。金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)著中介機(jī)構(gòu)的職能,，割裂了原始借貸的對(duì)應(yīng)關(guān)系,。處于這一中介網(wǎng)絡(luò)的任何一方出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，都有可能對(duì)其他方面產(chǎn)生影響,，甚至發(fā)生行業(yè)的,、區(qū)域的金融風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致金融危機(jī),。

金融風(fēng)險(xiǎn)是指投資者和金融機(jī)構(gòu)在資金的借貸和經(jīng)營(yíng)過(guò)程中,，由于各種不確定性因素的影響，使得預(yù)期收益和實(shí)際收益發(fā)生偏差,，從而發(fā)生損失的可能性,。是客觀存在，難以完全避免的,。

金融工具：形成一方的金融資產(chǎn)并形成其他方的金融負(fù)債或權(quán)益工具的合同,。借助金融工具，資金從供給方轉(zhuǎn)移到需求方,。

1,、信用中介職能。商業(yè)銀行吸收存款,，集中社會(huì)上閑置的資金,，又通過(guò)發(fā)放貸款，將集中起來(lái)的資金貸放給資金短缺部門(mén)，發(fā)揮著化貨幣為資本的作用,。是商業(yè)銀行最基本的職能,；

2、支付中介職能,。商業(yè)銀行接受企業(yè)的委托,，為其辦理與貨幣運(yùn)動(dòng)有關(guān)的技術(shù)性業(yè)務(wù)，如匯兌,、非現(xiàn)金結(jié)算等,，使銀行成為企業(yè)的總會(huì)計(jì)、總出納,，成為社會(huì)的總賬房,；

3、信用創(chuàng)造職能,。擴(kuò)張信用（存款）

商業(yè)銀行的性質(zhì)是以營(yíng)利為目的,、主要以吸收存款和發(fā)放貸款形式為工商企業(yè)或個(gè)人提供融資服務(wù)、并辦理結(jié)算業(yè)務(wù)的金融企業(yè),。商業(yè)銀行又稱存款貨幣銀行,，以經(jīng)營(yíng)工商業(yè)存款、放款為主要業(yè)務(wù),，為客戶提供多種金融服務(wù),；是金融機(jī)構(gòu)體系中最為核心的部分，機(jī)構(gòu)數(shù)量多,、業(yè)務(wù)滲透面廣,、資產(chǎn)總額比重大。

與一般工商企業(yè)比較,，商業(yè)銀行是金融企業(yè),，承擔(dān)著資金融通職能；與中央銀行,、政策性銀行比較,，商業(yè)銀行是以營(yíng)利為目的的企業(yè)，它的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是利潤(rùn)最大化,，中央銀行和政策性銀行一般不以營(yíng)利為目的,；與非銀行金融機(jī)構(gòu)比較，非銀行金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)范圍很窄,，經(jīng)營(yíng)不完全的信用業(yè)務(wù),，或不以銀行信用方式融通資金；商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)范圍廣泛,、業(yè)務(wù)種類(lèi)齊全,，是唯一能夠面向公眾吸收活期存款的金融機(jī)構(gòu),，業(yè)務(wù)包括各種期限和不同種類(lèi)的存、貸款業(yè)務(wù),，還包括證券投資,、進(jìn)出口信貸、國(guó)際結(jié)算以及其他多種金融服務(wù),。

商業(yè)銀行主要分為：

國(guó)有商業(yè)銀行包括：中國(guó)銀行,、工商銀行、建設(shè)銀行,、農(nóng)業(yè)銀行,、交通銀行等，

商業(yè)銀行的性質(zhì)是以營(yíng)利為目的,、主要以吸收存款和發(fā)放貸款形式為工商企業(yè)或個(gè)人提供融資服務(wù),、并辦理結(jié)算業(yè)務(wù)的金融企業(yè)。商業(yè)銀行又稱存款貨幣銀行,，以經(jīng)營(yíng)工商業(yè)存款,、放款為主要業(yè)務(wù)，為客戶提供多種金融服務(wù),；是金融機(jī)構(gòu)體系中最為核心的部分,，機(jī)構(gòu)數(shù)量多、業(yè)務(wù)滲透面廣,、資產(chǎn)總額比重大,。

與一般工商企業(yè)比較，商業(yè)銀行是金融企業(yè),，承擔(dān)著資金融通職能；與中央銀行,、政策性銀行比較,，商業(yè)銀行是以營(yíng)利為目的的企業(yè)，它的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是利潤(rùn)最大化,，中央銀行和政策性銀行一般不以營(yíng)利為目的,；與非銀行金融機(jī)構(gòu)比較，非銀行金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)范圍很窄,，經(jīng)營(yíng)不完全的信用業(yè)務(wù),，或不以銀行信用方式融通資金；商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)范圍廣泛,、業(yè)務(wù)種類(lèi)齊全,，是唯一能夠面向公眾吸收活期存款的金融機(jī)構(gòu)，業(yè)務(wù)包括各種期限和不同種類(lèi)的存,、貸款業(yè)務(wù),，還包括證券投資,、進(jìn)出口信貸、國(guó)際結(jié)算以及其他多種金融服務(wù),。

商業(yè)銀行主要分為：

國(guó)有商業(yè)銀行包括：中國(guó)銀行,、工商銀行、建設(shè)銀行,、農(nóng)業(yè)銀行,、交通銀行等，

股份制商業(yè)銀行包括：交通銀行,、中信實(shí)業(yè),、光大、民生,、浦東發(fā)展,、深圳發(fā)展、廣東發(fā)展等;

地方性商業(yè)銀行：即各城市本地在原有城市信用社基礎(chǔ)上重組改制建立的地區(qū)性商業(yè)銀行,。

商業(yè)銀行是銀行的一種類(lèi)型,，是通過(guò)存款、貸款,、匯兌,、儲(chǔ)蓄等業(yè)務(wù)，承擔(dān)信用中介的金融機(jī)構(gòu),。

金融衍生品辦法指的是為規(guī)范公司金融衍生品交易行為,，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，確保公司資產(chǎn)安全,，維護(hù)公司合法權(quán)益,，根據(jù)國(guó)家法律法規(guī)，結(jié)合各個(gè)公司實(shí)際情況制定的管理辦法,。

金融衍生品是指一種金融合約,，它的價(jià)值取決于一種或多種基礎(chǔ)資產(chǎn)或指數(shù)，合約的基本種類(lèi)包括遠(yuǎn)期,、期貨,、掉期(互換)和期權(quán)。金融衍生品還包括具有遠(yuǎn)期,、期貨,、掉期(互換)和期權(quán)中一種或多種特征的混合金融工具。

金融衍生品派生的含義：金融衍生產(chǎn)品是從標(biāo)的資產(chǎn)派生出來(lái)的金融工具,，金融衍生產(chǎn)品的價(jià)值依賴于基本標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)值,。金融衍生品在形式上表現(xiàn)為一系列的合約，合約中載明交易品種,、價(jià)格,、數(shù)量,、交割時(shí)間及地點(diǎn)等。目前較為普遍的金融衍生品合約有金融遠(yuǎn)期,、金融期貨,、金融期權(quán)、金融互換和信用衍生品等,。

金融遠(yuǎn)期合約包括遠(yuǎn)期利率協(xié)議,、遠(yuǎn)期外匯合約和遠(yuǎn)期股票合約。金融遠(yuǎn)期合約是指交易雙方約定在未來(lái)某一確定時(shí)間,，按照事先商定的價(jià)格（如匯率利率或股票價(jià)格等）,，以預(yù)先確定的方式買(mǎi)賣(mài)一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約，在合約有效期內(nèi),，合約的價(jià)值隨標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)而變化,。

金融遠(yuǎn)期合約即買(mǎi)賣(mài)雙方在交易遠(yuǎn)期合約時(shí)買(mǎi)方應(yīng)該向賣(mài)方支付的現(xiàn)金，即產(chǎn)品本身的價(jià)值,。由于遠(yuǎn)期合約初始價(jià)值為零,，隨著時(shí)間的流逝，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變化帶來(lái)遠(yuǎn)期價(jià)格的變化,，導(dǎo)致已有的遠(yuǎn)期合約價(jià)值不再為零,，故在合約有效期期間，金融遠(yuǎn)期合約的價(jià)值可以是正的,，也可以是負(fù)的,。