優(yōu)點(diǎn)：籌資靈活性,；資本成本較低；籌資效率高,。缺點(diǎn)：存在不轉(zhuǎn)換的財(cái)務(wù)壓力,；存在回售的財(cái)務(wù)壓力,；股價(jià)大幅度上揚(yáng)風(fēng)險(xiǎn)。
更新時(shí)間：2025-04-28 13:58:06 查看全文>>
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發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券是什么意思
查看全文>>發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券時(shí),，“應(yīng)付債券”科目反映的是負(fù)債成分的公允價(jià)值,，發(fā)行收款大于負(fù)債成分公允價(jià)值部分屬于權(quán)益成分公允價(jià)值，通過“其他權(quán)益工具”科目核算,。發(fā)行費(fèi)用按負(fù)債成分和權(quán)益成分的公允價(jià)值比例分?jǐn)偂?/p>
1. 發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券時(shí)：
借：銀行存款
貸：應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券(面值)
——可轉(zhuǎn)換公司債券(利息調(diào)整)
(也可能在借方)
其他權(quán)益工具(權(quán)益成分的公允價(jià)值)
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可轉(zhuǎn)換債券籌資的優(yōu)缺點(diǎn)包括哪些
查看全文>>可轉(zhuǎn)換債券籌資的優(yōu)缺點(diǎn)
優(yōu)點(diǎn)
與普通債券相比,，可轉(zhuǎn)換債券使得公司能夠以較低的利率取得資金。降低了公司前期的籌資成本
與普通股相比,，可轉(zhuǎn)換債券使得公司取得了以高于當(dāng)前股價(jià)出售普通股的可能性,。有利于穩(wěn)定公司股票價(jià)格
缺點(diǎn)
股價(jià)上漲風(fēng)險(xiǎn)。公司只能以較低的固定轉(zhuǎn)換價(jià)格換出股票,，會(huì)降低公司的股權(quán)籌資額
股價(jià)低迷風(fēng)險(xiǎn),。發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券后，如果股價(jià)沒有達(dá)到轉(zhuǎn)股所需要的水平,，可轉(zhuǎn)換債券持有者沒有如期轉(zhuǎn)換普通股,，則公司只能繼續(xù)承擔(dān)債務(wù)。在訂有回售條款的情況下,，公司短期內(nèi)集中償還債務(wù)的壓力會(huì)更明顯
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可轉(zhuǎn)換債券籌資的特點(diǎn)有哪些
查看全文>>可轉(zhuǎn)換債券籌資的特點(diǎn)
優(yōu)點(diǎn)
與普通債券相比,，可轉(zhuǎn)換債券使得公司能夠以較低的利率取得資金。降低了公司前期的籌資成本
與普通股相比,，可轉(zhuǎn)換債券使得公司取得了以高于當(dāng)前股價(jià)出售普通股的可能性,。有利于穩(wěn)定公司股票價(jià)格
缺點(diǎn)
股價(jià)上漲風(fēng)險(xiǎn)。公司只能以較低的固定轉(zhuǎn)換價(jià)格換出股票,，會(huì)降低公司的股權(quán)籌資額
股價(jià)低迷風(fēng)險(xiǎn),。發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券后，如果股價(jià)沒有達(dá)到轉(zhuǎn)股所需要的水平,，可轉(zhuǎn)換債券持有者沒有如期轉(zhuǎn)換普通股,，則公司只能繼續(xù)承擔(dān)債務(wù)。在訂有回售條款的情況下，公司短期內(nèi)集中償還債務(wù)的壓力會(huì)更明顯
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到期時(shí)間對(duì)零息債券價(jià)值的影響
查看全文>>到期時(shí)間對(duì)零息債券的價(jià)值的影響
隨著到期時(shí)間的縮短,，債券價(jià)值逐漸上升,，向面值接近。
到期時(shí)間對(duì)平息債券的價(jià)值的影響
付息期無限?。ú豢紤]付息期間變化）
溢價(jià)：隨著到期時(shí)間的縮短，債券價(jià)值逐漸下降,；
平價(jià)：隨著到期時(shí)間的縮短,，債券價(jià)值不變（水平直線）；
折價(jià)：隨著到期時(shí)間的縮短,，債券價(jià)值逐漸上升,；
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可轉(zhuǎn)換債券資本成本怎么計(jì)算
查看全文>>可轉(zhuǎn)換債券資本成本的計(jì)算公式：稅后成本=稅前成本×(1-所得稅稅率)。轉(zhuǎn)換債券的稅前成本是使得未來的現(xiàn)金流出現(xiàn)值等于發(fā)行價(jià)格的折現(xiàn)率,，計(jì)算未來的現(xiàn)金流出量時(shí),，要考慮可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值或贖回價(jià)格。
可轉(zhuǎn)換債券是一種混合型證券,，是公司普通債券與證券期權(quán)的組合體,。可轉(zhuǎn)換債券的持有人在一定期限內(nèi),，可以按照事先規(guī)定的價(jià)格或者轉(zhuǎn)換比例,，自由地選擇是否轉(zhuǎn)換為公司普通股。
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可轉(zhuǎn)換債券和附認(rèn)股權(quán)證債券的區(qū)別
查看全文>>可轉(zhuǎn)換債券和附認(rèn)股權(quán)證債券的區(qū)別：可轉(zhuǎn)換債券與認(rèn)股權(quán)證的區(qū)別在于可轉(zhuǎn)換債券到期轉(zhuǎn)換為普通股并不增加公司資本量,，而認(rèn)股權(quán)證被使用時(shí),，原有發(fā)行的公司債并未收回，因此可增加流入公司的資金,。
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可轉(zhuǎn)換債券籌資的缺點(diǎn)
查看全文>>可轉(zhuǎn)換債券籌資的缺點(diǎn)：股價(jià)上漲風(fēng)險(xiǎn),。公司只能以較低的固定轉(zhuǎn)換價(jià)格換出股票，會(huì)降低公司的股權(quán)籌資額;股價(jià)低迷風(fēng)險(xiǎn),。有不轉(zhuǎn)換和回售風(fēng)險(xiǎn);籌資成本高于純債券,。盡管可轉(zhuǎn)換債券的票面利率比純債券低，但是加入轉(zhuǎn)股成本之后的總籌資成本比純債券要高,。
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可轉(zhuǎn)換債券的主要條款有哪些
查看全文>>可轉(zhuǎn)換債券的主要條款：
轉(zhuǎn)換價(jià)格：轉(zhuǎn)換價(jià)格是指可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為每股普通股份所支付的價(jià)格,。
轉(zhuǎn)換比例：轉(zhuǎn)換比例是指一定面額可轉(zhuǎn)換債券可轉(zhuǎn)換成普通股票的股數(shù)。
轉(zhuǎn)換期限：可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換期限可以與債券的期限相同,。但大多數(shù)情況下,，發(fā)行人都規(guī)定某一具體期限，在有效期內(nèi)允許可轉(zhuǎn)換債券持有者按轉(zhuǎn)換比例或轉(zhuǎn)換價(jià)格轉(zhuǎn)換成發(fā)行人的普通股票,。
贖回條款：促使債券持有人轉(zhuǎn)換股份;可以使發(fā)行公司避免市場利率下降后,，繼續(xù)向債券持有人支付較高的債券票面利率所蒙受的損失。
回售條款：可以保護(hù)債券投資人的利益，可以使投資者具有安全感,，有利于吸引投資者,。
強(qiáng)制性轉(zhuǎn)換條款：保證可轉(zhuǎn)換債券順利的轉(zhuǎn)換成股票，實(shí)現(xiàn)發(fā)行公司擴(kuò)大權(quán)益投資的目的,。
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