附錄：p29-36

　　二,、財務(wù)比率綜合評價法

　　每項財務(wù)比率分別反映企業(yè)某一方面的情況,。為了能對企業(yè)財務(wù)狀況進行總的評價,，可以在這些財務(wù)比率中選擇若干重要的指標(biāo),，并分別給定其在總評價中占的比重,，總和為100分,，然后確定各項比率指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值,，再以實際比率與確定的標(biāo)準(zhǔn)比率相比較,，評出每項指標(biāo)的得分,，最后求出總比分。這種方法稱為財務(wù)比率綜合評價法,。

　　從2012年起,，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn),，我國陸續(xù)在上海、北京,、江蘇,、安徽等省市開展?fàn)I業(yè)稅改征 增值稅改革試點，即對現(xiàn)在一部分屬于征收營業(yè)稅的應(yīng)稅服務(wù),，不再征收營業(yè)稅,，而是征收 增值稅。目前試點行業(yè)主要是交通運輸業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)中的研發(fā)和技術(shù),、信息技術(shù),、文化 創(chuàng)意、物流輔助,、有形動產(chǎn)租賃和鑒證咨詢等六個領(lǐng)域,。

　　下面介紹國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會于2006年9月12日印發(fā)的(中央企業(yè)綜合 績效評價實施細(xì)則》(同資發(fā)評價[2006]157號)有關(guān)內(nèi)容，簡要說明財務(wù)比率綜合評價法 的應(yīng)用原理,。需要指出的是,，該綜合績效評價實施細(xì)則中所運用的指標(biāo)由二十二個財務(wù)績 效定量評價指標(biāo)和八個管理績效定性評價指標(biāo)兩部分組成。下面主要介紹財務(wù)績效定置評價指標(biāo)的相關(guān)內(nèi)容,。

　　(一)選定評價指標(biāo)

　　企業(yè)財務(wù)績效定量評價是指對企業(yè)一定期間的盈利能力,、資產(chǎn)質(zhì)設(shè)、債務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營 增長四個方面進行定量對比分析和評判,。指標(biāo)由反映企業(yè)盈利能力狀況,、資產(chǎn)質(zhì)址狀況、 債務(wù)風(fēng)險狀況和經(jīng)營增長狀況等四個方面的八個基本指標(biāo)和十四個修正指標(biāo)構(gòu)成,，財務(wù)績效定量評價指標(biāo)依據(jù)各項指標(biāo)的功能作用劃分為基本指標(biāo)和修正桁標(biāo)其中基本指標(biāo)反 映企業(yè)一定期間財務(wù)績效的主要方面,，并得出企業(yè)財務(wù)績效定墦評價的基本結(jié)果修正指 標(biāo)是根據(jù)財務(wù)指標(biāo)的差異性和互補性.對莘本指標(biāo)的評價結(jié)果作進-步的補充和矯正。各 項指標(biāo)具體內(nèi)容及計算方法如下：

　　1.企業(yè)盈利能力分析與評判主要通過資本及資產(chǎn)報酬水平,、成本費用控制水平和經(jīng)營 現(xiàn)金流M狀況等方面的財務(wù)指標(biāo),，綜合反映企業(yè)的投入產(chǎn)出水子以及說利質(zhì)置和現(xiàn)金保障狀況。企業(yè)盈利能力狀況以凈資產(chǎn)收益率,、總資產(chǎn)報酬率兩個基本指標(biāo)和銷售(營業(yè))利潤率,、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)、成本費用利潤率,、資本收益率四個修正指標(biāo)進行評價,。

　　(1)凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)×

　　平均凈資產(chǎn)=(年初所有者權(quán)益+年未所有者權(quán)益)/2

　　(2)總資產(chǎn)報酬率=(利潤總額+利息支出)/平均資產(chǎn)總額×

　　平均資產(chǎn)總額=(年初資產(chǎn)總額+年末資產(chǎn)總額)/2 ^

　　(3)銷售(營業(yè))凈利率=主營業(yè)務(wù)利潤/主營業(yè)業(yè)務(wù)收入凈額×

　　(4)盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/(凈利潤+少數(shù)股東損益)

　　(5)成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額×

　　成本費用總額=主營業(yè)務(wù)成本+主營業(yè)務(wù)稅金及附加+經(jīng)營費用(營業(yè)費用)+管理費用+財務(wù)費用

　　(6)資本收益率=凈利潤/平均資本×

　　平均資本=[(年初實收資本+年初資本公積)+(年末實收資本+年末資本公積)﹞

　　2.企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量分析與評判主要通過資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度、資產(chǎn)運行狀態(tài),、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以資產(chǎn)有效性等方面的財務(wù)指標(biāo),，綜合反映企業(yè)所占用經(jīng)濟資源的利用效率、資產(chǎn)管理水平與資產(chǎn)的安全性。企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量狀況以總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率兩個基本指標(biāo)和不良資產(chǎn)比率,、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)現(xiàn)金回收率三個修正指標(biāo)進行評價,。

　　(1)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)=主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均資產(chǎn)總額

　　(2)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)=主營業(yè)務(wù)收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額

　　應(yīng)收賬款平均余額=(年初應(yīng)收賬款余額+年末應(yīng)收賬款余額)/2

　　應(yīng)收賬款余額=應(yīng)收賬款凈額+應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備

　　(3)不良資產(chǎn)比率=(資產(chǎn)減值準(zhǔn)備余額+應(yīng)提未提和應(yīng)攤未攤的潛虧掛賬+未處理資產(chǎn)損失)/(資產(chǎn)總額+資產(chǎn)減值準(zhǔn)備余額)×

　　(4)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)=主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均流動資產(chǎn)總額

　　平均流動資產(chǎn)總額=(年初流動資產(chǎn)總額+年末流動資產(chǎn)總額)/2

　　(5)資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/平均資產(chǎn)總額×

　　3.企業(yè)債務(wù)風(fēng)險分析與評判主要通過債務(wù)負(fù)擔(dān)水平,、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、或有負(fù)債情況,、重 金償債能力等方面的財務(wù)指標(biāo),，綜合反映企業(yè)的債務(wù)水平、償債能力及其面臨的債務(wù) 企業(yè)債務(wù)風(fēng)險狀況以資產(chǎn)負(fù)債率,、已獲利息倍數(shù)兩個基本指標(biāo)和速動比率,、現(xiàn)金流動負(fù)債比率、帶息負(fù)債比率,、或有負(fù)債比率四個修正指標(biāo)進行評價,。

　　(1)資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×

　　(2)已獲利息倍數(shù)=(利潤總額+利息支出)/利息支出

　　(3)速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債×

　　速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨

　　(4)現(xiàn)金流動負(fù)債比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/流動負(fù)債×

　　(5)帶息負(fù)債比率=(短期借款+—年內(nèi)到期的長期負(fù)債+長期借款+應(yīng)付債券+應(yīng)付利息)/負(fù)債總額×

　　(3) 或有負(fù)債比率=或有負(fù)債余額/(所有者權(quán)益+少數(shù)股東權(quán)益)×

　　或有負(fù)債余鱺=已貼現(xiàn)承兌匯票+擔(dān)保余額+貼現(xiàn)與擔(dān)保外的被訴事項金額+其他或有負(fù)債

　　4.企業(yè)經(jīng)營增長分析與評判主要通過銷售增長、資本積累,、效益變化以及技術(shù)投入等方面的財務(wù)指標(biāo)綜合反映企業(yè)的經(jīng)營增長水平及發(fā)展后勁,。企業(yè)經(jīng)營增長狀況以銷售 (營業(yè))增長率、資本保值增值率兩個基本指標(biāo)和銷售(營業(yè))利潤增長率,、總資產(chǎn)增長率,、技術(shù)投入比率三個修正指標(biāo)進行評價。 "

　　(1)銷售(營業(yè))增長率=(本年主營業(yè)務(wù)收入總額-上年主營業(yè)務(wù)收入總額)/上年主營業(yè)務(wù)收人總額×

　　(2)資本保值增值率=扣除客觀增減因素的年末國有資本及權(quán)益/年初國有資本及權(quán)益×

　　(3)銷售(營業(yè))利潤增長率=(本年主營業(yè)務(wù)利潤總額-上年主營業(yè)務(wù)利潤總額)/上 年主營業(yè)務(wù)利潤總額×

　　(4)總資產(chǎn)增長率=(年末資產(chǎn)總額-年初資產(chǎn)總額)/年初資產(chǎn)總額×

　　(5)技術(shù)投入比率=本年科技支出合計/主營業(yè)務(wù)收人凈額×

　　企業(yè)管理績效定性評價指標(biāo)包括戰(zhàn)略管理,、發(fā)展創(chuàng)新,、經(jīng)營決策、風(fēng)險控制,、基礎(chǔ)管理,、人力資源、行業(yè)影響,、社會貢獻等八個方面的指標(biāo),，主要反映企業(yè)在一定經(jīng)營期間所采取的 各項管理措施及其管理成效：其中：戰(zhàn)略管理評價主要反映企業(yè)所制定戰(zhàn)略規(guī)劃的科學(xué)性,戰(zhàn)略規(guī)劃是否符合企業(yè)實際，員工對戰(zhàn)略規(guī)劃的認(rèn)知程度,，戰(zhàn)略規(guī)劃的保障措施及其執(zhí)行力,，以及戰(zhàn)略規(guī)劃的實施效果等方面的情況。發(fā)展創(chuàng)新評價主要反映企業(yè)在經(jīng)營管理創(chuàng) 新,、工藝革新,、技術(shù)改造,、新產(chǎn)品開發(fā),、品牌培育、市場拓展、專利申請及核心技術(shù)研發(fā)等方 面的措施及成效,。經(jīng)營決策評價主要反映企業(yè)在決策管理,、決策程序、決策方法,、決策執(zhí) 行,、決策監(jiān)督、責(zé)任追究等方面采取的措施及實施效果,，重點反映企業(yè)是否存在重大經(jīng)營決 策失誤,。風(fēng)險控制評價主要反映企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險、市場風(fēng)險,、技術(shù)風(fēng)險,、管理風(fēng)險、信用風(fēng)險和道德風(fēng)險等方面的管理與控制措施及效果,，包括風(fēng)險控制標(biāo)準(zhǔn),、風(fēng)險評估程序、風(fēng)險防范與化解措施等,�,；�礎(chǔ)管理評價主要反映企業(yè)在制度建設(shè)、內(nèi)部控劁,、重大事項管理,、信息 化建設(shè)、標(biāo)準(zhǔn)化管理等方面的情況,，包括財務(wù)管理,、對外投資、采兩與銷售,、存貨管理,、質(zhì)量管理、安全管理,、法律事務(wù)等,。人力資源評價主要反映企業(yè)人才結(jié)構(gòu)人才培養(yǎng)、人才引進,、人才儲備,、人事調(diào)配、員工績效管理,、分配與激勵,、企業(yè)文化建設(shè)、員工工作熱情等方面情況,。行業(yè)影響評價主要反映企業(yè)主營業(yè)務(wù)的市場占有率,、對國民經(jīng)濟及區(qū)域經(jīng)濟的影病與 帶動力,、主要產(chǎn)品的市場認(rèn)可程度、是否具有核心競爭能力以及產(chǎn)企引導(dǎo)能力等方面的情況:社會貢歒評價主要反映企業(yè)在資源節(jié)約,、環(huán)境保護,、吸納就業(yè)、工資福利,、安全生產(chǎn),、上激稅收、商業(yè)誠信,、和諧社會建設(shè)等方面的貢獻程度和社會責(zé)任的履行情況,。

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