應(yīng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的幾種思路包括
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一,、預(yù)測(cè)利率未來(lái)走勢(shì)
債權(quán)人或債務(wù)人可以預(yù)測(cè)利率的未來(lái)走勢(shì),，選擇對(duì)己方有利的利率,。比如債務(wù)人預(yù)測(cè)未來(lái)利率會(huì)上升，則在借款的時(shí)候可以選擇固定利率;反之,，就選擇浮動(dòng)利率,。
二,、調(diào)整借貸期限
當(dāng)利率水平正朝著不利于自己的方向變動(dòng)時(shí)，債權(quán)人或債務(wù)人可以選擇提前收回債權(quán)或提前償還債務(wù),。比如債權(quán)人在借款時(shí)利率為8%，而現(xiàn)在的利率水平為9%,，繼續(xù)提供借款對(duì)債權(quán)人而言是虧損的,，這時(shí)債權(quán)人可以選擇提前收回債權(quán)。
三,、缺口管理
缺口管理是商業(yè)銀行在資產(chǎn)與負(fù)債中分別區(qū)分出利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債,，并計(jì)算出利率敏感性資產(chǎn)減去利率敏感性負(fù)債后的缺口，在預(yù)測(cè)到利率上升或下降時(shí),，將缺口調(diào)為正值或負(fù)值,，以提高或穩(wěn)定銀行的凈利息收益。
四,、久期管理
久期管理是指商業(yè)銀行分別計(jì)算和預(yù)測(cè)出利率性資產(chǎn)和利率性負(fù)債的久期,，再計(jì)算出利率性資產(chǎn)的久期減去利率性負(fù)債的久期后的久期缺口，當(dāng)利率上升或下降時(shí),，將久期缺口調(diào)為負(fù)值或正值,，以增加或穩(wěn)定銀行凈值。
五,、利率衍生品交易
利用利率衍生品交易也是規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)的一種選擇,，交易的方式有很多種：如通過(guò)利率期貨交易或利率期權(quán)交易進(jìn)行套期保值;通過(guò)利率互換交易，把不利于自己的固定利率或浮動(dòng)利率轉(zhuǎn)換為對(duì)自己有利的浮動(dòng)利率或固定利率;通過(guò)遠(yuǎn)期利率協(xié)議提前鎖定自己的借款利率水平;通過(guò)做利率上限,、利率下限和利率上下限鎖定借方最高成本,、貸方最低收益和借貸最高成本與最低收益的區(qū)間。
應(yīng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的手段有哪些
利用利率期貨市場(chǎng)
利率期貨是桁以債券類(lèi)證券為標(biāo)的物的期貨合約，它可回避銀行利率波動(dòng)所 引起的證券價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn),。按照合約標(biāo)的期限,，利率期貨可分為短期利率期貨 和長(zhǎng)期利率期貨兩大類(lèi)。前者是指期貨合約標(biāo)的期限在一年以內(nèi)的各種利率期 貨,，即以貨幣市場(chǎng)的各類(lèi)憤務(wù)憑證為標(biāo)的的利率期貨均屬短期利率期貨,，包括各 種期限的商業(yè)票據(jù)期貨，國(guó)庫(kù)券期貨及歐洲美元定期存款期貨等;后者則指期貨 合約標(biāo)的的期限在一年以丨.的各種利率期貨,，即以資市場(chǎng)的各類(lèi)憤務(wù)憑證為標(biāo) 的的利率期貨均屬氏期利率期貨,，包括各種期限的中長(zhǎng)期國(guó)庫(kù)券期貨和市政公債 指數(shù)期貨等。不同期限的利率期貨為小國(guó)際商務(wù)合同提供了相應(yīng)的避險(xiǎn)工具,。
期貨市場(chǎng)在帶給參與者風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖機(jī)制時(shí),，也會(huì)帶來(lái)很髙的風(fēng)險(xiǎn)。正如 邁耶針對(duì)期貨文易所說(shuō):“它既鬼能發(fā)揮戸大作用的杰克爾博士.又是能帶來(lái)巨 大風(fēng)險(xiǎn)的海地先生,。
利用遠(yuǎn)期交易
遠(yuǎn)期交易是交易雙方約定在未來(lái)某個(gè)時(shí)期按照預(yù)先簽訂的協(xié)議交易某一特定產(chǎn)品的合約,，該合約規(guī)定雙方交易的資產(chǎn)、交換P期,、交換價(jià)格等,，具體條款可 Ell交易雙方商定。遠(yuǎn)期交易機(jī)制足最早為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生的一種交易機(jī)制,。
利用期權(quán)交易
期權(quán)娃事先以較小的代價(jià)購(gòu)買(mǎi)一種在未來(lái)規(guī)定的時(shí)間內(nèi)以某一確定價(jià)格賣(mài)出 或賣(mài)出某種金融工具的權(quán)利購(gòu)買(mǎi)這種權(quán)利所費(fèi)的代價(jià)就是期權(quán)費(fèi),，而未來(lái)*出 或賣(mài)出某種金融.具的價(jià)格就是履約價(jià)格。按照昀買(mǎi)者的權(quán)利劃分,，期權(quán)分為兩 種,，即買(mǎi)人期權(quán)和賣(mài)出期權(quán)。買(mǎi)人期權(quán)也叫看漲期權(quán),，指期權(quán)的購(gòu)買(mǎi)者預(yù)期某種 產(chǎn)品的價(jià)格會(huì)漲時(shí),，以一定的期權(quán)費(fèi)購(gòu)買(mǎi)在未來(lái)約定的時(shí)期內(nèi)以約定的價(jià)格購(gòu) 買(mǎi)該種產(chǎn)品的權(quán)利，賣(mài)出期權(quán)也叫看跌期權(quán),，指期權(quán)的購(gòu)買(mǎi)者預(yù)期某種產(chǎn)品的價(jià) 格會(huì)下跌時(shí),，以一定的期權(quán)費(fèi)購(gòu)買(mǎi)在未來(lái)約定的時(shí)期內(nèi)以約定的價(jià)格賣(mài)出該種產(chǎn) 品的權(quán)利。當(dāng)國(guó)際商務(wù)活動(dòng)中需要接收或支付-定外匯時(shí),，可利用相應(yīng)的期權(quán)交易進(jìn)行套期保值,。
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