應(yīng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的手段有哪些

來源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：柳2024-09-24 11:08:56

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利用利率期貨市場

利率期貨是桁以債券類證券為標(biāo)的物的期貨合約，它可回避銀行利率波動(dòng)所引起的證券價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn),。按照合約標(biāo)的期限,，利率期貨可分為短期利率期貨和長期利率期貨兩大類。前者是指期貨合約標(biāo)的期限在一年以內(nèi)的各種利率期貨,，即以貨幣市場的各類憤務(wù)憑證為標(biāo)的的利率期貨均屬短期利率期貨,，包括各種期限的商業(yè)票據(jù)期貨，國庫券期貨及歐洲美元定期存款期貨等;后者則指期貨合約標(biāo)的的期限在一年以內(nèi)的各種利率期貨,，即以資市場的各類憤務(wù)憑證為標(biāo) 的的利率期貨均屬氏期利率期貨,，包括各種期限的中長期國庫券期貨和市政公債指數(shù)期貨等。不同期限的利率期貨為小國際商務(wù)合同提供了相應(yīng)的避險(xiǎn)工具,。

期貨市場在帶給參與者風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖機(jī)制時(shí),，也會(huì)帶來很髙的風(fēng)險(xiǎn)。正如邁耶針對(duì)期貨文易所說:“它既鬼能發(fā)揮戸大作用的杰克爾博士又是能帶來巨大風(fēng)險(xiǎn)的海地先生,。

利用遠(yuǎn)期交易

遠(yuǎn)期交易是交易雙方約定在未來某個(gè)時(shí)期按照預(yù)先簽訂的協(xié)議交易某一特定產(chǎn)品的合約,，該合約規(guī)定雙方交易的資產(chǎn)、交換P期,、交換價(jià)格等，具體條款可 Ell交易雙方商定,。遠(yuǎn)期交易機(jī)制足最早為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生的一種交易機(jī)制,。

利用期權(quán)交易

期權(quán)娃事先以較小的代價(jià)購買一種在未來規(guī)定的時(shí)間內(nèi)以某一確定價(jià)格賣出或賣出某種金融工具的權(quán)利購買這種權(quán)利所費(fèi)的代價(jià)就是期權(quán)費(fèi)，而未來*出或賣出某種金融.具的價(jià)格就是履約價(jià)格,。按照昀買者的權(quán)利劃分，期權(quán)分為兩種,，即買人期權(quán)和賣出期權(quán)。買人期權(quán)也叫看漲期權(quán),，指期權(quán)的購買者預(yù)期某種產(chǎn)品的價(jià)格會(huì)漲時(shí),，以一定的期權(quán)費(fèi)購買在未來約定的時(shí)期內(nèi)以約定的價(jià)格購買該種產(chǎn)品的權(quán)利,，賣出期權(quán)也叫看跌期權(quán),，指期權(quán)的購買者預(yù)期某種產(chǎn)品的價(jià) 格會(huì)下跌時(shí)，以一定的期權(quán)費(fèi)購買在未來約定的時(shí)期內(nèi)以約定的價(jià)格賣出該種產(chǎn)品的權(quán)利,。當(dāng)國際商務(wù)活動(dòng)中需要接收或支付-定外匯時(shí),，可利用相應(yīng)的期權(quán)交易進(jìn)行套期保值。

應(yīng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的幾種思路包括

一,、預(yù)測利率未來走勢

債權(quán)人或債務(wù)人可以預(yù)測利率的未來走勢,，選擇對(duì)己方有利的利率。比如債務(wù)人預(yù)測未來利率會(huì)上升,，則在借款的時(shí)候可以選擇固定利率;反之,，就選擇浮動(dòng)利率。

二,、調(diào)整借貸期限

當(dāng)利率水平正朝著不利于自己的方向變動(dòng)時(shí)，債權(quán)人或債務(wù)人可以選擇提前收回債權(quán)或提前償還債務(wù),。比如債權(quán)人在借款時(shí)利率為8%,，而現(xiàn)在的利率水平為9%，繼續(xù)提供借款對(duì)債權(quán)人而言是虧損的,，這時(shí)債權(quán)人可以選擇提前收回債權(quán),。

三、缺口管理

缺口管理是商業(yè)銀行在資產(chǎn)與負(fù)債中分別區(qū)分出利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債,，并計(jì)算出利率敏感性資產(chǎn)減去利率敏感性負(fù)債后的缺口,，在預(yù)測到利率上升或下降時(shí)，將缺口調(diào)為正值或負(fù)值,，以提高或穩(wěn)定銀行的凈利息收益,。

四、久期管理

久期管理是指商業(yè)銀行分別計(jì)算和預(yù)測出利率性資產(chǎn)和利率性負(fù)債的久期,，再計(jì)算出利率性資產(chǎn)的久期減去利率性負(fù)債的久期后的久期缺口,，當(dāng)利率上升或下降時(shí),，將久期缺口調(diào)為負(fù)值或正值，以增加或穩(wěn)定銀行凈值,。

五,、利率衍生品交易

利用利率衍生品交易也是規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)的一種選擇，交易的方式有很多種：如通過利率期貨交易或利率期權(quán)交易進(jìn)行套期保值;通過利率互換交易,，把不利于自己的固定利率或浮動(dòng)利率轉(zhuǎn)換為對(duì)自己有利的浮動(dòng)利率或固定利率;通過遠(yuǎn)期利率協(xié)議提前鎖定自己的借款利率水平;通過做利率上限,、利率下限和利率上下限鎖定借方最高成本、貸方最低收益和借貸最高成本與最低收益的區(qū)間,。

點(diǎn)差和手續(xù)費(fèi)區(qū)別

說明：因政策不斷變化,，以上會(huì)計(jì)實(shí)操相關(guān)內(nèi)容僅供參考，如有異議請(qǐng)以官方更新內(nèi)容為準(zhǔn),。

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