應(yīng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的幾種思路有哪些
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一,、預(yù)測(cè)利率未來(lái)走勢(shì)
債權(quán)人或債務(wù)人可以預(yù)測(cè)利率的未來(lái)走勢(shì),，選擇對(duì)己方有利的利率。比如債務(wù)人預(yù)測(cè)未來(lái)利率會(huì)上升,，則在借款的時(shí)候可以選擇固定利率;反之,，就選擇浮動(dòng)利率。
二,、調(diào)整借貸期限
當(dāng)利率水平正朝著不利于自己的方向變動(dòng)時(shí),，債權(quán)人或債務(wù)人可以選擇提前收回債權(quán)或提前償還債務(wù)。比如債權(quán)人在借款時(shí)利率為8%,，而現(xiàn)在的利率水平為9%,，繼續(xù)提供借款對(duì)債權(quán)人而言是虧損的，這時(shí)債權(quán)人可以選擇提前收回債權(quán),。
三,、缺口管理
缺口管理是商業(yè)銀行在資產(chǎn)與負(fù)債中分別區(qū)分出利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債，并計(jì)算出利率敏感性資產(chǎn)減去利率敏感性負(fù)債后的缺口,，在預(yù)測(cè)到利率上升或下降時(shí),，將缺口調(diào)為正值或負(fù)值，以提高或穩(wěn)定銀行的凈利息收益,。
四,、久期管理
久期管理是指商業(yè)銀行分別計(jì)算和預(yù)測(cè)出利率性資產(chǎn)和利率性負(fù)債的久期，再計(jì)算出利率性資產(chǎn)的久期減去利率性負(fù)債的久期后的久期缺口,，當(dāng)利率上升或下降時(shí),，將久期缺口調(diào)為負(fù)值或正值，以增加或穩(wěn)定銀行凈值,。
五,、利率衍生品交易
利用利率衍生品交易也是規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)的一種選擇，交易的方式有很多種：如通過(guò)利率期貨交易或利率期權(quán)交易進(jìn)行套期保值;通過(guò)利率互換交易,，把不利于自己的固定利率或浮動(dòng)利率轉(zhuǎn)換為對(duì)自己有利的浮動(dòng)利率或固定利率;通過(guò)遠(yuǎn)期利率協(xié)議提前鎖定自己的借款利率水平;通過(guò)做利率上限,、利率下限和利率上下限鎖定借方最高成本、貸方最低收益和借貸最高成本與最低收益的區(qū)間,。
應(yīng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的手段有哪些
利用利率期貨市場(chǎng)
利率期貨是桁以債券類證券為標(biāo)的物的期貨合約,，它可回避銀行利率波動(dòng)所 引起的證券價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。按照合約標(biāo)的期限，利率期貨可分為短期利率期貨 和長(zhǎng)期利率期貨兩大類,。前者是指期貨合約標(biāo)的期限在一年以內(nèi)的各種利率期 貨,，即以貨幣市場(chǎng)的各類憤務(wù)憑證為標(biāo)的的利率期貨均屬短期利率期貨，包括各 種期限的商業(yè)票據(jù)期貨,，國(guó)庫(kù)券期貨及歐洲美元定期存款期貨等;后者則指期貨 合約標(biāo)的的期限在一年以丨.的各種利率期貨,，即以資市場(chǎng)的各類憤務(wù)憑證為標(biāo) 的的利率期貨均屬氏期利率期貨，包括各種期限的中長(zhǎng)期國(guó)庫(kù)券期貨和市政公債 指數(shù)期貨等,。不同期限的利率期貨為小國(guó)際商務(wù)合同提供了相應(yīng)的避險(xiǎn)工具,。
期貨市場(chǎng)在帶給參與者風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖機(jī)制時(shí)，也會(huì)帶來(lái)很髙的風(fēng)險(xiǎn),。正如 邁耶針對(duì)期貨文易所說(shuō):“它既鬼能發(fā)揮戸大作用的杰克爾博士.又是能帶來(lái)巨 大風(fēng)險(xiǎn)的海地先生,。
利用遠(yuǎn)期交易
遠(yuǎn)期交易是交易雙方約定在未來(lái)某個(gè)時(shí)期按照預(yù)先簽訂的協(xié)議交易某一特定產(chǎn)品的合約，該合約規(guī)定雙方交易的資產(chǎn),、交換P期,、交換價(jià)格等，具體條款可 Ell交易雙方商定,。遠(yuǎn)期交易機(jī)制足最早為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生的一種交易機(jī)制,。
利用期權(quán)交易
期權(quán)娃事先以較小的代價(jià)購(gòu)買一種在未來(lái)規(guī)定的時(shí)間內(nèi)以某一確定價(jià)格賣出 或賣出某種金融工具的權(quán)利購(gòu)買這種權(quán)利所費(fèi)的代價(jià)就是期權(quán)費(fèi)，而未來(lái)*出 或賣出某種金融.具的價(jià)格就是履約價(jià)格,。按照昀買者的權(quán)利劃分,，期權(quán)分為兩 種，即買人期權(quán)和賣出期權(quán),。買人期權(quán)也叫看漲期權(quán),，指期權(quán)的購(gòu)買者預(yù)期某種 產(chǎn)品的價(jià)格會(huì)漲時(shí)，以一定的期權(quán)費(fèi)購(gòu)買在未來(lái)約定的時(shí)期內(nèi)以約定的價(jià)格購(gòu) 買該種產(chǎn)品的權(quán)利,，賣出期權(quán)也叫看跌期權(quán),，指期權(quán)的購(gòu)買者預(yù)期某種產(chǎn)品的價(jià) 格會(huì)下跌時(shí)，以一定的期權(quán)費(fèi)購(gòu)買在未來(lái)約定的時(shí)期內(nèi)以約定的價(jià)格賣出該種產(chǎn) 品的權(quán)利,。當(dāng)國(guó)際商務(wù)活動(dòng)中需要接收或支付-定外匯時(shí),，可利用相應(yīng)的期權(quán)交易進(jìn)行套期保值。
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