企業(yè)戰(zhàn)略也常被稱作“企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略”或簡稱為“經(jīng)營戰(zhàn)略”。企業(yè)戰(zhàn)略問題的提出無論在西方還是在中國,都有其一定的歷史背景,。從西方的情況(以美國為例)來看,企業(yè)戰(zhàn)略的產(chǎn)生大約是50 年代之后的事情。在此之前,亦即20 世紀30 年代至50 年代初這段時間,雖然由于基本消費品的需要正逐步趨于飽和而使企業(yè)意識到了以銷定產(chǎn)的道理,這種道理也逐步為越來越多的企業(yè)付諸實踐,因此,企業(yè)不再僅僅依靠內(nèi)部控制式的傳統(tǒng)管理,而是更多地根據(jù)環(huán)境從需求的變化來規(guī)劃未來發(fā)展,并在實踐中采用了諸如預算管理和長期計劃等具體做法,。但是,那時的計劃和預算都是主要地以歷史實績?yōu)榛�礎(chǔ),采取簡單的趨勢推斷辦法加以確定的,而比較缺乏對未來環(huán)境的深入細致的分析和預測。顯然,這樣的計劃或預算離以“謀劃未來”為基本特征的“戰(zhàn)略”尚有較大距離,。

　　20 世紀50 年代,西方社會進入了所謂的后工業(yè)時代,社會需求由“量”轉(zhuǎn)向“質(zhì)”,科學技術(shù)的快速進步推動生產(chǎn)工藝和技術(shù)的革新,大大加劇了市場競爭,。與此同時,資源短缺(如石油危機等)問題也時有發(fā)生。此外,由于通貨膨脹及壟斷行為等社會問題越來越嚴重地破壞著經(jīng)濟及社會發(fā)展的正常秩序,政府對經(jīng)濟生活及企業(yè)活動的干預因此而不斷增加,。所有這些都決定了企業(yè)發(fā)展受外部環(huán)境變化的影響日益深重,。在這樣的背景下,企業(yè)唯有切切實實地根據(jù)環(huán)境及其可能變化謀劃未來的發(fā)展方向及相應的實現(xiàn)途徑,方能求得長期穩(wěn)定的發(fā)展。企業(yè)戰(zhàn)略正是在這樣的條件下應運而生的,。

　　從中國的情況來看,企業(yè)戰(zhàn)略的產(chǎn)生是進入80年代之后的事情,。在1978 年開始進行的改革開放之前,中國企業(yè)以國有企業(yè)為絕對主導,而國有企業(yè)又在國家計劃的統(tǒng)一控制之下。所以,嚴格說來,當時的國有企業(yè)事實上都只是承擔國家計劃所指定的生產(chǎn)任務的“工廠”而已,它們基本不具備“籌劃事業(yè)”這一職能,。在改革開放的初期,由于企業(yè)改革主要圍繞國家與國有企業(yè)之間的權(quán)力與利益分配作一定的調(diào)整,而并未從根本上觸及國有企業(yè)的機制改造;與此同時,非國有企業(yè)也尚處于初步成長階段,對國有企業(yè)帶來的競爭壓力不夠顯著,。而到了80年代中后期,尤其是進入90 年代后,一方面國有企業(yè)的機制改造已基本做到了“政企分開,兩權(quán)分離”,國有企業(yè)的市場主體地位得以展現(xiàn);另一方面非國有企業(yè)的成長壯大使得市場競爭趨于激化。加之,在經(jīng)歷了80 年代末的“搶購風”之后,消費者的購買行為漸趨理性,社會需求也發(fā)生著由“量”到“質(zhì)”的深刻轉(zhuǎn)變;與此同時,科技進步加劇了市場競爭,國際市場也日益影響乃至沖擊著國內(nèi)市場,。這些都給我國企業(yè)提出了警示:企業(yè)唯有根據(jù)環(huán)境及其可能的未來變化規(guī)劃其發(fā)展之路,才有可能長期立于不敗之地,。

　　關(guān)于企業(yè)戰(zhàn)略管理內(nèi)容的構(gòu)成和戰(zhàn)略管理的程序,美國著名管理學家哈羅德•孔茨與西里爾•奧唐奈認為:“雖然一般在使用‘戰(zhàn)略’這個術(shù)語時意味著為企業(yè)或其它事業(yè)單位的經(jīng)營和計劃工作規(guī)定基本和總的方向,但也不應該忽略它存在著幾種基本類型。最重要的當然是全面的總體的戰(zhàn)略和政策,另外有一些輔助的或派生的戰(zhàn)略和政策,還有些較次要的戰(zhàn)略和政策,。但大多數(shù)企業(yè)實行的是戰(zhàn)略和政策的混合物,。此外,考慮到執(zhí)行計劃的預期環(huán)境有可能發(fā)生變化,所以有些戰(zhàn)略和政策要具有隨機制宜的特性�,！痹诳状呐c奧唐奈看來,重大的戰(zhàn)略和政策就是指能使企業(yè)達到目標的基本戰(zhàn)略和政策,。他們認為,企業(yè)主要的戰(zhàn)略和政策一般包括以下幾個方面:銷售、新產(chǎn)品開發(fā),、財務資源,、人力資源和基本建設(shè)等。而且,這些戰(zhàn)略往往是需要相互配合的,。因此,大多數(shù)企業(yè)的戰(zhàn)略和政策,多為許多戰(zhàn)略和政策的混合物,。

　　由上可見,企業(yè)戰(zhàn)略具有多元結(jié)構(gòu)特征,。也就是說,企業(yè)戰(zhàn)略不僅包括企業(yè)整體意義上的戰(zhàn)略,且也應該包括事業(yè)部層次和/或職能層次上的戰(zhàn)略。財務戰(zhàn)略是企業(yè)諸方面職能戰(zhàn)略之一,。然而,財務戰(zhàn)略與其他職能戰(zhàn)略的區(qū)分往往并不那么絕對。從企業(yè)戰(zhàn)略的角度看,財務戰(zhàn)略的相對獨立性取決于以下兩個基本事實,。

　　第一,財務管理從而財務戰(zhàn)略具有相對獨立的內(nèi)容,。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下,財務管理不再只是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程的附屬職能,而是有其自身特定的內(nèi)容。之所以這樣,其原因主要來自以下幾個方面: 

　　(1)貨幣的獨立存在,。財務活動之所以成為現(xiàn)代企業(yè)活動的一項相對獨立的內(nèi)容,首先就是以貨幣的獨立存在為基礎(chǔ)的,。貨幣獨立存在的初始意義只是充當商品交換的媒介。但是,隨著商品貨幣經(jīng)濟的進一步發(fā)展,貨幣運動就逐步地獨立于商品的運動,并最終形成自己的運動規(guī)律,。于是,商業(yè)社會就出現(xiàn)了專門經(jīng)營貨幣的金融資本家,。金融資本與產(chǎn)業(yè)資本的分離,從根本上決定了主要從事產(chǎn)業(yè)資本營運的工商企業(yè)對金融市場的依賴,盡管金融資本和金融市場的存在和發(fā)展本質(zhì)上也不能脫離產(chǎn)業(yè)資本。這就決定了企業(yè)資金的籌集與運用及由此派生的其他財務活動的管理,都必須以滿足資金提供者的利益要求為基本準則,。
　　( 2)資金的有限性,。資金的有限性是財務活動從而財務管理獨立存在的又一重要原因。所謂資金的有限性,具體有兩層含義,。其一是,從全社會來看,任何特定時點上金融市場所能提供的資金總量總是有限的,。其二是,相對于一個特定的企業(yè)而言,企業(yè)現(xiàn)狀(如規(guī)模、獲利水平,、財務結(jié)構(gòu)等)和企業(yè)環(huán)境(如經(jīng)濟成長速度,、產(chǎn)業(yè)生命周期、有關(guān)法律和政策等)既定的情況下,其可能獲得的資金總量也必然是有限的,。由于資金的有限性,企業(yè)活動過程中資金的需要與資金的供給永遠是一對需要謹慎處理的矛盾,。企業(yè)既需要確保各項業(yè)務活動(如營銷、研究開發(fā),、技術(shù)改造,、基本建設(shè)等)的資金需要,又必須講究資金分配和使用的合理性,盡可能節(jié)約資金占用。
　　(3)企業(yè)對現(xiàn)金流狀況的關(guān)注,。從一個長期的過程來講,賺取利潤于任何企業(yè)無疑都是必要和重要的,。一個企業(yè)倘若獲得不了利潤,就沒有長期存在的可能。然而,一個企業(yè)如果沒有足夠的現(xiàn)金滿足企業(yè)發(fā)展和/或生產(chǎn)經(jīng)營的需要,即便有利可圖,也可能會因財務狀況尤其是現(xiàn)金狀況陷于困境而發(fā)生危機,。所以,現(xiàn)代企業(yè)不僅需要有獲取利潤的能力,而且必須確保賺取利潤過程資金流轉(zhuǎn)的順暢和財務結(jié)構(gòu)的合理與安全,。
　　( 4)現(xiàn)代企業(yè)制度的建立。現(xiàn)代企業(yè)制度建立帶來的最為直接的影響,就是企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離及由此而引起的委托代理關(guān)系的出現(xiàn),。委托人與代理人之間需要處理的關(guān)系雖然包括多個方面,但從委托人的角度看,最重要的莫過于其財務利益的實現(xiàn),。為此,不斷改善和提高企業(yè)的財務績效,確保委托人財務利益的實現(xiàn),自然就成了代理人所承擔的諸任務中的重中之重。尤其是,對于上市公司而言,企業(yè)來自委托人亦即所有者的壓力完全市場化了,。除了融資和投資,股利分派也成為企業(yè)財務中的一個十分敏感的領(lǐng)域,。

　　第二,財務戰(zhàn)略與其他職能戰(zhàn)略間既相對獨立又密切聯(lián)系的關(guān)系特征,。由于資金的籌集取決于企業(yè)發(fā)展和生產(chǎn)經(jīng)營的需要,資金的投放和使用更是與企業(yè)再生產(chǎn)過程不可分割,即便是股利分派,也決不是單一、純粹的財務問題,而是在一定程度上取決于企業(yè)內(nèi)部的需要,。所以,企業(yè)財務活動的實際過程總是與企業(yè)活動的其它方面相互聯(lián)系的,財務戰(zhàn)略與企業(yè)戰(zhàn)略其它方面的關(guān)系亦然,。誠如前述,盡管企業(yè)戰(zhàn)略指的首先是那些全局和長遠的方面,但因全局與局部總是相對而言的,某些“局部”的職能活動往往事關(guān)“全局”且具有長遠的特征,也就同樣地成為企業(yè)某一“局部”的戰(zhàn)略問題。財務活動在相當大的程度上具有這種特性;財務戰(zhàn)略作為一種“局部”戰(zhàn)略而存在,。然而,由于諸如購并等企業(yè)活動的許多方面都具有多重屬性,我們很難將它們簡單地劃歸于財務活動或非財務活動,。它們事實上需要人們從多個職能角度予以考慮。有鑒于此,本文所采用的財務戰(zhàn)略概念,雖然主要是指對企業(yè)總體的長遠發(fā)展有重大影響的財務活動的指導思想和原則,但又不完全限于此,。一些與財務密切相關(guān)但具有多重屬性的企業(yè)活動的財務指導思想和原則也包含于其中,。