【小編“娜寫(xiě)年華”】本篇為2014《高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》第二章“企業(yè)投資,、融資決策與集團(tuán)資金管理”第二節(jié)知識(shí)點(diǎn)精講：融資決策。其主要內(nèi)容包括融資渠道,、方式與企業(yè)融資戰(zhàn)略評(píng)價(jià),、融資規(guī)劃與企業(yè)增長(zhǎng)管理、企業(yè)融資方式?jīng)Q策,、企業(yè)資本結(jié)構(gòu)決策與管理,、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制。本節(jié)主要介紹企業(yè)融資方式?jīng)Q策,。

    融資決策之企業(yè)融資方式?jīng)Q策（3）

    （三）企業(yè)集團(tuán)分拆上市與整體上市

    1.集團(tuán)分拆上市

    分拆上市是指對(duì)集團(tuán)業(yè)務(wù)進(jìn)行分拆重組并設(shè)立子公司進(jìn)行上市,。從分拆類型看，它主要包括以下類型：

    （1）集團(tuán)總部將尚未上市的子公司從集團(tuán)整體中分拆出來(lái)進(jìn)行上市,；

    （2）集團(tuán)總部對(duì)下屬成員單位的相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行分拆,、資產(chǎn)重組并經(jīng)過(guò)整合后（它可能涉及多個(gè)子公司的部分業(yè)務(wù)）獨(dú)立上市；

    （3）對(duì)已上市公司（包括母公司或下屬子公司）,，將其中部分業(yè)務(wù)單獨(dú)分拆出來(lái)進(jìn)行獨(dú)立上市等,。

    分拆上市使集團(tuán)總體上能創(chuàng)造出多個(gè)融資平臺(tái)，從而提升集團(tuán)整體的融資能力和發(fā)展?jié)撃堋?/P>

    2.企業(yè)集團(tuán)整體上市

    整體上市就是企業(yè)集團(tuán)將其全部資產(chǎn)證券化的過(guò)程,。整體上市后,，集團(tuán)公司將改制為上市的股份有限公司。

    從我國(guó)企業(yè)集團(tuán)整體上市實(shí)踐看,，整體上市往往采用以下三種模式：

    （1）換股合并,。換股合并是將流通股股東所持上市公司股票按一定換股比例折換成上市后集團(tuán)公司的流通股票。換股完成后,，原上市公司退市,，注銷法人資格,，其所有權(quán)益、債務(wù)由集團(tuán)公司承擔(dān),，即集團(tuán)公司整體上市,。

    （2）定向增發(fā)與反向收購(gòu)。增發(fā)與反向收購(gòu)是由集團(tuán)下屬的上市子公司增發(fā)相應(yīng)股份,，然后反向收購(gòu)集團(tuán)公司資產(chǎn),，進(jìn)而達(dá)到集團(tuán)公司整體上市的目的。

    （3）集團(tuán)首次公開(kāi)發(fā)行上市,。

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    2014年高會(huì)考試《高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》教材變化對(duì)比

    2014高會(huì)考試《高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》各章節(jié)知識(shí)點(diǎn)精講匯總