大型企業(yè)集團(tuán)的資金集中管理,，大多以財(cái)務(wù)公司為平臺(tái),。財(cái)務(wù)公司是指以加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理和提高企業(yè)集團(tuán)資金使用效率為目的，為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu),。

(一)產(chǎn)融結(jié)合下的財(cái)務(wù)公司及其功能(☆☆)

財(cái)務(wù)公司服務(wù)對(duì)象被嚴(yán)格限定在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部成員單位這一范圍之內(nèi),，具體包括：母公司及其控股51%以上的子公司;母公司、子公司單獨(dú)或者共同持股20%以上的公司,，或者持股不足20%但處于最大股東地位的公司;母公司,、子公司下屬的事業(yè)單位法人或者社會(huì)團(tuán)體法人。

財(cái)務(wù)公司“金融服務(wù)”功能及其業(yè)務(wù)主要包括：(1)結(jié)算服務(wù);(2)融資服務(wù);(3)資本運(yùn)作服務(wù);(4)咨詢及理財(cái)服務(wù),。

(二)財(cái)務(wù)公司設(shè)立條件(☆☆)

按我國(guó)相關(guān)規(guī)定,，企業(yè)集團(tuán)設(shè)立財(cái)務(wù)公司應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

(1)符合國(guó)家政策并擁有核心主業(yè);

(2)具有2年以上企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部財(cái)務(wù)和資金集中管理經(jīng)驗(yàn);

(3)最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度末，總資產(chǎn)不低于300億元人民幣或等值可自由兌換貨幣,，凈資產(chǎn)不低于總資產(chǎn)的30%,，作為財(cái)務(wù)公司控制股東的，最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度末,，凈資產(chǎn)不低于總資產(chǎn)的40%;

(4)財(cái)務(wù)狀況良好,，最近2個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入總額每年不低于200億元人民幣或等值可自由兌換貨幣，稅前利潤(rùn)總額每年不低于10億元人民幣或等值可自由兌換貨幣,，作為財(cái)務(wù)公司控股股東的,，還應(yīng)滿足最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利;

(5)現(xiàn)金流量穩(wěn)定并具有較大規(guī)模，最近2個(gè)會(huì)計(jì)年度末的貨幣資金余額不低于50億元人民幣或等值可自由兌換貨幣;

(6)權(quán)益性投資余額原則上不得超過凈資產(chǎn)的50%(含本次投資額),作為財(cái)務(wù)公司控股股東的,，權(quán)益性投資余額原則上不超過凈資產(chǎn)的40%;

(7)正常經(jīng)營(yíng)的成員單位數(shù)量不低于50家,，確需通過財(cái)務(wù)公司提供資金集中管理和服務(wù);

(8)母公司具有良好的公司治理結(jié)構(gòu)或有效的組織管理方式，無不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易;

(9)母公司有良好的社會(huì)聲譽(yù),、誠(chéng)信記錄和納稅記錄,，最近2年內(nèi)無重大違法違規(guī)行為;

(10)母公司最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度末的實(shí)收資本不低于50億元人民幣或等值可自由兌換貨幣;

(11)母公司入股資金為自有資金，不得以委托資金,、債務(wù)資金等非自有資金入股;

(12)銀保監(jiān)會(huì)規(guī)章規(guī)定的其他審慎性條件,。

設(shè)立財(cái)務(wù)公司的注冊(cè)資本金最低為10億元人民幣或等值可自由兌換貨幣，財(cái)務(wù)公司注冊(cè)資本金主要從成員單位中募集,，并可以吸收成員單位以外的具有豐富創(chuàng)業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)的投資者入股,。成員以外的單個(gè)投資者及其關(guān)聯(lián)方(非成員單位)向財(cái)務(wù)公司投資入股的比例原則上不得超過20%。存在公司治理缺陷,、股權(quán)關(guān)系不規(guī)范,、現(xiàn)金流量波動(dòng)較大以及提供虛假材料等情況，可能對(duì)財(cái)務(wù)公司產(chǎn)生重大不利影響的企業(yè),，不得作為財(cái)務(wù)公司的出資人,。

(三)財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)范圍(☆☆)

按我國(guó)有關(guān)規(guī)定，財(cái)務(wù)公司可以經(jīng)營(yíng)下列部分或者全部業(yè)務(wù)：

(1)吸收成員單位存款;

(2)辦理成員單位貸款;

(3)辦理成員單位票據(jù)貼現(xiàn);

(4)辦理成員單位資金結(jié)算與收付;

(5)提供成員單位委托貸款,、債券承銷,、非融資性保函,、財(cái)務(wù)顧問、信用鑒證及咨詢代理業(yè)務(wù),。

符合條件的財(cái)務(wù)公司,，可以向中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)申請(qǐng)從事下列業(yè)務(wù)：

(1)從事同業(yè)拆借;

(2)辦理成員單位票據(jù)承兌;

(3)辦理成員單位買方信貸和消費(fèi)信貸;

(4)從事固定收益類有價(jià)證券投資;

(5)從事套期保值類衍生產(chǎn)品交易;

(6)銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

(四)財(cái)務(wù)公司的治理,、風(fēng)險(xiǎn)管理與監(jiān)管指標(biāo)(☆)

財(cái)務(wù)公司應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持“安全性,、流動(dòng)性、效益性和服務(wù)性”的經(jīng)營(yíng)原則,，以“安全性”,，即風(fēng)險(xiǎn)可控為根本。

健全的公司治理結(jié)構(gòu),、互相制衡的決策機(jī)制,、規(guī)范的管理運(yùn)作、清晰的組織結(jié)構(gòu)與內(nèi)部責(zé)任報(bào)告體系,、合理的業(yè)務(wù)分工與管理責(zé)任等,，為財(cái)務(wù)公司的正常運(yùn)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)管理等提供了必要的前提條件,。

財(cái)務(wù)公司開展業(yè)務(wù)要滿足以下監(jiān)管指標(biāo)的要求：

(1)資本充足率不得低于銀保監(jiān)會(huì)最低監(jiān)管要求;

(2)流動(dòng)性比例不得低于25%;

(3)貸款余額不得高于存款余額與實(shí)收資本之和的80%;

(4)集團(tuán)外負(fù)債總額不得超過資本凈額;

(5)票據(jù)承兌余額不得超過資產(chǎn)總額的15%;

(6)票據(jù)承兌余額不得高于存放同業(yè)余額的3倍;

(7)票據(jù)承兌和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)總額不得高于資本凈額;

(8)承兌匯票保證金余額不得超過存款的10%;

(9)投資總額不得高于資本凈額的70%;

(10)固定資產(chǎn)凈額不得高于資本凈額的20%;

(11)銀保監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他監(jiān)管指標(biāo),。

(五)財(cái)務(wù)公司與集團(tuán)下屬上市子公司間的關(guān)聯(lián)交易與信息披露(☆)

財(cái)務(wù)公司在為集團(tuán)下屬各成員單位提供金融服務(wù)時(shí)，因涉及各不同法律主體間的存貸款業(yè)務(wù),、資金往來及其他服務(wù)，因此,，其開展的各類業(yè)務(wù)均屬于“關(guān)聯(lián)交易”范圍,，因此上市公司均應(yīng)履行關(guān)聯(lián)交易的信息披露的義務(wù)。

(六)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理與財(cái)務(wù)公司運(yùn)作(☆)

根據(jù)國(guó)內(nèi)外大型企業(yè)集團(tuán)資金集中管理實(shí)踐,，在設(shè)立財(cái)務(wù)公司的情況下,，集團(tuán)資金集中管理運(yùn)作大體包括兩種典型模式，即“收支一體化”運(yùn)作模式和“收支兩條線”運(yùn)作模式,。

1.“收支一體化”運(yùn)作模式

“收支一體化”運(yùn)作模式的運(yùn)作機(jī)理是：

(1)集團(tuán)成員單位在外部商業(yè)銀行和財(cái)務(wù)公司分別開立賬戶,，外部商業(yè)銀行由集團(tuán)總部統(tǒng)一核準(zhǔn)，成員單位資金結(jié)算統(tǒng)一通過成員單位在財(cái)務(wù)公司內(nèi)部賬戶進(jìn)行,。

(2)資金收入統(tǒng)一集中,。成員單位銀行賬戶納入集團(tuán)集中范疇，其銀行賬戶資金經(jīng)授權(quán)統(tǒng)一存入財(cái)務(wù)公司開立的賬戶中,，形成集團(tuán)“現(xiàn)金池”,。

(3)資金統(tǒng)一支付。財(cái)務(wù)公司經(jīng)授權(quán)后,，按照成員單位的支付指令完成代理支付,、內(nèi)部轉(zhuǎn)賬等結(jié)算業(yè)務(wù),。

2.“收支兩條線”運(yùn)作模式

其管理運(yùn)作機(jī)理是：集團(tuán)總部對(duì)成員單位的資金收入和資金支出，分別采用互不影響的單獨(dú)處理流程,，具體流程大體包括：

(1)成員單位在集團(tuán)指定商業(yè)銀行分別開立“收入”賬戶和“支出”賬戶;

(2)成員單位同時(shí)在財(cái)務(wù)公司開立內(nèi)部賬戶,，并授權(quán)財(cái)務(wù)公司對(duì)其資金進(jìn)行查詢和結(jié)轉(zhuǎn);

(3)每日末，商業(yè)銀行收入賬戶余額全部歸集到財(cái)務(wù)公司內(nèi)部賬戶;

(4)集團(tuán)內(nèi)外結(jié)算活動(dòng),，全部通過財(cái)務(wù)公司結(jié)算業(yè)務(wù)系統(tǒng)進(jìn)行;

(5)每日終了,，成員單位以其在財(cái)務(wù)公司賬戶存款為限，以日間透支形式辦理對(duì)外“支付”業(yè)務(wù),。

(七)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理(☆)

財(cái)務(wù)公司作為非銀行金融機(jī)構(gòu),，其風(fēng)險(xiǎn)主要來自于以下方面：(1)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)。(2)信用風(fēng)險(xiǎn),。(3)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),。它主要集中在市場(chǎng)判斷及財(cái)務(wù)管理上，如匯率風(fēng)險(xiǎn)及外匯資金貶值,、利率存貸息差縮小等,。(4)操作風(fēng)險(xiǎn)。它主要集中體現(xiàn)在業(yè)務(wù)操作流程之中,，如資金被盜竊,、財(cái)務(wù)欺詐、結(jié)算差錯(cuò)率提高等,。

財(cái)務(wù)公司應(yīng)建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系,，建立健全組織機(jī)構(gòu)體系、強(qiáng)化財(cái)務(wù)公司的內(nèi)部控制制度,。

一方面,，建立完善的組織機(jī)構(gòu)體系。另一方面,，健全內(nèi)部控制制度并加以落實(shí),。