2024年高級(jí)會(huì)計(jì)師考試案例分析10月12日

來源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：zhangfan2024-10-12 09:45:06

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【案例分析題】

甲公司是一家化妝品生產(chǎn)企業(yè),，主打產(chǎn)品為A系列產(chǎn)品，在市場(chǎng)上以平價(jià),、好用,、成分安全獲得關(guān)注。為擴(kuò)大客戶群體,，提升公司品牌效應(yīng)及社會(huì)影響力,，擬并購乙公司，乙公司是一家高奢化妝品的生產(chǎn)企業(yè),。

(1)甲公司財(cái)務(wù)部對(duì)乙公司價(jià)值展開評(píng)估,。根據(jù)調(diào)查，擬以市盈率為乘數(shù),，運(yùn)用可比企業(yè)分析法計(jì)算乙公司價(jià)值,。乙公司2023年度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.6億元，其中通過變賣優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)產(chǎn)生的凈利潤(rùn)為0.1億元,。同行業(yè)可比企業(yè)的市盈率為12倍,。雙方經(jīng)過友好協(xié)商確定并購價(jià)格為22億元，另外甲公司預(yù)計(jì)支付評(píng)估費(fèi),、公證費(fèi)等并購費(fèi)用0.1億元,。目前甲公司的評(píng)估價(jià)值為50億元,，甲公司收購乙公司后經(jīng)過整合價(jià)值將達(dá)到80億元。

(2)甲公司自有資金不足以支付全部并購對(duì)價(jià),，為籌集并購所需資金,，財(cái)務(wù)部提交兩種籌資方案以供選擇：

方案一：向商業(yè)銀行申請(qǐng)并購貸款;

方案二：增發(fā)普通股。

董事會(huì)提出,，應(yīng)采取能夠增強(qiáng)企業(yè)信譽(yù),，同時(shí)融資風(fēng)險(xiǎn)又較小的資金籌集方式。

假定不考慮其他因素,。

要求：

1.根據(jù)資料(1),，從被并購企業(yè)的意愿和并購雙方行業(yè)相關(guān)性的角度，分別判斷甲公司并購乙公司屬于哪種并購類型,，并說明理由,。

2.根據(jù)資料(1)，計(jì)算乙公司2023年末的價(jià)值,。

3.根據(jù)資料(1),，計(jì)算甲公司并購乙公司的并購收益、并購溢價(jià)率及并購凈收益,，并從財(cái)務(wù)角度分析此項(xiàng)并購交易是否可行,。

4.根據(jù)資料(2)，指出甲公司應(yīng)選擇哪種資金籌集方式,，并說明理由,。