[小編“娜寫年華”] 東奧會(huì)計(jì)在線高會(huì)頻道提供：本篇為2014年高會(huì)考試《高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》第七章：“企業(yè)并購”高頻考點(diǎn)相關(guān)練習(xí)題：企業(yè)并購價(jià)值評(píng)估,。

　　案例分析題

　　A公司和B公司為國內(nèi)筆記本電腦產(chǎn)品的兩家主要生產(chǎn)商,，筆記本電腦市場(chǎng)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)比較激烈,。A公司規(guī)模較大,，市場(chǎng)占有率和知名度較高,。B公司經(jīng)過3年前改制重組,，轉(zhuǎn)產(chǎn)筆記本電腦,，資金上存在一定問題，銷售渠道不暢,。但是B公司擁有一項(xiàng)生產(chǎn)筆記本電腦的關(guān)鍵技術(shù),，而且屬于未來筆記本電腦產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向，需要投入資金擴(kuò)大規(guī)模和開拓市場(chǎng),。A公司財(cái)務(wù)狀況良好,，資金充足，是金融機(jī)構(gòu)比較信賴的企業(yè),，其管理層的戰(zhàn)略目標(biāo)是發(fā)展成為行業(yè)的主導(dǎo)企業(yè),，在市場(chǎng)份額和技術(shù)上取得優(yōu)勢(shì)地位,。2013年1月,，A公司積極籌備并購B公司。

　　A公司準(zhǔn)備收購B公司的股權(quán),。A公司的估計(jì)價(jià)值為20億元,，B公司的估計(jì)價(jià)值為5億元。A公司收購B公司后,，兩家公司經(jīng)過整合,，價(jià)值將達(dá)到28億元,。B公司要求的股權(quán)轉(zhuǎn)讓出價(jià)為6億元。A公司預(yù)計(jì)在收購價(jià)款外,，還要發(fā)生審計(jì)費(fèi),、評(píng)估費(fèi)、律師費(fèi),、財(cái)務(wù)顧問費(fèi),、職工安置、解決債務(wù)糾紛等并購交易費(fèi)用支出0.5億元,。

　　要求：

　�,。�1）計(jì)算并購收益、并購溢價(jià)和并購凈收益,；

　�,。�2）從財(cái)務(wù)管理角度分析，做出并購決策,；

　�,。�3）假設(shè)并購具有可行性，并召開了并購雙方董事會(huì),，形成決議,。簡(jiǎn)述決議的主要內(nèi)容。

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　　【答案與解析】

　�,。�1）并購收益＝28－（20＋5）＝3（億元）

　　并購溢價(jià)＝6－5＝1（億元）

　　并購凈收益＝3－1－0.5＝1.5（億元）

　�,。�2）A公司并購B公司后能夠產(chǎn)生1.5億元的并購凈收益，從財(cái)務(wù)管理角度分析,，此項(xiàng)并購是可行的,。

　　（3）決議的主要內(nèi)容包括：①擬進(jìn)行并購企業(yè)的名稱,；②并購的條款和條件,；③關(guān)于因并購引起存續(xù)企業(yè)的公司章程的任何更改的聲明；④有關(guān)并購所必需的或合適的其他條款,。

　�,。ㄗⅲ罕疚膬�(nèi)容版權(quán)歸東奧會(huì)計(jì)在線所有 轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處）

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