[小編“娜寫年華”] 東奧會(huì)計(jì)在線高會(huì)頻道提供：本篇為2014年高會(huì)考試《高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》第二章：“企業(yè)投資、融資決策與集團(tuán)資金管理”高頻考點(diǎn)相關(guān)練習(xí)題：現(xiàn)金流量的估計(jì),。

　　案例分析題

　　甲公司是一家擁有自主進(jìn)出口權(quán)限的公司,。以國(guó)內(nèi)外銷售貿(mào)易、批發(fā)零售貿(mào)易和進(jìn)出口貿(mào)易為主,。公司在廣西省南寧市設(shè)有自己的分公司,，而生產(chǎn)基地則在廣州。目前,，公司經(jīng)營(yíng)的主要項(xiàng)目有：維生素,、食品添加劑、動(dòng)物保健品的醫(yī)藥原料等等,。

　　“專業(yè)務(wù)實(shí),、充滿活力”是甲公司銷售團(tuán)隊(duì)的一大特色，而“安全快捷”則是本公司物流團(tuán)隊(duì)的處事宗旨,。本著“誠(chéng)信經(jīng)營(yíng),、顧客至上、科技匯錦,、創(chuàng)新共贏”的經(jīng)營(yíng)理念,，公司已經(jīng)在全國(guó)的各大中小城市都建有比較完善的銷售網(wǎng)絡(luò)。

　　甲公司始終遵循國(guó)際貿(mào)易慣例,，秉承“重合同,、守信用、優(yōu)質(zhì)服務(wù),、互利雙贏”的經(jīng)營(yíng)理念,，通過(guò)貿(mào)易紐帶緊密連接國(guó)內(nèi)與國(guó)際市場(chǎng)，且與國(guó)內(nèi)外多家知名公司建立了良好的合作關(guān)系,。近期,，甲公司打算投資一個(gè)新項(xiàng)目。

　　甲公司在投資項(xiàng)目分析中,，發(fā)生下列現(xiàn)金流量：

　�,、�3年前考察該項(xiàng)目時(shí)發(fā)生的咨詢費(fèi)20萬(wàn)元,。

　　②該項(xiàng)目需要?jiǎng)佑霉�司目前擁有的一塊土地,，該土地目前售價(jià)為300萬(wàn)元,。

　　③該項(xiàng)目上線后,，會(huì)導(dǎo)致公司現(xiàn)有項(xiàng)目?jī)羰找鏈p少20萬(wàn)元,。

　　④投資該項(xiàng)目需要營(yíng)運(yùn)資本200萬(wàn)元,，先動(dòng)用現(xiàn)有項(xiàng)目營(yíng)運(yùn)資本解決,。

　　要求：

　　（1）請(qǐng)您幫助分析哪些屬于相關(guān)現(xiàn)金流量,，哪些屬于無(wú)關(guān)現(xiàn)金流量,。

　　（2）項(xiàng)目現(xiàn)金流量估計(jì)的原則是什么,？

　�,。�3）通常，一個(gè)企業(yè)涉及的現(xiàn)金流量包括哪些,？

　�,。�4）在項(xiàng)目現(xiàn)金流量的估計(jì)中，應(yīng)注意哪些問(wèn)題,？

　�,。�5）在考慮增量現(xiàn)金流量時(shí)，需要區(qū)分哪幾個(gè)概念,？

　　【答案與解析】

　�,。�1）①屬于無(wú)關(guān)現(xiàn)金流量。不管目前是否投資該項(xiàng)目,，3年前考察該項(xiàng)目時(shí)發(fā)生的咨詢費(fèi)20萬(wàn)元都已經(jīng)發(fā)生，屬于決策無(wú)關(guān)成本,。②,、③、④屬于相關(guān)現(xiàn)金流量,。②屬于機(jī)會(huì)成本,，③屬于關(guān)聯(lián)影響，都是相關(guān)現(xiàn)金流量,；④投資該項(xiàng)目需要營(yíng)運(yùn)資本200萬(wàn)元,，即使先從目前項(xiàng)目營(yíng)運(yùn)資本中動(dòng)用，企業(yè)依然需要籌集200萬(wàn)元補(bǔ)充目前項(xiàng)目需要的營(yíng)運(yùn)資本,，因此,，依然是相關(guān)現(xiàn)金流量,。

　　（2）在確定投資方案相關(guān)的現(xiàn)金流量時(shí),，應(yīng)遵循最基本的原則是：只有增量的現(xiàn)金流量才是與項(xiàng)目相關(guān)的現(xiàn)金流量,。

　　（3）①現(xiàn)金流出量,，是指該項(xiàng)目引起的現(xiàn)金流出的增加額,。包括：購(gòu)置機(jī)器設(shè)備的價(jià)款及相關(guān)的稅金、運(yùn)費(fèi)等等,。增加的流動(dòng)資金：生產(chǎn)線擴(kuò)大了企業(yè)的生產(chǎn)能力,，一般會(huì)引起流動(dòng)資金需求的加。②現(xiàn)金流入量,，是指該項(xiàng)目引起的現(xiàn)金流入的增加額,。包括：經(jīng)營(yíng)性的現(xiàn)金流入、殘值收入,、收回的流動(dòng)資金,。③現(xiàn)金凈流量，指一定期間該項(xiàng)目的現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量之間的差額,。流入量大于流出量,，凈流量為正值；流入量小于流出量時(shí),，凈流量為負(fù)值,。

　　（4）①假設(shè)與分析的一致性,；②現(xiàn)金流量的不同形態(tài),；③會(huì)計(jì)收益與現(xiàn)金流量。

　�,。�5）①沉沒(méi)成本,。沉沒(méi)成本指已經(jīng)發(fā)生的支出或費(fèi)用，它不會(huì)影響擬考慮項(xiàng)目的現(xiàn)金流量,。②機(jī)會(huì)成本,。在互斥項(xiàng)目的選擇中，如果選擇了某一方案,，就必須放棄另一方案或其他方案,。所放棄項(xiàng)目的預(yù)期收益就是被采用項(xiàng)目的機(jī)會(huì)成本。機(jī)會(huì)成本不是我們通常意義上所說(shuō)的成本,，不是一種支出或費(fèi)用,，而是因放棄其他項(xiàng)目而失出的預(yù)期收益。

　�,、坳P(guān)聯(lián)影響,。當(dāng)我們采納一個(gè)新的項(xiàng)目時(shí),，該項(xiàng)目可能對(duì)公司其他部門造成有利的或不利的影響，經(jīng)濟(jì)學(xué)家一般稱之為“外部效應(yīng)”,。

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