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證監(jiān)會批準哪些事項,？詳解證監(jiān)會核準范圍

所以的公開發(fā)行證券都需要中國證監(jiān)會核準是嗎,？非公開發(fā)行需要嗎？還是說只要是發(fā)行證券都需要中國證監(jiān)會核準,？私募基金的話還需要中國證監(jiān)會核準嗎,？

證券發(fā)行的程序公司債券的發(fā)行 2019-09-01 14:37:49

問題來源：

2017年3月5日，甲上市公司公告《公開發(fā)行公司債券募集說明書》,，主要內容如下：
（1）本期債券發(fā)行規(guī)模為10億元,；票面利率區(qū)間為4.8%～5.6%。
（2）發(fā)行人最近一期期末的凈資產為680042.72萬元,；發(fā)行人最近3個會計年度實現的年均可分配利潤為10058.74萬元,；本次發(fā)行為發(fā)行人首次發(fā)行公司債券。
（3）經乙信用評級有限公司評定,，發(fā)行人的主體信用等級為AAA,，本次債券的信用等級為AAA。
（4）發(fā)行對象包括持有債券登記機構開立的A股證券賬戶的社會公眾投資者和機構投資者（法律,、法規(guī)禁止的購買者除外）,。
（5）本次債券發(fā)行由主承銷商丙證券公司和丁證券公司組建承銷團承銷，本期債券認購金額不足10億元的部分,，全部由承銷團采取余額包銷的方式承銷,。
（6）發(fā)行人最近3年無債務違約或者遲延支付本息的事實。
本次發(fā)行已于2016年8月28日經董事會審議通過,，并經公司于2016年9月17日召開的2016年第一次臨時股東大會表決通過,；2017年2月12日，中國證監(jiān)會[2017]×××號文件核準發(fā)行。
要求：
根據上述資料,，回答下列問題,。

（1）發(fā)行人凈資產和利潤情況是否符合法律規(guī)定？并分別說明理由,。

①發(fā)行人的凈資產情況符合法律規(guī)定,。根據規(guī)定，股份有限公司公開發(fā)行公司債券的,，凈資產應不低于3000萬元,；本次發(fā)行后累計公司債券余額不超過最近一期期末凈資產額的40%。在本題中,，發(fā)行人的凈資產遠遠超過3000萬元,；本次發(fā)行為該公司首次發(fā)行公司債券，發(fā)行后公司債券的余額（100000萬元）占最近一期期末的凈資產額（680042.72萬元）的比例約為15%,，未超過規(guī)定限制,。
②發(fā)行人的利潤情況符合法律規(guī)定。根據規(guī)定,，向社會公眾公開發(fā)行公司債券的,，發(fā)行人最近3個會計年度實現的年均可分配利潤不少于公司債券1年利息的1.5倍。在本題中,，按最高票面利率計算,，本期公司債券1年的利息最多為5600萬元（100000×5.6%），而發(fā)行人最近3個會計年度實現的年均可分配利潤10058.74萬元遠超年利息最高額的1.5倍,。

（2）本次發(fā)行所確定的發(fā)行對象是否符合法律規(guī)定,？并說明理由。

本次發(fā)行所確定的發(fā)行對象符合法律規(guī)定,。因為發(fā)行人最近3年無債務違約或者遲延支付本息的事實,；發(fā)行人最近3個會計年度實現的年均可分配利潤（10058.74萬元）約為公司債券年利息最高額（5600萬元）的1.8倍（已經超過1.5倍）；債券信用評級已經達到AAA級,，屬于高信用債券,，可以向公眾投資者公開發(fā)行。

（3）本次發(fā)行的承銷方案是否符合法律規(guī)定,？并分別說明理由,。

①本次發(fā)行由承銷團承銷符合法律規(guī)定。根據規(guī)定,，向不特定對象公開發(fā)行的證券票面總值超過人民幣5000萬元的,，應當由承銷團承銷。
②本次發(fā)行承銷方案采取余額包銷的方式符合法律規(guī)定,。根據規(guī)定,，證券承銷采取包銷方式的,，可以由證券公司將發(fā)行人的股票按照協(xié)議全部購入,，然后再向投資者銷售,；也可以由證券公司在承銷期結束后，將售后剩余股票全部自行購入,，即余額包銷,。

（4）本次發(fā)行是否有必要事先取得中國證監(jiān)會的行政許可？并說明理由,。

本次發(fā)行必須事先取得中國證監(jiān)會的行政許可,。根據規(guī)定，公開發(fā)行公司債券應當經過中國證監(jiān)會核準,。

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