問題來源:
2.利用數(shù)理統(tǒng)計指標(biāo)(方差,、標(biāo)準(zhǔn)差,、變異系數(shù))
指標(biāo) |
計算公式 |
結(jié)論 |
|
若已知未來收益率發(fā)生的概率時 |
若已知收益率的歷史數(shù)據(jù)時 |
||
預(yù)期值 |
|
|
反映預(yù)計收益的平均化,,不能直接用來衡量風(fēng)險 |
方差 |
|
(1)樣本方差= (2)總體方差= |
當(dāng)預(yù)期值相同時,,方差越大,,風(fēng)險越大 |
標(biāo)準(zhǔn)差 |
|
(1)樣本方差= (2)總體方差= |
當(dāng)預(yù)期值相同時,,標(biāo)準(zhǔn)差越大,風(fēng)險越大 |
變異系數(shù) |
變異系數(shù)=標(biāo)準(zhǔn)差/預(yù)期值 變異系數(shù)是從相對角度觀察的差異和離散程度 |
變異系數(shù)衡量風(fēng)險不受預(yù)期值是否相同的影響 |
(1)有概率情況下的風(fēng)險衡量
【手寫板】
經(jīng)濟狀況 |
概率(Pi) |
收益率(Ki) |
(Ki- |
好 |
0.3 |
12% |
(2%)2 |
一般 |
0.4 |
10% |
(0%)2 |
差 |
0.3 |
8% |
(-2%)2 |
①收益預(yù)期值=ΣKi×Pi=12%×0.3+10%×0.4+8%×0.3=10%
②方差=Σ(Ki-)2×Pi=2%2×0.3+02×0.4+(-2%)2×0.3
③標(biāo)準(zhǔn)差=方差1/2
|
A |
B |
預(yù)期值 |
10% |
25% |
標(biāo)準(zhǔn)差σ |
5% |
5% |
變異系數(shù)=σ/ |
0.5 |
0.2 |

李老師
2020-09-30 07:26:23 4122人瀏覽
變異系數(shù)一般是針對單項投資的,,不是投資組合,所以也就無所謂加權(quán)平均了,。
如果讓我們計算投資組合的變異系數(shù)的話,,不可以用單項資產(chǎn)進行加權(quán)平均,因為變異系數(shù)的分子是標(biāo)準(zhǔn)差,,標(biāo)準(zhǔn)差是不可以加權(quán)平均的,。
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