問題來源：
甲公司投資于兩種證券A和B,，A證券的期望報酬率為15%,，標準差是20%,，B證券的期望報酬率為8%,，標準差是10%,。如果由A和B兩種證券所構成的投資組合的機會集與有效集重合,，下列說法錯誤的有（ ?。?/div>
A、最小方差組合為全部投資于B證券
B,、A和B的相關系數(shù)等于1
C,、投資組合的機會集是一條直線
D、該投資組合不會形成風險分散效應
正確答案：B,C,D
答案分析：機會集與有效集重合時,，最小方差組合為全部投資于標準差較低的證券,，證券B的標準差小于證券A的標準差，故選項A的說法正確,；證券A和證券B的相關系數(shù)較大,，但可能等于1，也可能小于1,，選項B的說法錯誤,；當證券A和證券B的相關系數(shù)小于1時，投資組合的機會集是一條曲線,，可以產生風險分散效應,，故選項C,、D的說法錯誤。
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王老師
2024-08-06 09:53:38 527人瀏覽
尊敬的學員，您好：
以本圖為例：因為題目說機會集與有效集重合,，說明不存在向左凸出的情況,，也就是相關系數(shù)為0.5這條線的情況，當然這里相關系數(shù)可能不為0.5,，只是圖形大概是這樣的,。
這條線中標準差最低的點就是全部投資于A，而A就其實就是本題中B證券,，因為B證券的期望報酬率和標準差是最低的,。選項A正確。
題目只是說明機會集與有效集重合,，所以無法判斷相關系數(shù)的準確數(shù)字,，因此選項B錯誤。
同理,，不能判斷相關系數(shù)=1,，所以機會集不一定是一條直線。選項C錯誤,。
只要相關系數(shù)小于1,，就會有風險分散效應，而本題相關系數(shù)是可能小于1的,，所以選項D錯誤,。
您再理解一下，如有其他疑問歡迎繼續(xù)交流,，加油,！
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