St和X分別代表什么含義-期權(quán)交易詳解
請問最后講的求option value中St是否為合約中簽訂到期交割價，而X為以到期前某一時刻t為基準點看此時的到期時價格的終值？
問題來源：
Moneyness
? In the money: Immediate exercise would generate a positive payoff
? At the money : Immediate exercise would generate no payoff
? Out of the money : Immediate exercise would generate no payoff
|
Moneyness |
Call option |
Put Option |
|
In-the-money |
S＞X |
S＜X |
|
At-the-money |
S = X |
S = X |
|
Out-the-money |
S＜X |
S＞X |
【手寫板】
定量 payoff（不考慮期權(quán)費） X=10
Call
|
S= |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
|
Buyer |
0 |
0 |
0 |
1 |
2 |
|
Seller |
0 |
0 |
0 |
-1 |
-2 |
Put
|
S= |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
|
Buyer |
2 |
1 |
0 |
0 |
0 |
|
Seller |
-2 |
-1 |
0 |
0 |
0 |
【手寫板】
Profit
X=10 C=P=1
Call
|
S= |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
|
C= |
1 |
1 |
1 |
1 |
1 |
|
Buyer |
-1 |
-1 |
-1 |
0 |
1 |
|
Seller |
1 |
1 |
1 |
0 |
-1 |
Put
|
S= |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Buyer |
1 |
0 |
-1 |
-1 |
-1 |
|
Seller |
-1 |
0 |
1 |
1 |
1 |
王老師
2021-07-26 16:10:16 1745人瀏覽
哈嘍,！努力學習的小天使：
X為執(zhí)行價格，St 為時刻t的市價
拿股票舉例
例如在看漲期權(quán)中合約中股票執(zhí)行價格X為10,，在t時刻,，股票St的市價為12，看漲期權(quán)價格為1元,，
作為買方,，購買了一個看漲期權(quán)
到期時，股價為12,，執(zhí)行權(quán)力可獲益
收益為12-10-1=1,。
例如在看漲期權(quán)中合約中股票執(zhí)行價格X為10，在t時刻,，股票St的市價為8,，看漲期權(quán)價格為1元，
作為買方,，購買了一個看漲期權(quán)
到期時,，股價為8，執(zhí)行權(quán)力不可獲益,，不行使權(quán)力,。
收益為 -1。
每個努力學習的小天使都會有收獲的,，加油,！
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